FPO Macro Weekly Review
Last updated 18 June 2021 ExecutiveSummary
เศรษฐกิจไทย*ปริมาณการจาหนายปูนซีเมนต์ภายในประเทศเดือน พ.ค.64 ขยายตัว รอยละ 6.3เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปีกอน
เศรษฐกิจตางประเทศ*ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. 64ขยายตัวที่รอยละ 18.3จากชวงเดียวกันของปีกอน*Fed ไดปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐฯ ปี 64 เป็นขยายตัวเพิ่มขึ้น รอยละ 7จากชวงเดียวกันของปีกอน จากเดิมที่รอยละ 6.5จากชวงเดียวกันของปีก่อน
เครื่องชี้เศรษฐกิจไทยปริมาณการจาหนายปูนซีเมนต์ภายในประเทศเดือน พ.ค. 64 ขยายตัวรอยละ 6.3 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปีกอน แตหากปรับผลทางฤดูกาล พบวาหดตัวรอยละ -2.4 เมื่อเทียบกับเดือนกอนหนา สงผลใหในชวง 5 เดือนแรกของปี 64 ปริมาณการจาหนายปูนซีเมนต์ภายในประเทศขยายตัวรอยละ 3.8 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปีกอน
การแพรระบาดของโควิด-19 ระลอกใหมที่มีความรุนแรงกวาระลอกกอนหนา รวมถึงการพบผูติดเชื้อใน Cluster แคมปคนงานกอสรางหลายแห่ง เป็นปัจจัยสาคัญที่กระทบตอกิจกรรมทางเศรษฐกิจใหชะลอลง โดยเฉพาะการกอสราง สงผลใหปริมาณการใช้ปูนซีเมนต์เดือน พ.ค. ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม เดือน พ.ค. 64ขยายตัวที่รอยละ 18.3จากชวงเดียวกันของปีกอน ชะลอลงจากเดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 22.7จากชวงเดียวกันของปีกอนยอดคาปลีก เดือน พ.ค. 64ขยายตัวที่รอยละ 28.1จากชวงเดียวกันของปีกอน ชะลอลงจากเดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 53.4จากชวงเดียวกันของปีกอนยอดสรางบานใหม เดือน พ.ค. 64กลับมาขยายตัวที่รอยละ 3.6จากเดือนกอนหนา (หลังขจัดผลทางฤดูกาลแลว) หลังหดตัวลงในเดือน เม.ย. 64ที่รอยละ -9.5จากเดือนกอนหนา (หลังขจัดผลทางฤดูกาลแลว) แตต่ากวาคาดการณ์ของตลาด เนื่องจากราคาวัสดุกอสรางเพิ่มสูงขึ้นและการขาดแรงงานฝีมือใบอนุญาตกอสรางบาน เดือน พ.ค. 64 หดตัวลงรอยละ -3.0 จากเดือนกอนหนา (หลังขจัดผลทางฤดูกาลฐแลว) คณะกรรมการนโยบายการเงินธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่รอยละ 0.00-0.25 ตอปี และคงปริมาณการเขาซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยางนอย 8 หมื่นลานสดอลลาร์สหรัฐตอเดือน และตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยูอาศัยเป็นหลักประกันอยางนอย 4 หมื่นลานดอลลาร์สหรัฐตอเดือน ทั้งนี้ Fed ไดปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐฯ ปี 64 เป็นขยายตัวเพิ่มขึ้นรอยละ 7 จากชวงเดียวกันของปีกอน จากเดิมที่รอยละ 6.5 จากชวงเดียวกันของปีกอน และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นที่รอยละ 3.4 จากชวงเดียวกันของปีกอน โดยคาดวาอัตราเงินเฟ้อระยะยาวจะอยูในเป้าหมายที่รอยละ 2 ตอปี ขณะที่คงคาดการณ์อัตราการวางงานที่รอยละ 4.5 ของกาลังแรงงานรวม ทั้งนี้คาดวาจะยังไมมีการขึ้น อัตราดอกเบี้ยนโยบายจนกวาจะบรรลุเป้าหมายการจางงานสูงสุดและเสถียรถาพดานราคาจนถึงปี 66 จานวนผูขอรับสวัสดิการวางงานครั้งแรกรายสัปดาห์ (6-12 มิ.