บล.ธนชาต มองดีลการควบรวม Centennial Coal (CEY)ของบมจ.บ้านปู (BANPU) มีความเป็นไปได้สูงที่จะประสบความสำเร็จ เนื่องจากได้ทำตามเงื่อนไข คือ การได้รับการอนุมัติจาก Australian Foreign Review Board (FIRB) ซึ่งเพิ่งจะประกาศไปเมื่อวานนี้ และ BANPU ต้องซื้อหุ้น CEY ให้ได้อย่างน้อย 50.1%
วานนี้ BANPU รายงานการเข้าซื้อหุ้น CEY จนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็น 53.73% (รวมหุ้นที่มีอยู่ 19.9%) โดยก่อนหน้ามองว่าดีลจะล้มเหลว
ดังนั้น ประเมินจากระดับการถือหุ้น CEY จำนวน 53.73% มูลค่าที่แท้จริงของ BANPU จะอยู่ที่ 816 บาท/หุ้น เทียบกับราคาเป้าหมายปัจจุบันที่ 784 บาท/หุ้น (คำนวณภายใต้การถือหุ้น CEY ที่มีอยู่เดิมที่ 19.9%) การซื้อหุ้น CEY ที่เพิ่มขึ้นทุกๆ 1% จะทำให้ BANPU มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 0.95 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ"ซื้อ"
นอกจากนี้ ยังมีอีกหลายวันกว่าจะถึงวันสิ้นสุดการทำคำเสนอซื้อ (19.00 น. ของวันที่ 5 ต.ค.) จึงมีความเป็นไปได้อย่างมากที่ BANPU จะสามารถซื้อหุ้นได้มากขึ้น โดยหาก BANPU สามารถซื้อหุ้น CEY ได้ 100% มูลค่าของ BANPU น่าจะมีจำนวนเพิ่มขึ้นเป็น 860 บาท/หุ้น
วานนี้ (21 ก.ย.)หุ้น BANPU ปิดที่ 670 บาท บวก 22 บาท