โบรกเกอร์ แนะนำ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ควอลิตี้ เฮ้าส์(QH)แม้ไตรมาส 2/53 คาดว่าผลประกอบการจะออกมาต่ำกว่าไตรมาส 1/53 เนื่องจากได้รับผลกระทบการเมืองที่ทำให้ยอดขายปรับลดลง แต่การที่บริษัทปรับกลยุทธ์ลงสู่ตลาดกลาง-ล่างภายใต้แบรนด์ "The Trust"เป็นบ้านระดับราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาท ซึ่งเป็นครั้งแรกที่บริษัทลงมาเล่นตลาดนี้ โดยมีแผนเปิดตัว 7 โครงการในครึ่งปีหลัง มองว่าจะช่วยตีตื้นยอดขายได้ในช่วงครึ่งปีหลังได้
นอกจากนี้ จากกำไรสุทธิในไตรมาส 1/53 ที่ทำได้ดีมากเป็นจำนวนพันล้านบาท ทำให้เชื่อว่าทั้งปี 53 กำไรสุทธิจะดีกว่าปีที่แล้ว ประกอบกับราคาในตลาดยังเห็นว่ามี upside อยู่
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท)
สถาบันนครหลวงไทย ซื้อ 3.40
บล.กิมเอ็ง รอซื้อเมื่ออ่อนตัว 3.22
บล.เกียรตินาคิน ทยอยซื้อ 2.72
บล.โกลเบล็ก ซื้อ 2.70
บล.ทิสโก้ ซื้อ 2.60
บล.เอเซียพลัส ซื้อ 2.51
นางสาววิชชุดา ปลั่งมณี ผู้จัดการส่วนวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน บล.เกียรตินาคิน มองว่า รายได้ในไตรมาส 2/53 ปรับตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 1/53 เพราะปัจจัยการเมืองกระทบ แต่บริษัทได้เริ่มเข้าสู่ตลาดกลาง-ล่างมากขึ้น เป็นการปรับพอร์ตสินค้าจากที่โฟกัสตลาดไฮเอนด์ในระดับกลางถึงระดับสูง กระจายมาระดับกลาง-ล่าง ทำให้ตลาดของบริษัทกว้างขึ้น
นอกจากนี้ ในไตรมาสแรกที่ผ่านมา บริษัทสามารถทำกำไรสุทธิได้เกินครึ่งหนึ่งของประมาณการปีนี้ที่คาดการณ์ไว้ว่าจะได้ 1,921 ล้านบาท โดยในไตรมาส 1/53 มีกำไรสุทธิ 1,002 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อน
"ไตรมาสแรกได้กำไรครึ่งหนึ่งของปีนี้แล้ว ที่เหลือ 3 ไตรมาสที่เหลือคิดว่า earning มีความเป็นไปที่จะทำได้ ไม่ได้แย่กว่าปีที่แล้ว...ราคาตลาด เห็นแล้วยังมี upside ประมาณ 35% และมี divided yield 7%"นางสาววิชชุดา กล่าว
ด้านนายสุรศักดิ์ อนุตรโสตถิ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)กล่าวว่า แนวโน้มผลประกอบการของ QH ในไตรมาส 2/53 อ่อนตัวกว่าไตรมาส 1/53 เป็นไปตามแนวโน้มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมือง ทำให้ยอดขายลดลง และการสิ้นสุดผลของมาตรการกระตุ้นภาษีอสังหาริมทรัพย์ไปตั้งแต่สิ้นไตรมาส 1/53
แต่คาดว่าในครึ่งปีหลัง QH น่าจะมียอดขายเพิ่มขึ้นได้จากการที่บริษัทลงไปจับตลาดกลาง-ล่าง หรือบ้านราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาท ซึ่งบริษัทไม่เคยทำตลาดมาก่อน โดยมีแผนเปิดโครงการ 7 โครงการมูลค่า 7 พันล้านบาทในครึ่งปีหลังนี้ ทั้งบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์ และ คอนโดมิเนียม นอกจากนี้ยังมีแผนเดิมที่จะเปิดโครงการใหม่อีก 8 โครงการ
"แนะนำรอจังหวะราคาอ่อนตัวค่อยเข้าไปซื้อ เพราะบริษัทมีพื้นฐานดี แต่ไตรมาส 2 กำไรไม่ดี รอให้เรื่องผ่านพ้นไปก่อน"นายสุรศักดิ์ กล่าว
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัย บล.กิมเอ็ง มีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรในปี 53 และมีแนวโน้มปรับประมาณการราคาเป้าหมายใหม่ หลังจากที่เห็นกำไรในไตรมาส 2/53 ชะลอตัวลงมากกว่าคาด
ขณะที่บทวิเคราะห์สถาบันวิจัยนครหลวงไทย(SCRI) ระบุ ผลกระทบจากสถานการณ์การเมืองทำให้ QH เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการที่ได้รับผลกระทบ ทั้งยอด Presale และอัตราการเข้าพักของ Serviced Apartment ที่ลดลง ซึ่งจะมีผลให้ผลประกอบการ Q2/53 คาดว่าจะอ่อนตัวลงมาก
อย่างไรก็ตาม การเปิดโครงการใหม่ กลยุทธ์ใหม่ และ Brand ใหม่คือ The Trust ซึ่งจะมีอัตราเร่งการเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังปี 53 และเป็นช่วงที่คาดว่าความเชื่อมั่นและยอดขายจะฟื้นตัว ทำให้ QH ยังไม่มีการปรับเป้าหมายของยอดขายในปีนี้
นอกจากนี้ โครงการคอนโดมิเนียม Q หลังสวน ยังคงระยะเวลาการรับรู้รายได้ที่ Q4/53 ไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้น SCRI จึงคงประมาณการรายได้และกำไรสุทธิปี 53 เติบโต 36% yoy และ 28% yoy ตามลำดับ