ย. 64) อยูที่ 4.12 แสนราย เพิ่มขึ้นจากเดือนกอนหนาที่อยูที่ 3.75 แสนราย และเป็นการกลับมาเพิ่มขึ้นครั้งแรกหลังปรับตัวลดลงติดตอกัน 6 สัปดาห์ อยางไรก็ดี ดวยกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐกาลังฟื้นตัวตอเนื่อง ประกอบกับหลายรัฐของสหรัฐจะยกเลิกการใหสวัสดิการชวยเหลือผูวางงานจากรัฐบาลกลางหลังวันที่ 12 มิ.ย. 64 จึงคาดวา หลังจากนี้จานวนผูขอรับสวัสดิการวางงานครั้งแรกรายสัปดาห์มีแนวโนมที่จะปรับตัวลดลงผลผลิตภาคอุตสาหกรรม เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวที่รอยละ 8.8 จากชวงเดียวกันของปีกอน ชะลอตัวลงจากเดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่ รอยละ 9.8 จากชวงเดียวกันของปีกอน และเป็นระดับที่ต่าที่สุดในปี 64 จากคาสั่งซื้อเพื่อสงออกปรับตัวลดลง ราคาสินคาและตนทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้น และการแพรระบาดทาง ตอนใตของจีนสงผลใหการสงสินคาทางเรือตองหยุดชะงักและลาชาจยอดค้าปลีก เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวที่รอยละ 12.4 จากช่วงเดียวกันของปีกอนชะลอตัวลงจากเดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 17.7.จากชวงเดียวกันของปีกอน ทั้งนี้ ยอดคาปลีกในชวง 5เดือนแรกของปี 64 ขยายตัวเพิ่มขึ้นรอยละ 25.7จากชวงเดียวกันของปีกอนอัตราการวางงาน เดือน พ.ค. 64 อยู่ที่รอยละ 5.0 ของกาลังแรงงานรวมลดลงจากเดือนกอนหนาที่อยูที่รอยละ 5.1ของกาลังแรงงานรวม และเป็นระดับที่ต่ำที่สุดในรอบ 2ปี เครื่องชี้เศรษฐกิจตางประเทศ
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม เดือน เม.ย. 64 ขยายตัวรอยละ 15.8 เมื่อเทียบกับชวงเวลาเดียวกันของปีกอนเรงขึ้นจากเดือนกอนหนามูลคาการสงออกเดือน พ.ค. 64 ขยายตัวรอยละ 49.6 ตอปี หรือคิดเป็น 6,261 พันลานเยน ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มสูงขึ้นของยอดขายเครื่องจักรที่เพิ่มสูงขึ้นรอยละ 40.4และอุปกรณ์การขนสงที่เพิ่มขึ้นรอยละ 118.9 มูลคาการนาเขาเดือน พ.ค. 64 ขยายตัว รอยละ 27.9 ตอปี หรือคิดเป็น 6,448 พันลานเยน เนื่องจาก ญอุปสงค์ภายในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้นดุลการคาเดือน พ.ค. 64 ขาดดุลลดลงมาอยูที่ -187.1 พันลานเยน จาก -856.7พันลานเยน ในชวงเดือนเดียวกันของปีกอนอัตราเงินเฟ้อ เดือน พ.ค. 64 ปรับตัวลดลงมาอยูที่รอยละ -0.1 ตอปี เนื่องจากการลดลงของคาขนสงและการสื่อสาร คาน้ามัน คาไฟ และคาน้า และคารักษาพยาบาลอัตราเงินเฟ้อ เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวรอยละ 2.0 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันปีกอน ขยายตัวเรงขึ้นจากเดือน เม.