สถาบันวิจัยนครหลวงไทย แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส(ADVANC) ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 114 บาท/หุ้น ADVANC รายงานกำไรสุทธิงวด Q1/53 ที่ 4,972 ล้านบาท ดีกว่าที่คาดไว้ และหากไม่รวมรายการพิเศษที่เป็นผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์จำนวน 390 ล้านบาท ADVANC จะมีกำไรสุทธิ 5,362 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 17% yoy และ 15% qoq ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 11% เนื่องจากมีบริษัทยอดขายเครื่องโทรศัพท์สูงกว่าที่คาดราว 300 ล้านบาท อีกทั้งยังมีอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายเครื่องโทรศัพท์เพิ่มเป็น 11% และมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่ำกว่าคาดมาก
แนวโน้มผลประกอบการใน Q2/53 รายได้จากการให้บริการคาดว่าจะปรับลดลงตามฤดูกาลที่เป็น Low Season และ International Roaming ที่จะลดลงตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่ลดลง ทั้งนี้ SCRI จะต้องทำการปรับประมาณการของ ADVANC เพื่อสะท้อนนโยบายการบันทึกการด้อยค่าของ DPC ที่เหลือจำนวน 2.7 พันล้านบาทจนสิ้นสุดอายุสัมปทาน แต่เนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดและกระทบต่อมูลค่าที่เหมาะสมไม่มาก
ขณะที่ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อเมื่ออ่อนตัว"หุ้น ADVANC ภายหลังจากที่ได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 1/53 มีกำไรปกติโตถึง 19 % yoy และ 25% qoq เป็น 5.43 พันล้านบาท เนื่องจากรายได้จากการบริการโทรหลักฟื้นตัวตามภาวะเศรษฐกิจ มียอดลูกค้าเพิ่มสุทธิถึง 7.36 แสนเลขหมาย บริการเสริมเติบโตก้าวกระโดดถึง 37% yoy ด้วยความนิยมในการใช้อินเตอร์เน็ตผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่และกระแสนิยมในเครื่อง smart phone
นอกจากนี้บริษัทมีการลดค่าใช้จ่ายด้านการบำรุงรักษาและค่าการตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ลดลง 9% yoy และ 27% qoq เป็น 2.2 พันล้านบาท (ต่ำกว่าคาดถึง 10% อันเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้กำไรปกติสูงกว่าประมาณการของเราถึง 12%) อย่างก็ดี บริษัทมีการตัดจำหน่ายค่าความนิยมใน DPC 390 ล้านบาท(ไม่กระทบกระแสเงินสด) ทำให้สุดท้ายแล้วรายงานกำไรสุทธิ 4.79 พันล้านบาท
ทั้งนี้ ประเมินราคาเหมาะสมหลักตามวิธิคิดลดกระแสเงินสดเพิ่มจาก 96 บาท เป็น 99 บาท(ไม่รวม 3จี)แต่ถ้าประเมินรวมความเสี่ยงจากการตรวจสอบการแก้ไขสัมปทานในอดีตแล้วประเมินราคาเหมาะสมดังนี้ กรณีเพิ่มอัตราส่วนแบ่งรายได้บริการพรีเพดจาก 20% เป็น 30% ตั้งแต่กลางปีนี้เป็นต้นไปจะได้ราคาเหมาะสม 84 บาท หากปรับย้อนหลังด้วยจะได้ราคาเหมาะสม 76.6 บาท และเมื่อจ่ายเพิ่มค่า roaming DPC จะได้ราคาเหมาะสม 75 บาท
ด้าน Fund Survey บล.โกลเบล็ก ระบุว่า โบรกเกอร์ต่างชาติ ส่วนใหญ่ให้คำแนะนำ"ซื้อ"หุ้น ADVANC โดย Morgan Stanley และ Goldman Sachs ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 100 บาท/หุ้น, BNP Paribar ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 91 บาท/หุ้น,
Credit Suisse ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 133 บาท/หุ้น (เป้าหมายนี้ไม่รวม 3G?)มองกำไร Q1/53 ดีเกินคาด จากการฟื้นตัวเศรษฐกิจ และรายได้ Data Services เพิ่มขึ้น อีกทั้งต้นทุนลดลงจากการควบคุมค่าใช้จ่าย
ล่าสุด 7 พ.ค.53 ราคาหุ้น ADVNAC ปิดที่ 76.25 บาท ลดลง 1 บาท(-1.29%)มูลค่าซื้อขาย 452.85 ล้านบาท