บทวิเคราะห์จากบล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.ไดนาสตี้เซรามิคฆ(DCC)เนื่องจากคาดว่ายอดขายปีนี้มีแนวโน้มจะโตมากกว่าเป้า 15% การขยายกำลังการผลิตเป็นไปตามแผนหนุนปีหน้าโตต่ออีก 15% และ จ่ายปันผลสูง
ทั้งนี้ จากการประชุมได้จัดประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ ได้รับทราบข้อมูลว่ายอดขายปีนี้มีแนวโน้มจะโตมากกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้คือจะเติบโตมากกว่า 15% และปีหน้าจะโตอีก 15% โดยจะได้แรงหนุนจากกำลังการผลิตใหม่ ราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้น การขยายตัวสูงของตลาดกระเบื้อง โดยเฉพาะในภาคเหนือและอีสานที่ขยายตัว 27%-30% บวกกับจุดเด่นของ DCC คือ มีตลาดนัดกระเบื้องถึง 200 สาขา ในปัจจุบัน กระจายทั่วประเทศ ได้เพิ่มช่องทางจำหน่าย
สำหรับประมาณการของเรายังประเมินแบบค่อนข้างอนุรักษ์นิยม คือ ประเมินปี 2553 ยอดขายจะขยายตัว 15% และ มีกำไรสุทธิปีนี้เท่ากับ 1,284 บาท (กำไรต่อหุ้น 3.15 บาท) เพิ่มขึ้น 29% และ ปี 2554 ยอดขายจะขยายตัว 11% และ มีกำไรสุทธิ 1,445 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 3.54 บาท) เพิ่มขึ้น 13%
ส่วนบล.โกลเบล็ก ยังคงแนะนำ "ซื้อ"หุ้น DCC ที่ราคาเป้าหมาย 41.50 บาท จากแนวโน้มผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี 53 ที่คาดว่าจะยังคงเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยไตรมาส 2/53 ยังคงเติบโตสูงเมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มขึ้น และสามารถเดินเครื่องจักรได้เต็มกำลังการผลิต รวมทั้งยังได้มีการปรับราคาขายเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะชะลอตัวจากไตรมาสก่อนที่มีกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นผลของปัจจัยด้านฤดูกาล
นอกจากนี้คาดว่าปี 54 จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง จากกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มขึ้น ด้านฐานะการเงินแข็งแกร่ง กระแสเงินสดสูงแม้จะมีการลงทุนเพิ่ม แต่ยังคงไม่มีหนี้เงินกู้ นอกจากนั้น ยังเป็นหุ้นที่มีความโดดเด่นด้านเงินปันผลที่จ่ายทุกไตรมาส โดยคาดจะจ่ายเงินปันผลรวมทั้งปี 53 ที่ 2.95 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 8% ต่อปี
สำหรับกำลังการผลิตใหม่เข้ามาเพิ่มขึ้น ในเดือน ก.ค.53 จะมีกำลังการผลิตเพิ่มอีกราว 2.5 แสน ตร.ม./เดือน และใน 4Q53 จะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งคาดว่าจะทำให้ในช่วงปลายปีมีกำลังการผลิตรวม 5 ล้าน ตร.ม./เดือน ส่งผลบวกต่อผลประกอบการในปี 54 ที่จะมีกำลังการผลิตรวมทั้งสิ้น 60 ล้าน ตร.ม./ปี เพิ่มจากปี 52 ที่มีกำลังการผลิต 48 ล้าน ตร.ม./ปี
นอกจากนั้น กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นย่อมส่งผลให้ต้นทุนต่อขนาดที่ลดลง ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นยังคงปรับตัวดีขึ้นได้ ทั้งนี้ เราคาดผลประกอบการในปี 53 จะมีกำไรสุทธิ 1,256 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% YoY อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยเสี่ยงจากปัญหาภัยแล้ง ที่อาจจะส่งผลต่อกำลังซื้อของเกษตรกรซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลัก
ราคาหุ้น DCC เช้านี้บวก 0.66% มาที่ 38.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท เมื่อเวลา 9.58 น.