นายธีระชัย ภูวนาถนรานุบาล เลขาธิการ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.)ในฐานะประธานคณะกรรมการกำกับตลาดทุน กล่าวว่า ที่ประชุมคณะกรรมการฯ ครั้งที่ 6/2553 ประจำเดือน ก.ค.53 มีมติกำหนดหลักเกณฑ์การจัดตั้งและจัดการกองทุนรวมทองคำ ปรับปรุงหลักเกณฑ์การตั้งตัวแทนขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน และปรับปรุงการลงทุนของกองทุนรวมตลาดเงิน
สำหรับหลักเกณฑ์การจัดตั้งและจัดการกองทุนรวมทองคำ(gold fund) ก.ล.ต.อนุญาตให้สามารถลงทุนในทองคำแท่งได้โดยตรงหรือทางอ้อม จากเดิมที่ต้องลงทุนทางอ้อมผ่านกองทุนรวมทองคำต่างประเทศหรือลงทุนในตราสารที่จ่ายผลตอบแทนโดยอ้างอิงกับราคาทองคำเท่านั้น
ทั้งนี้ สามารถจัดตั้งได้ 3 รูปแบบ ได้แก่ (1) กองทุนรวมทองคำแบบทั่วไป (simple gold fund) ซึ่งเน้นลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนอ้างอิงโดยตรงกับราคาทองคำแท่ง โดยลงทุนโดยตรงในทองคำแท่งหรือลงทุนทางอ้อมผ่านตราสารการเงิน (2) กองทุนรวมอีทีเอฟทองคำ (gold ETF) เป็นกองทุน ETF ที่เน้นลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนอ้างอิงโดยตรงกับราคาทองคำแท่ง โดยลงทุนโดยตรงในทองคำแท่งหรือลงทุนในหน่วยลงทุนของ gold ETF
และ (3) กองทุนรวมทองคำแบบซับซ้อน ซึ่งเน้นลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนที่อ้างอิงกับราคาทองคำแท่งภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด เช่น กำหนดเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนแบบมีกำหนดขั้นสูงและต่ำ หรือจ่ายผลตอบแทนในทิศทางตรงข้ามกับราคาทองคำแท่ง โดย gold fund รูปแบบนี้ต้องเปิดเผยเงื่อนไขและความเสี่ยงให้ชัดเจน
ทั้งนี้ ทองคำแท่งที่ gold fund ลงทุนได้ต้องมีคุณภาพได้มาตรฐานและเป็นชนิดที่มีราคาเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางและเปิดเผยทั่วไป ผู้ดูแลผลประโยชน์ของ gold fund จะต้องมีระบบงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเก็บรักษาทองคำแท่งที่ปลอดภัย และเนื่องจากทองคำแท่งเป็นทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูง จึงกำหนดให้มีการเปิดเผยเรื่องการทำประกันภัยทองคำแท่งที่ gold fund ลงทุน และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อกองทุนในกรณีที่ไม่ได้ทำประกันภัยหรือทำประกันภัยในวงเงินคุ้มครองที่ไม่ครอบคลุมมูลค่า
นายธีระชัย ยังกล่าวถึงหลักเกณฑ์การตั้งตัวแทนขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอีทีเอฟทองคำว่า ก.ล.ต. ได้แก้ไขหลักเกณฑ์ให้บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) และสถาบันการเงินที่มีใบอนุญาตประกอบธุรกิจนายหน้าค้าและจัดจำหน่ายหน่วยลงทุน (Limited Broker Dealer Underwriter: LBDU) สามารถตั้งผู้ค้าทองที่เป็นสมาชิกชมรมผู้ค้าปลีกทองคำแห่งประเทศไทย เป็นตัวแทน(selling agent) สหรับขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอีทีเอฟทองคำได้ เพื่อเพิ่มช่องทางให้แก่ผู้ลงทุนในการเข้าถึงบริการและสามารถซื้อขายได้สะดวกขึ้นด้วย
หลักเกณฑ์ดังกล่าวจะกำหนดเกี่ยวกับคุณสมบัติของตัวแทนนิติบุคคล และระบบงานของ บล. บลจ. และ LBDU ในการกำกับดูแลการปฏิบัติงานของตัวแทนรวมทั้งการดำเนินการเมื่อเกิดข้อโต้แย้งหรือข้อร้องเรียนของลูกค้า เป็นต้น
นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังได้กำหนดหลักเกณฑ์เพิ่มเติมให้ผู้ค้าทองที่มีใบอนุญาต LBDU และเป็นสมาชิกสมทบของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยสามารถส่งคำสั่งซื้อขาย gold ETF ไปที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้โดยตรงโดยไม่ต้องผ่าน บล. โดยต้องมีระบบงานรองรับการส่งคำสั่งซื้อขาย gold ETF ไปที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ และต้องปฏิบัติตามหลักเกณฑ์เดียวกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ด้วย เช่น การกำหนดวงเงิน การส่งคำสั่งและการวางหลักประกันการซื้อขายหลักทรัพย์ การดูแลและเก็บรักษาทรัพย์สินของลูกค้า และการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ เป็นต้น
ส่วนหลักเกณฑ์การลงทุนของกองทุนรวมตลาดเงิน ก.ล.ต. แก้ไขหลักเกณฑ์การลงทุนเพื่อให้มีระดับความเสี่ยงและสภาพคล่องที่สอดคล้องกับความคาดหวังของผู้ลงทุนและเป็นไปตามมาตรฐานสากล โดยกำหนดให้กองทุนรวมตลาดเงินต้องดำรงสินทรัพย์สภาพคล่องสูงไม่น้อยกว่า 10%ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิตลอดอายุของกอง พอร์ตการลงทุนจะต้องมีอายุเฉลี่ยกองไม่เกิน 3 เดือนจากเดิมที่ไม่กำหนด รวมทั้งต้องลงทุนเฉพาะในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระยะสั้น 2 อันดับแรกขึ้นไปและระยะยาว 3 อันดับแรกขึ้นไปเท่านั้น เว้นแต่เป็นตราสารหนี้ภาครัฐไทย เป็นต้น
นอกจากนี้ ได้แบ่งกองทุนรวมตลาดเงินเป็น 2 ประเภท คือ ประเภทที่ลงทุนเฉพาะในประเทศ ซึ่งจัดเป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดและมีสภาพคล่องสูง และประเภทที่มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วน โดยลงทุนในต่างประเทศได้ไม่เกิน 50% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ(NAV) และต้องป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนไว้เต็มจำนวน อย่างไรก็ดี กองทุนรวมนี้ยังมีความเสี่ยงด้านข้อจำกัดจากการนำเงินลงทุนกลับประเทศ (repatriation risk) และความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศ (country and political risk)
พร้อมกันนี้ ก.ล.ต.ได้กำหนดให้เฉพาะกองทุนรวมตลาดเงินประเภทที่ลงทุนเฉพาะในประเทศเท่านั้นที่สามารถแสดงผลตอบแทนเทียบเคียงกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากได้ และห้ามกองทุนรวมประเภทอื่น เช่น กองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีนโยบายรับซื้อคืนหน่วยลงทุนทุกวันทำการ (กองตราสารหนี้ daily) เปรียบเทียบผลตอบแทนกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก