ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ที่ 'AA-(tha)? แก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินบาทที่คาดว่าจะเสนอขายของบริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MBKET ('AA(tha)'/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/F1+(tha)) ทั้งนี้วัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิคือเพื่อนำไปใช้ในการบริหารสภาพคล่องและการระดมทุนของบริษัท
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่อยู่ต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ MBKET ที่ 'AA(tha)? อยู่ 1 อันดับ ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risks) ของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีมากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิ นอกจากนี้อันดับเครดิตยังสะท้อนถึงการที่หุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption features) และไม่มีคุณสมบัติการแปลงเป็นทุน (equity conversion) ฟิทช์พิจารณาให้หุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวมีส่วนของหนี้ที่คิดเป็นทุน (equity credit) ที่ 0% เนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวมีอายุค่อนข้างสั้นและไม่ได้มีวัตถุประสงค์ที่จะนับรวมเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างเงินทุนของบริษัท ซึ่งสอดคล้องกับเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตของฟิทช์ (Corporate Hybrids Treatment and Notching Criteria)
ฟิทช์ใช้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ MBKET ที่ 'AA(tha)? เป็นอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิง (anchor rating) ในการพิจารณาอันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าว อันดับเครดิตภายในประเทศของ MBKET พิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนจากธนาคารแม่ เนื่องจากฟิทช์มองว่า MBKET เป็นบริษัทลูกที่มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อธนาคารแม่และกลุ่มซึ่งคือ Malayan Banking Berhad (Maybank, BBB+/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน bbb+) โดยกลุ่มธนาคารแม่เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ในบริษัทลูกและมีการควบคุมการบริหารงานและมีความเชื่อมโยงในการดำเนินงานในระดับสูง
รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต หาเพิ่มเติมได้จากรายงานอันดับเครดิตล่าสุดหัวข้อ 'ฟิทช์คงอันดับเครดิตภายในประเทศของ 5 สถาบันการเงินไทยที่ไม่ใช่ธนาคารซึ่งเป็นบริษัทลูกของสถาบันการเงินต่างประเทศ และประกาศเครดิตพินิจแนวโน้มเป็นลบสาหรับ บล.โนมูระพัฒนสิน? ลงวันที่ 27 พฤษภาคม 2563 ที่ https://www.fitchratings.com/site/pr/10123704
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน) การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ MBKET ซึ่งอาจเกิดจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของความสามารถหรือโอกาสในการให้การสนับสนุนที่ Maybank มีให้แก่ MBKET เหตุการณ์ดังกล่าวจะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิของ MBKET ได้รับการปรับเพิ่มอันดับเช่นกัน
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน) การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ MBKET จะส่งผลให้อันดับเครดิตหุ้นกู้ด้อยสิทธิถูกปรับลดอันดับเครดิตเช่นกัน โดยเหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดจากการลดลงของความสามารถหรือโอกาสในการให้การสนับสนุนที่ Maybank จะมีให้แก่ MBKET