กรุงเทพฯ--26 ธ.ค.--ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป
ทิสโก้มองหุ้นโลกปี 58 ยังเป็นภาวะ “กระทิง” ชี้เงินไหลเข้าหุ้นญี่ปุ่น / เอเชียต่อเนื่อง จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศยักษ์ใหญ่ - ญี่ปุ่น ยุโรป สหรัฐฯ แนะฉวยจังหวะตลาดปรับฐานก่อนปีใหม่ ช้อนกอง ETF นอก
TISCO Global Trade (ทิสโก้ โกลบอล เทรด) บริการซื้อขายหลักทรัพย์และ ETF ต่างประเทศ โดย นายวิวัฒน์ เตชะพูลผล รองกรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ทางเทคนิค บล.ทิสโก้ (Viwat Techapoonpol, Deputy Managing Director and Head of Technical Analysis, TISCO Securities) วิเคราะห์ว่า ในปี 2558ตลาดหุ้นทั่วโลกจะยังคงอยู่ในภาวะ “ตลาดกระทิง” (Bull Market) โดยหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และมีสภาพคล่องสูง ส่วนปัจจัยที่ต้องจับตามองคือความผันผวนที่มีอยู่สูง โดยให้กรอบความผันผวนที่ 20-30% จากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และเยอรมันที่ยังอยู่ในระดับต่ำ ประกอบกับภาวะเงินท่วมโลกแต่ขาดที่ไป (Euro & Yen Carry Trade) หนุนตลาดหุ้นซึ่งเป็นสินทรัพย์เสี่ยง ทั้งนี้คาดว่าในปี 2558 จะมีเงินไหลเข้าซื้อหุ้นญี่ปุ่นและเอเชียราว 1.3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หนุนโดยการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นของกองทุนบำเหน็จบำนาญของญี่ปุ่น (GPIF) และจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของมหาอำนาจเศรษฐกิจโลก ทั้งญี่ปุ่น ยุโรป และสหรัฐอเมริกา โดยญี่ปุ่นตั้งเป้าขยายงบดุล 80ล้านล้านเยนต่อปี จนกว่าระดับอัตราเงินเฟ้อจะถึงเป้าหมายที่ 2% และเลื่อนแผนปรับขึ้นภาษีบริโภคจาก 8% เป็น 10% ไปเป็นกลางปี 2559 ด้านธนาคารกลางยุโรปตั้งเป้าขยายงบดุลเพิ่มอีก1ล้านล้านยูโร และสหรัฐอเมริกา ที่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะขึ้นดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกไตรมาสที่ 3ของปี 2558
นอกจากนี้ทีม TISCO Global Tradeได้วิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงหลังของเดือนธันวาคม 57 ว่าจะปรับลงจากการ Overboughtที่มาจากความกังวลของนักลงทุนต่อสถานการณ์การเมืองของกรีซและการขายทํากําไรก่อนหยุดยาวสิ้นปี โดยแนะนำให้ใช้โอกาสที่ตลาดปรับตัวลงในการเข้าช้อนซื้อกอง ETF ที่มีผลงานอัพไซต์ระยะ 3 เดือนสูง อาทิ กอง “ETF-SPDR S&P 500” ของสหรัฐฯ โดยคาดว่าคาดดัชนี S&P 500 แกว่งลงสร้างฐาน (Consolidate Bottom) ในเดือนธันวาคม ก่อนขึ้นต่อในไตรมาสที่ 1ของปี 2558โดยมีเป้าหมาย 3 เดือนที่ 2,150 จุด จากเงินดอลลาร์สหรัฐฯมีแนวโน้มแข็งค่าต่อเนื่องในระยะ 1 ปีทำให้มีโอกาสปรับราคาเป้าหมายขึ้นอีก แต่ยังมีปัจจัยกังวลภาวะ Overbought และ 7 years Cycle Peak (เกิด Warning Sign จากการก่อ Bearish Divergence ถึง 4 ลูกใน Weekly 14-RSI) ที่จะเกิดราวเดือนมีนาคม2558 ซึ่งอาจจะทำให้ในไตรมาสที่2ของปีหน้า S&P 500 อาจถล่มลงราว 20% จาก Peak
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการถือยาว 1-3 ปี แนะนำกอง “ETF-Tracker Fund of Hong Kong (2800)” และ “ETF- Hangseng H-Share (2828 HK)” โดยดัชนี Hang Seng – Shanghai SE Composite และ Hang Seng China Enterprise Index มีรูปแบบเคลื่อนไหวตามกัน คาดจะ Sideways Up อีกหลายปี และจะเป็นดัชนีที่ Outperform ที่สุดในปี 2558 จาก Valuation ที่อยู่ในระดับต่ำ มี PER เพียง8เท่า บวกกับเศรษฐกิจจีนที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ในระยะ 3 เดือนข้างหน้าให้เป้าหมายของดัชนี Hang Sengไว้ที่ 26,000จุด หรือที่อัพไซต์ราว 12% ส่วนดัชนี Shanghai SE Composite สำหรับปี 2558 จะ Sideways Up เป้าหมายอย่างต่ำที่ 3,500จุด เหลืออัพไซต์อีก 17% และ “ETF- Nomura NIKKEI 225” ของญี่ปุ่น โดยดัชนี NIKKEI ทำ New High ในรอบ 7 ปี ผลตอบแทนจากต้นปี 2557 (Year to Date) เท่ากับ 8% คาด NIKKEI จะแกว่งลงเดือนธันวาคม ก่อนขึ้นอีกครั้งไตรมาส1ปี 2558 เป้าหมาย3เดือนอยู่ที่ราว 18,300จุด พร้อมปรับเป้าหมายสำหรับปี 2558ขึ้นเป็น 20,800จุด (จุดสูงสุดของปี 2543) หรือที่อัพไซต์ 16%
นอกจาก ETF ทั้ง 3 ตลาดที่กล่าวมาข้างต้นทีมนักวิเคราะห์ TISCO Global Trade ยังแนะนำให้ทยอยสะสม ETF-DB x-trackers MSCI Korea TRN Index (2848 HK) มีเป้าหมาย 3 เดือนของดัชนี KOSPI ที่ 2,120จุด หรือที่อัพไซต์เท่ากับ 9% และ iShares MSCI Taiwan (EWT US) เป้าหมาย 9,600 จุด เหลืออัพไซต์ราว 5 % โดยนักลงทุนที่สนใจสามารถสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมรวมทั้งรับบทวิเคราะห์ TISCO Global Trade บริการซื้อขายหลักหุ้นและอีทีเอฟต่างประเทศฉบับเต็มได้ที่ 02-633-6655 อีเมล์ GlobalTrade@tisco.co.th หรือ เว็บไซต์ www.tiscosec.com