Economic Indicators: This Week
ปริมาณการจำหน่ายรถจักรยานยนต์เดือน ก.ย. 52 หดตัวในอัตราที่ชะลอลงที่ร้อยละ -11.5 ต่อปี จากเดือนก่อนที่หดตัวร้อยละ -13.8 ต่อปีตามการบริโภคที่เริ่มฟื้นตัวมากขึ้น จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่ออกมาอย่างต่อเนื่อง แต่เมื่อพิจารณาในรายไตรมาสพบว่าปริมาณการจำหน่ายรถจักรยานยนต์ในไตรมาสที่ 3 ปี 52 หดตัวที่ร้อยละ -12.9 ต่อปีจากไตรมาสก่อนหน้าที่หดตัวที่ร้อยละ -9.4 ต่อปี ตามปัจจัยฐานสูงเมื่อปีที่แล้วที่รายได้เกษตรกรขยายตัวในระดับสูงส่งผลให้ปริมาณการจำหน่ายรถจักรยานยนต์ขยายตัวในระดับสูงตาม ทั้งนี้ คาดว่าทั้งปี 52 ปริมาณจำหน่ายรถจักยานยนต์จะหดตัวที่ร้อยละ -12.0 ต่อปี จากปีก่อนที่ขยายตัวร้อยละ 7.9 ต่อปี โดย 9 เดือนแรกปี 52 ปริมาณจำหน่ายรถยนต์นั่งหดตัวที่ร้อยละ -12.8 ต่อปี
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจโดยรวมในเดือนก.ย. 52 อยู่ที่ระดับ 68.4 เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 67.4 ถือเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้น 4 เดือนติดต่อกัน สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่มีต่อเศรษฐกิจไทยที่เพิ่มขึ้น โดยได้รับปัจจัยบวกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่ออกมาอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ คาดว่าในระยะต่อไปดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยได้รับปัจจัยบวกจาก 1.)ทิศทางเศรษฐกิจโลกมีการฟื้นตัวมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อการส่งออกและรายได้ของประชาชน และ 2.) ความต่อเนื่องในการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ได้แก่ นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระยะที่ 2 (SP2) และนโยบายขยายสินเชื่อจะส่งผลให้เศรษฐกิจฟื้นตัวเร็วขึ้น
Economic Indicators: Next Week
ปริมาณจำหน่ายรถยนต์เชิงพาณิชย์ในเดือนก.ย. 52 หดตัวชะลอลงที่ร้อยละ -10.5 ต่อปี จากเดือนก่อนที่หดตัวร้อยละ -12.6 ต่อปี และเป็นการหดตัวชะลอลงมากเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งแรกของปี 52 ที่หดตัวที่ร้อยละ -35.8 ต่อปี ตามสัญณาณการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศที่เริ่มชัดเจนมากขึ้น ทั้งนี้ คาดว่าในช่วงครึ่งหลังของปี 52 ปริมาณการจำหน่ายรถยนต์เชิงพาณิชย์จะปรับตัวดีขึ้นตามลำดับ เนื่องจากได้รับปัจจัยบวกจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล โดยเฉพาะมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะที่ 2 (SP2) ที่จะมีการเบิกจ่ายจริงในช่วงปลายปี ซึ่งจะช่วยกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ โดยเฉพาะการลงทุนภาคเอกชนให้ฟื้นตัวเร็วขึ้น และช่วยให้ปริมาณการจำหน่ายรถยนต์เชิงพาณิชย์จะปรับตัวดีขึ้นตาม
ดัชนีผลผลิตสินค้าเกษตรในเดือน ก.ย. 52 คาดว่าจะขยายที่ร้อยละ 2.0 ต่อปี จากเดือนก่อนที่ขยายตัวร้อยละ 0.8 ต่อปี ตามการเพิ่มขึ้นของผลผลิตสำคัญ โดยเฉพาะข้าวนาปีและยางพารา เนื่องจากอยู่ในช่วงต้นฤดูกาลเก็บเกี่ยว ประกอบกับสภาพภูมิอากาศเอื้ออำนวยต่อการเพาะปลูกและเก็บเกี่ยว ส่งผลให้เกษตรกรทำการเก็บเกี่ยวเพิ่มขึ้น ในขณะที่ผลผลิตมันสำปะหลัง คาดว่าผลผลิตจะลดลง เนื่องจากผลผลิตออกมามากในช่วงต้นปีประกอบกับราคามันสำปะหลังที่ทรงตัวในระดับต่ำ ไม่จูงใจให้เกษตรกรทำการเก็บเกี่ยวมากนัก
