กรุงเทพฯ--3 ก.ย.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Rating) ระยะยาวของหุ้นกู้ค้ำประกันมูลค่า 2.9 พันล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนเดือนเมษายน 2559 ของบริษัท กัลฟ์ โคเจนเนอเรชั่น จำกัด หรือ GCC ที่ระดับ ‘AA(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
อันดับเครดิตของหุ้นกู้สะท้อนถึงการค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยโดยไม่มีเงื่อนไข และไม่สามารถยกเลิกได้จาก Depfa Bank plc หรือ Depfa ซึ่งปัจจุบันได้รับการจัดอันดับเครดิตสากลระยะยาวสกุลเงินต่างประเทศ (International Long-term Foreign Currency Issuer Default Rating) ที่ ‘BBB+’ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
GCC เป็นตัวแทนออกหุ้นกู้ให้แก่บริษัทที่เกี่ยวข้องซึ่งได้แก่ บริษัท หนองแค โคเจนเนอเรชั่น จำกัด หรือ NKCC และ บริษัท สมุทรปราการ โคเจนเนอเรชั่น จำกัด หรือ SCC โดยเงินที่ได้รับจากการออกหุ้นกู้ได้ถูกนำไปใช้ในการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวของ GCC และเป็นเงินให้กู้ยืมระหว่างบริษัทแก่ NKCC และ SCC เพื่อชำระคืนเงินกู้เดิม ดังนั้นแหล่งเงินที่ใช้ในการชำระคืนหุ้นกู้มาจาก กระแสเงินสดจากการดำเนินการของ GCC และเงินที่ได้รับจากการชำระคืนเงินให้กู้ยืมระหว่างบริษัทจาก NKCC และ SCC
ฟิทช์คาดว่าการหยุดเดินเครื่องโรงไฟฟ้าของ NKCC ในเดือนเมษายน 2555 จะไม่มีผลกระทบในแง่ลบต่ออันดับเครดิตของหุ้นกู้ เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยจาก Depfa อย่างไรก็ตามเหตุการณ์ดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของ GCC และความสามารถในการชำระคืนเงินกู้เนื่องจาก บริษัทอาจได้รับกระแสเงินสดจากการชำระคืนเงินให้กู้ยืมระหว่างบริษัทจาก NKCC ที่ลดลงหลังจากการหยุดเดินเครื่องโรงไฟฟ้า อย่างไรก็ตาม GCC มีแผนที่จะลดผลกระทบจากกระแสเงินสดที่ลดลงโดยการขอวงเงินกู้พิ่มเติมจากสถาบันการเงิน หรือขอการสนับสนุนทางด้านการเงินจากบริษัทแม่ บริษัท กัลฟ์อิเล็กตริก จำกัด (มหาชน)
ปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่ออันดับเครดิตในอนาคต
การเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตของ Depfa และอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศ (International Long-term Local Currency Issuer Default rating) ของประเทศไทยที่ ‘A-’ ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต อาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ค้ำประกันดังกล่าวได้ โดยที่การปรับเปลี่ยนอันดับเครดิตสากลหนึ่งอันดับ อาจนำไปสู่การปรับเปลี่ยนอันดับเครดิตภายในประเทศมากกว่าหนึ่งอันดับได้
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Depfa สามารถดูได้จาก รายงาน Full Rating Report ของ Depfa ลงวันที่ 21 ธันวาคม 2554 และประกาศหัวข้อ “Fitch Affirms HRE Holding and Deutsche Pfandbriefbank AG at ‘A-’, Depfa at ‘BBB+’” ลงวันที่ 17 สิงหาคม 2555 ที่ www.fitchratings.com
ติดต่อ
Primary Analyst
โอบบุญ ถิรจิต
Director
+662 655 4757
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
ชั้น 13, อาคารเวฟเพลส, ถนนวิทยุ, แขวงลุมพินี, เขตปทุมวัน
กรุงเทพฯ 10330
Secondary Analyst
เลิศชัย กอเจริญรัตนกุล
Senior Director
+662 655 4760
Committee Chairperson
Buddhika Piyasena
Senior Director
+65 6796 7223