ย. 64 ที่ขยายตัวรอยละ 1.6 และเป็นการขยายตัวที่มากที่สุดนับตั้งแตเดือน ต.ค. 61 โดยอัตราเงินเฟ้อเดือน พ.ค. 64 ที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นนั้น ไดรับแรงหนุนจากฐานมูลคาที่ใชเปรียบเทียบที่ต่า และอุปสงค์ที่เริ่มฟื้นตัวจากการเริ่มเปิดเศรษฐกิจของภูมิภาคยูโรโซนโยผลผลิตอุตสาหกรรม เดือน เม.ย. 64 ขยายตัวอยูที่รอยละ 39.3 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันปีกอน ขยายตัวเพิ่มขึ้นจากเดือน มี.ค. 64ที่ขยายตัวอยูที่รอยละ 11.5และขยายตัวมากกวาที่ตลาดคาดการณ์ไววาจะขยายตัวอยูที่รอยละ 37.4 ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ไตรมาสที่ 1 ปี 64 ขยายตัวที่รอยละ 2.6 จากชวงเดียวกันของปีกอน เป็นการกลับมาขยายตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังหดตัวติดตอกัน 5 ไตรมาสกอนหนา และเป็นการขยายตัวที่สูงที่สุดนับตั้งแตชวงไตรมาสที่ 1 ปี 54 โดยเป็นผลจากการผลิตอุตสาหกรรมที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะ กในกลุมสินคาอาหาร เครื่องดื่ม และยาสูบ และกลุมสินค้าเบ็ดเตล็ดฮอัตราการวางงาน เดือน พ.ค. 64 อยูที่รอยละ 6.0 ของกำลังแรงงานรวม ปรับตัวลดลงจากเดือนกอนหนาที่อยูที่รอยละ 6.4 ของกำลังแรงงานรวม เป็นการปรับตัวลดลงตอเนื่องเป็นเดือนที่ 3และเป็นระดับที่ต่าที่สุดในรอบ 1ปี จากสถานการณ์การแพรระบาดในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น และเศรษฐกิจฮองกงที่กาลังฟื้นตัวอัตราการว่างงาน เดือน พ.ค. 64ปรับตัวลดลงเล็กนอยมาอยูที่รอยละ 5.1ของกาลังแรงงานรวมซึ่งนับว่าเป็นอัตราการว่างงานต่าที่สุดในรอบปี เนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวอย่างตอเนื่อง
เครื่องชี้เศรษฐกิจตางประเทศ
มูลคาการสงออก เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวที่รอยละ 29.8 จากชวงเดียวกันของปีกอน เรงขึ้นจาก เดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 26.6จากชวงเดียวกันของปีกอนมูลคาการนาเขา เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวที่รอยละ 32.2 จากชวงเดียวกันของปีกอนเรงขึ้นจาก เดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 25.9จากชวงเดียวกันของปีกอนสดุลการคา เดือน พ.ค. 64เกินดุลที่ 5.8พันลานดอลลาร์สหรัฐอัตราวางงานไตรมาสที่ 1 ปี 64 อยูที่รอยละ 2.9 ของกาลังแรงงานรวม ปรับตัวลดลงจากไตรมาสกอนหนาที่อยูที่ระดับ 3.3 มูลคาการสงออก เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวที่รอยละ 58.8 จากชวงเดียวกันของปีกอน เรงขึ้นจากเดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 52.0จากชวงเดียวกันของปีกอน และเป็นการขยายตัวที่สูงที่สุดนับตั้งแต ม.ค. 53 ซมูลคาการนาเขา เดือน พ.ค. 64 ขยายตัวที่รอยละ 68.7 จากชวงเดียวกันของปีกอน เรงขึ้นจาก เดือนกอนหนาที่ขยายตัวที่รอยละ 29.9จากชวงเดียวกันของปีกอนโอดุลการคา เดือน พ.