อัตราการว่างงานเดือนส.ค. 52 คาดว่าจะปรับตัวลดลงที่ร้อยละ 1.0 ของกำลังแรงงานรวมลดลงต่อเนื่องจากเดือนก่อนหน้า ที่อยู่ที่ร้อยละ 1.2 ของกำลังแรงงานรวม จากการที่หลายกลุ่มอุตสาหกรรมเริ่มมีคำสั่งซื้อกลับเข้ามามากขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่มีการเรียกแรงงานที่ปลดออกไปให้กลับเข้าทำงานเพิ่มขึ้น และเริ่มมีการขาดแคลนแรงงาน รวมถึงคาดว่าการจ้างงานที่น่าจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นของภาคบริการในสาขาโรงแรมและภัตตาคาร เนื่องจากมาตรการจากภาครัฐที่สนับสนุนให้หน่วยงานภาครัฐจัดสัมมนาภายในประเทศ ส่งผลให้การจ้างงานภาคบริการสาขาโรงแรมและภัตตาคารปรับตัวดีขึ้น
Foreign Exchange Review
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าตามความต้องการที่จะลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (Risky assets) ที่ยังคงมีเพิ่มมากขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะการลงทุนในสกุลเงินและตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียและในภูมิภาคตามความเชื่อมั่นของตลาดต่อภาวะการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่มีสัญญาณดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยในสัปดาห์นี้ ปัจจัยที่สนับสนุนความเชื่อมั่นต่อนักลงทุนในตลาดได้แก่ (1) ตัวเลขการว่างงานเบื้องต้น (Initial Jobless claims) ของสหรัฐที่ระกาศออกมาอยู๋ที่ 521,000 ตำแหน่งซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 540,000 ตำแหน่ง (2) ตัวเลขดัชนีนอกภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐ (ISM Non-Manufacturing) ประจำเดือนก.ย. ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 50.9 จุด ซึ่งเป็นการปรับตัวสูงกว่าระดับ 50 จุดเป็นครั้งแรกในรอบปี (3) การปรับตัวดีขึ้นของเศรษฐกิจออสเตรเลียซึ่งบ่งชี้ได้จากตำแหน่งการจ้างงานประจำเดือน ส.ค. ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบเกือบ 2 ปีที่ 40,600 ตำแหน่งในขณะที่ตลาดคาดว่าจะปรับตัดลดลง 10,000 ตำแหน่งประกอบกับการที่ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น 25 Bps นั้นเป็นการสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดเช่นกัน ทั้งนี้ ปัจจัยความเชื่อมั่นดังกล่าวได้ส่งผลให้ตลาดนำ เงินออกจากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในสกุลดอลลาร์สหรัฐ (Safe haven) ไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงแต่ให้ผลตอบแทนมากกว่า
