กรุงเทพฯ--23 ม.ค.--บล.เอเชีย เวลท์
บล.เอเชีย เวลท์ คาดนโยบายปกป้องทางการค้าของทรัมป์ มีผลให้ตลาดหุ้นผันผวน แต่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/16 ของสหรัฐฯ หนุนให้ตลาดหุ้นไปต่อได้ พร้อมแนะนำให้เน้นลงทุนในหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างประเทศ แนะนำซื้อ KTC ราคาเป้าหมาย 170.00 บาท
นายวรุตม์ ศิวะศริยานนท์ กรรมการผู้จัดการ สายงานวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย เวลท์ จำกัด กล่าวว่า คาดว่า สัปดาห์นี้ ตลาดยังคงผันผวน หลังนายโดนัลด์ ทรัมป์ เข้าสาบานตนรับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ
โดยคำปราศรัย มุ่งเน้นในเรื่องของนโยบายปกป้องทางการค้าและประชานิยมเช่น การขึ้นภาษีนำเข้าสินค้า จะเจรจาNAFTA ใหม่ และ หยุด TTP สนับสนุนซื้อสินค้าสหรัฐและการผลิตและการว่าจ้างภายในประเทศ แต่ไม่ได้กล่าวถึงนโยบายที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจ นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังเผชิญกับการประท้วงประธานาธิบดีทรัมป์อย่างไม่เคยเป็นมาก่อนในสัปดาห์แรกของการดำรงตำแหน่ง จึงคาดว่าตลาดหุ้นไทยจะปรับตัวขึ้นลงตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ในอัตราจำกัดกว่า
นอกจากนี้ ยังต้อง ติดตามผลประกอบการไตรมาส 4/16 ของสหรัฐฯ โดยตลาดมองว่าจะออกมาเป็นบวกเป็นปีแรก โดยนักวิเคราะห์ใน Wall Street คาดว่าจะเติบโตได้เฉลี่ย 6.3% YoY ซึ่งถ้าโตต่ำกว่านี้อาจทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ด้านผลประกอบการไตรมาส 4/59 ของไทย ที่ผ่านมากลุ่มธนาคารที่ประกาศไปแล้วออกมาค่อนไปทางดีตามคาด ดังนั้นจะต้องติดตามผลประกอบการของบริษัทที่เหลือต่อไป
ดังนั้น ในสัปดาห์นี้ คาดว่า SET Index จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1,548-1,578 จุด ด้านกลยุทธ์การลงทุนให้เน้นลงทุนในหุ้นที่มี Theme ชัดเจน ที่ไม่ได้รับผลกระทบกับนโยบายปกป้องทางการค้า และมีแนวโน้มปัจจัยพื้นฐานที่สดใส
นายวรุตม์ กล่าวเพิ่มเติมว่า ในสัปดาห์นี้ Trading Idea ของ บล.เอเชีย เวลท์ แนะนำซื้อ KTC ของ บมจ.บัตรกรุงไทย ราคาเป้าหมายปี 60 อยู่ที่ 170.00 บาทเนื่องจากผลประกอบการปี 59 ที่น่าประทับใจ คุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและแนวโน้มในอนาคตที่ยังดูสดใส
โดยกำไรสุทธิในไตรมาส 4/59 เพิ่มขึ้น 19.7% YoY อยู่ที่ 640 ล้านบาท ทำให้กำไรทั้งปี 59 อยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.4% YoY การเติบโตดังกล่าวหนุนโดยช่วงไฮซีซั่น มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ และแคมเปญทางการตลาด ซึ่งส่งผลให้พอร์ตสินเชื่อของ KTC เพิ่มขึ้น 13% YoY โดยที่พอร์ตสินเชื่อบัตรเครดิตเพิ่มขึ้น 12% YoY และพอร์ตสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 18% YoY
ถึงแม้พอร์ตสินเชื่อบริษัทจะขยายตัวอย่างรวดเร็ว บริษัทยังสามารถควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ไว้ได้ดีโดยที่อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม (NPL ratio) อยู่ในระดับต่ำที่ 1.66% ลดลงจาก 1.86% ในไตรมาส 3/59 และ 2.06% ในปี 58 ขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Coverage ratio) อยู่สูงกว่า 450%
"บล.เอเชีย เวลท์ คาดว่าแนวโน้มการเติบโตเช่นนี้จะยังดำเนินต่อไป ปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญจะมาจากกลยุทธ์ส่งเสริมทางการตลาดอย่างต่อเนื่องและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้นซึ่งจะทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสูงขึ้นและเพิ่มการจับจ่ายใช้สอย โดยได้ประมาณการพอร์ตสินเชื่อรวมของบริษัทในปี 60 จะเติบโต 12% สูงกว่าเป้าของ KTC เล็กน้อยที่ 10% และเราคาดกำไรสุทธิจะเติบโต 19.7% ในปี 60 และ 21.9% ในปี 61" นายวรุตม์กล่าว
ด้าน Technical รูปแบบราคา (Price Pattern) ของ KTC ยังมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดทั้ง Daily & Monthly Buy Signal รอเพียงการกลับมาเกิด Weekly Buy Signal ครั้งใหม่เท่านั้น ก็จะทำให้ Price Pattern ของ KTC เข้าสู่ความแข็งแกร่งอย่างเต็มรูปแบบ โดยหาก Price Pattern ของ KTC ปิดตลาดรายสัปดาห์ได้เหนือ 140 บาท ก็จะทำให้กลับมาเกิด Weekly Buy Signal ครั้งใหม่ ทั้งนี้เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ KTC คาดว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายถัดไปของการทำ New High ที่ 155 บาทอีกครั้ง โดย KTC มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 135.50 บาท แนวต้าน 140.00, 141.00, และ 143.00 บาท และแนวรับ 138.50, 137.50, และ 135.50 บาท