ค. 64เกินดุลที่ 2.37พันลานดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยูที่รอยละ 3.5ตอปีอัตราเงินเฟ้อ เดือน พ.ค. 64 อยูที่รอยละ 6.3 จากชวงเดียวกันของปีกอน เพิ่มขึ้นจากเดือนกอนหนาที่เขยายตัวที่รอยละ 4.23 จากชวงเดียวกันของปีกอน และเป็นระดับที่สูงที่สุดนับตั้งแตเดือน ธ.ค. 63 ขยายตัวตามราคาสินคาโลกที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งรวมถึงราคาน้ามันดิบและทองคาโลก ทั้งนี้ ธนาคารกลางอินเดียอคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยปี 64อยูที่รอยละ 5.1จากชวงเดียวกันของปีกอนอัตราการวางงาน เดือน พ.ค. 64 อยูที่รอยละ 4.7 ตอกาลังแรงงานรวม ลดลงจากเดือนกอนหนา สะทอน จใหเห็นวาตลาดแรงงานเริ่มสงสัญญาณการฟื้นตัว โดยไดรับปัจจัยสนับสนุนมาจากการผอนคลายมาตรการการแพรระบาดของโควิด-19 อัตราเงินเฟ้อ เดือน พ.ค. 64 ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นมาอยูที่รอยละ 2.1 ตอปีเนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสอยางตอเนื่อง
ดัชนี SET ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์กอนเล็กนอย สอดคลองกับ ตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ ในภูมิภาคที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เชน Nikkei225 (ญี่ปุ่น) TWSE (ไตหวัน) และ JCI (อินโดนีเซีย) เป็นตน ดัชนี SET ปรับตัวเพิ่มขึ้นชวงปลายสัปดาห์ โดยเมื่อวันที่ 17 มิ.ย. 64 ดัชนีปิดที่ระดับ 1,617.65 จุด ดวยมูลคาซื้อขายเฉลี่ยระหวางวันที่ 14-17 มิ.ย. 64 อยูที่ 88,411.43 ลานบาทตอวัน โดยนักลงทุนตางชาติ เป็นผูขายสุทธิ ขณะที่นักลงทุนทั่วไปในประเทศ นักลงทุนสถาบัน ในประเทศ และนักลงทุนบัญชีหลักทรัพย์ เป็นผูซื้อสุทธิ ทั้งนี้ ระหวางวันที่ 14-17 มิ.ย. 64 ตางชาติ ขาย หลักทรัพย์สุทธิ -5,136.35 ลานบาทอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้นในชวง 0 ถึง 6 bps โดยในสัปดาห์นี้ นักลงทุนมีการประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 22 ปี ซึ่งมีนักลงทุนสนใจ 1.24 เทาของวงเงินประมูล ทั้งนี้ ระหวางวันที่ 14-17 มิ.ย. 64 กระแสเงินทุนของนักลงทุนตางชาติไหลเขาในตลาดพันธบัตรสุทธิ 4,625.65 ลานบาทและหากนับจากตนปีจนถึงวันที่ 17 มิ.ย. 64กระแสเงินทุนของนักลงทุนตางชาติ ไหลเขา ตลาดพันธบัตรสุทธิ 56,018.67ลานบาทเงินบาทออนคาลงจากสัปดาห์กอน โดย ณ วันที่ 17 มิ.ย. 64 เงินบาทปิดที่ 31.34 บาทตอดอลลาร์สหรัฐ ออนคาลงรอยละ -0.62 จากสัปดาห์กอนหนา สอดคลองกับเงินสกุลอื่น ๆ อาทิ เงินสกุลเยน ยูโร ริงกิต วอน ดอลลาร์สิงคโปร์ และหยวน ที่ปรับตัวออนคาลงจากสัปดาห์กอนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ ดัชนีคาเงินบาท (NEER) อยูที่รอยละ 0.00ไมเปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์กอน
ที่มา: สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง กระทรวงการคลัง