ด้านค่าเงินยูโรในสัปดาห์นี้แข็งค่าขึ้นตามแรงความต้องการที่จะลงทุนในสินทรัพย์รูปสกุลยูโรประกอบกับค่าเงินยูโรได้รับผลกระทบจากเข้าซื้อเงินยูโรก่อนการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายซึ่งตลาดคาดว่าจะคงไว้ที่ร้อยละ 1.00 ต่อปีซึ่งธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ออกมาประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับร้อยละ 1.00 ต่อปีและไม่ได้กล่าวถึงแผนที่จะถอนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจซึ่งทำให้นักลงทุนคลายความกังวลและไม่ได้เทขายเงินสกลุลยูโร ในขณะเดียวกัน เงินปอนด์สเตอลิงค์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจากการเข้าซื้อเงินปอนด์ก่อนที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 0.50 ต่อปีเช่นกัน
ด้านค่าเงินเอเชียในสัปดาห์นี้แข็งค่าขึ้นมากแทบทุกสกุลตามความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงนำโดยค่าเงินริงกิตมาเลเซียซึ่งแข็งค่าขึ้นมากที่สุดในรอบ 13 เดือนหลังจากที่ได้รับปัจจัยสนับสนุนจากผู้ว่าการธนาคารกลางมาเลเซียว่าเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3 จะหดตัวลดลงจากไตรมาสที่ 2 ในขณะเดียวกัน ค่าเงินรูเปียห์แข็งค่า ขึ้นจากการที่ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 6.50 ต่อปี
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นสูงสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในรอบ 14 เดือน โดยแตะระดับ 33.30 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับค่าเงินภูมิภาคสกุลอื่นๆ โดยหากพิจารณาเปรียบเทียบกับต้นเดือนกันยายนค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในอัตราที่ต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับค่าเงินภูมิภาคอื่นๆ ยกเว้นค่าเงินหยวนและดอลลาร์สิงคโปร์หากพิจารณาจากดัชนีค่าเงินบาท (NEER) พบว่าปรับตัวลดลงจากระดับในสัปดาห์ก่อนที่อยู่ที่ 1.39 มาอยู่ที่ 1.09 ในสัปดาห์นี้ โดยการแข็งค่าของค่าเงินบาทยังคงได้รับแรงกดดันจากการเกินดุลการค้าจากการส่งออกที่ขยายตัวได้ดีตามทิศทางเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้นและราคาทองคำที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นส่งผลให้การส่งออกทองคำมากขึ้นและมีการแปลงรายได้ที่ได้รับจากการค้าทองในรูปดอลลาร์มาเป็นบาทในขณะที่แรงเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ยังคงมีมากอย่างต่อเนื่องโดยในสัปดาห์ที่ผ่านมามีมูลค่ารวมสุทธิถึงประมาณ 4,800 ล้านบาท
เงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับ หยวน (ร้อยละ 4.3) ดอลลาร์สหรัฐ (ร้อยละ 4.3) ดอลลาร์ฮ่องกง (ร้อยละ 4.2) เปโซเงินริงกิตมาเลเซีย (ร้อยละ 2.3) ดอลลาร์ไต้หวัน (ร้อยละ 2.3) เยน (ร้อยละ 2.1) ฟิลิปปินส์ (ร้อยละ 2.0) ดอลลาร์สิงคโปร์(ร้อยละ 0.8) แต่อ่อนค่าเมื่อเทียบกับ รูเปียห์อินโดนิเซีย (ร้อยละ -9.4) ปอนด์สเตอลิงค์ (ร้อยละ -5.2) วอนเกาหลี (ร้อยละ -3.8) และยูโร (ร้อยละ -1.3) ตามลำดับ
Foreign Exchange and Reserves
