หุ้น HEMRAJ ราคาพุ่งขึ้น 7.14% มาอยู่ที่ 1.80 บาท เพิ่มขึ้น 0.12 บาท มูลค่าซื้อขาย 279.65 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.26 น. โดยเปิดตลาดที่ 1.74 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 1.83 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 1.72 บาท
บล.เอเชีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เหมราชพัฒนาที่ดิน (HEMRAJ)จากโครงสร้างธุรกิจที่มีความแข็งแกร่ง จึงมีรายได้ที่สามารถกระจายความเสี่ยงไปในหลากหลายธุรกิจ ประกอบกับการลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้า Gheco-one จะเริ่มสร้างกำไรให้ HEMRAJ (ถือหุ้น 35%) ในปี 2555 ได้ถึง 1.4 พันล้านบาท โดยกำหนด Fair Value ด้วยวิธี Sum of The Parts ซึ่งรวมส่วนแบ่งกำไรจาก Gheco-one จะได้ราคาหุ้นที่เหมาะสม ณ สิ้นปี 2553 เท่ากับ 1.95 บาท โดยจ่ายปันผลงวด 1H53 ที่ 0.025 บาท/หุ้น กำหนดวัน XD ที่ 20 สิงหาคม 2553
HEMRAJ คงเป้ายอดขายที่ดินปี 2553 ไว้ที่ 1,000 พันไร่ จาก 1H53 ขายได้แล้ว 627 ไร่ โดยคาดว่ายอดขายช่วง 2H53 ยังคงมาจากลูกค้ากลุ่มยานยนต์และชิ้นส่วน เพราะ HEMRAJ มีนิคมอีสเทอร์ซีบอร์ด ซึ่งเป็นแหล่งผลิตอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ โดยมีกลุ่มลูกค้าค่ายรถยนต์รายใหญ่ อาทิเช่น Ford, Mazda, GM, Chevrolet, OPEL ISUZU และ SUZUKI เป็นต้น
ส่วนปัญหามาบตาพุดที่ปัจจุบันรอข้อสรุปประเภทกิจการที่ส่งผลกระทบรุนแรงต่อชุมชนที่จะประกาศปลายเดือนนี้ จะสร้างความชัดเจนแก่นักลงทุนในกลุ่มปิโตรเคมี จึงคาดว่า HEMRAJ จะได้รับประโยชน์ จากการขยายกำลังการผลิตในกลุ่ม PTT SCC และรายอื่นในนิคมมาบตาพุด ซึ่งจะกลับมาเปิดขายที่ดินได้อีกครั้งในอนาคต
นอกจากนั้นแผนการซื้อหุ้น SIL ซึ่งเป็นนิคมฯในจ. สระบุรี เพื่อเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็น 100% จากเดิมที่ถืออยู่ 25% ในงวด 4Q53 จะช่วยเพิ่มรายได้จากการขายที่ดินของ HEMRAJ ในปี 2554 เป็นต้นไป
ดังนั้น จากปัจจัยข้างต้นคาดว่าช่วง 2H53 จะเห็นการการฟื้นตัวของกำไร หลังจากลดลงในงวด 2Q53 โดยทั้งปี 2553 คาดการณ์กำไรไว้ที่ 1,095 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 90% YoY ส่วนยอด Backlog ณ สิ้น 2Q53 อยู่ที่ 887 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ไปจนถึงปี 2554