ในสัปดาห์ก่อน ณ วันที่ 2 ต.ค.52 ทุนสำรองระหว่างประเทศ (Net Reserve) เพิ่มขึ้นสุทธิ 0.50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากสัปดาห์ก่อนหน้า มาอยู่ที่ระดับ 146.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเป็นการลดลงของ Gross Reserve จำนวน -0.93 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเป็นการเพิ่มขึ้นของ Forward Obligation จำนวน 1.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สาเหตุส่วนหนึ่งน่าจะมาจากการที่ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) เข้าดูแลเสถียรภาพของค่าเงินบาทในตลาด FWD เพื่อดูแลเสถียรภาพค่าเงินในสภาวะที่มีเงินทุนไหลเข้า โดยเมื่อพิจารณาเงินลงทุนจากต่างชาติเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาพบว่า มีการเข้าซื้อสุทธิต่อเนื่องที่ 0.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม การเข้าดูแลเสถียรภาพค่าเงินของธปท.ในสัปดาห์ที่ผ่านมานั้น ยังคงมีน้อยกว่าความต้องการขายเงินดอลลาร์สหรัฐของผู้ส่งออกและเงินทุนที่ไหลเข้าในตลาดหลักทรัพย์ จึงทำให้ค่าเงินบาทในสัปดาห์ที่ผ่านมา (25 ก.ย.52) แข็งค่าขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าจาก 33.59 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เป็น 33.47 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์นี้
Major Trading Partners’ Economies: This Week
ตัวเลขตำ แหน่งงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือนก.ย.52 ลดลง263,000 ตำแหน่ง เร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ลดลง 201,000 ตำแหน่ง(ตัวเลขปรับปรุง) โดยตำ แหน่งงานในภาคบริการลดลงถึง 147,000 ตำแหน่ง ถึงแม้ว่าภาคบริการเริ่มจะมีสัญญาณฟื้นตัวบ้างแล้วก็ตาม ทำให้อัตราการว่างงานปรับสูงขึ้นที่ร้อยละ 9.8 สูงสุดในรอบ 26 ปี ส่วนหนึ่งเป็นผลจากแรงงานที่เคยออกจากตลาดแรงงานไปแล้วเริ่มกลับเข้าสู่ตลาดแรงงานอีกครั้งในเดือนนี้ จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีสัญญาณฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
ดัชนีการจัดซื้อภาคบริการสหรัฐฯ (ISM Non-Mfg PMI) เดือนก.ย.52 อยู่ที่ระดับ 50.9 ซึ่งเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนต.ค.51ที่ดัชนีนี้มีระดับสูงเกิน 50 จากเดือนก่อนหน้าที่อยู่ที่ระดับ 48.4 บ่งชี้ว่าภาคบริการสหรัฐฯเริ่มกลับมาขยายตัวอีกครั้ง
ดัชนีการจัดซื้อภาคบริการ (Markit Service PMI) ของกลุ่มประเทศยูโรโซนเดือน ก.ย. 52 อยู่ที่ระดับ 50.9 เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 49.9 จากการฟื้นตัวในภาคธนาคารและโรงแรม ทั้งนี้ ดัชนีดังกล่าวได้ผ่านระดับ 50 สะท้อนว่าภาคบริการกลับมาขยายตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 16 เดือน
ยูโรโซนประกาศปรับปรุงตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ปี 52 เป็นหดตัวที่ร้อยละ -4.8 ต่อปี และเมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าหดตัวร้อยละ-0.2 (%qoq) หดตัวเพิ่มขึ้นจากตัวเลขที่ได้แถลงไว้ก่อนหน้า เนื่องจากการบริโภคภาคเอกชนและการส่งออกหดตัวมากกว่าที่แถลงไว้เดิม ทั้งนี้ ฝรั่งเศสและเยอรมันที่เป็นเศรษฐกิจหลักของยูโรโซน มีอัตราการขยายตัวของ GDP ไตรมาส 2 ปี 52 ที่ร้อยละ -2.8 ต่อปี (0.3% qoq) และ -5.9 ต่อปี(0.3%qoq) ตามลำดับ
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคอุตสาหกรรม (Mfg. PMI) ของสิงคโปร์เดือนก.ย. 52 ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 50.6 จาก 54.4 ในเดือนก่อนหน้า ผลจากการชะลอตัวของอุปสงค์ทั้งภายในและภายนอกประเทศ อย่างไรก็ตาม ดัชนีที่ยังอยู่เหนือระดับ 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัวในภาคอุตสาหกรรม
GDP เวียดนามไตรมาส 3 ของปี 52 ขยายตัวที่ร้อยละ 5.2 ต่อปี เร่งขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า ที่ขยายตัวร้อยละ 4.4 ต่อปี โดยเป็นการขยายตัวที่เร่งขึ้นของภาคการผลิตสาขาหลักทั้งสาขาเกษตร และสาขาการบริการ โดยขยายตัวเร่งขึ้นที่ร้อยละ 4.0 และร้อยละ 6.6 ต่อปี ตามลำดับ เนื่องจากมาตรการของภาครัฐที่ออกมาในช่วงต้นปี 52 ทั้งนี้ 9 เดือนแรกปี 52 เศรษฐกิจเวียดนามขยายตัวที่ร้อยละ 4.6 ต่อปี
มูลค่าการส่งออกสินค้าของเวียดนาม เดือนก.ย.52 หดตัวชะลอลงเล็กน้อยติดต่อกันเป็นเดือนที่ 6 ที่ร้อยละ -11.3 ต่อปี จากเดือนก่อนหน้าที่หดตัวร้อยละ -24.8 ต่อปี โดยเป็นการปรับตัวดีขึ้นในหมวดสินค้าหลักโดยเฉพาะสิ่งทอ และคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ ที่ขยายตัวร้อยละ 3.6 และร้อยละ 1.9 ต่อปี ตามลำดับ ในขณะที่การนำเข้าสินค้าเดือนก.ย.52 ขยายตัวร้อยละ 12.5 ต่อปี ปรับตัวดีขึ้นมากจากเดือนก่อนหน้าที่หดตัวร้อยละ -6.8 ต่อปี ทำให้ดุลการค้าเวียดนามเดือนก.ย. 52 ขาดดุลที่ -1.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
มูลค่าการส่งออกสินค้าและนำเข้าสินค้าของไต้หวัน เดือนก.ย.52 หดตัวต่อน้อยที่สุดในรอบ 11 เดือนที่ร้อยละ -12.7 และร้อยละ -21.1 ต่อปี ตามลำดับ หดตัวชะลอลงมากเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่หดตัวที่ร้อยละ-24.6 และร้อยละ -32.3 ต่อปี ตามลำดับ โดยในแง่มิติสินค้า การส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลัก หดตัวเพียงร้อยละ -3.7 ต่อปีจากร้อยละ -13.4 ต่อปีในเดือนก่อนหน้า ในขณะที่ในแง่มิติคู่ค้า การส่งออกไปยังจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ ขยายตัวที่ร้อยละ 2.1 ต่อปี ในขณะที่การส่งออกไปยังสหรัฐฯยังคงหดตัวมากที่ร้อยละ -28.2 ต่อปี อนึ่ง ดุลการค้าไต้หวันเดือนส.ค. 52 ยังคงเกินดุลที่ 2.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
มูลค่าการส่งออกสินค้าของมาเลเซีย เดือนส.ค. 52 หดตัวร้อยละ-19.8 ต่อปี หดตัวชะลอลงจากเดือนก่อนที่ร้อยละ -22.8 ต่อปี โดยในแง่มิติสินค้า การส่งออกเครื่องใช้ไฟฟ้าที่เป็นสินค้าหลักหดตัวร้อยละ -13.1 ต่อปีส่วนในแง่มิติคู่ค้า ซึ่งได้แก่ อาเซียน และสหรัฐฯ หดตัวร้อยละ -24.4 และ-26.7 ต่อปี ตามลำดับ ส่วนจีนขยายตัวร้อยละ 0.9 ต่อปี ในขณะที่มูลค่าการนำเข้าสินค้าในเดือนส.ค. 52 หดตัวร้อยละ -18.6 ต่อปี เร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ร้อยละ -16.0 ต่อปี และดุลการค้าเกินดุล 9.6 พันล้านริงกิต
ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นร้อยละ 0.25 จากร้อยละ 3.00 มาอยู่ที่ระดับร้อยละ 3.25 เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเริ่มปรับตัวสูงขึ้น จากภาวะเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น
ที่มา: Macroeconomic Analysis Group: Fiscal Policy Office
Tel 02-273-9020 Ext 3665 : www.fpo.go.th