บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ของธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ CIMBT ที่ 'AA-(tha)' แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ และคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น (National Short-Term Rating) ที่ 'F1+(tha)' พร้อมกันนี้ ฟิทช์ยังได้คงอันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ Medium-Term Note (MTN) ของธนาคารที่ 'AA-(tha)' และ 'F1+(tha)'
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
การสนับสนุนจากธนาคารแม่: อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT พิจารณาจากการที่ฟิทช์คาดว่าธนาคารแม่ ซึ่งคือ CIMB Bank Berhad (CIMB Bank) ในประเทศมาเลเซีย น่าจะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากในการดำเนินงานปกติ (extraordinary support) แก่ธนาคารในกรณีที่มีความจำเป็น ทั้งนี้ ฟิทช์ใช้ปัจจัยการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นที่ในการพิจารณาอันดับดับเครดิตของ CIMBT เนื่องจากฟิทช์เชื่อว่า CIMBT มีบทบาทที่สำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อกลุ่ม
อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT เป็นการพิจารณาเปรียบเทียบโครงสร้างเครดิตของธนาคารเมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารหรือบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศโดยฟิทช์
บทบาทที่สำคัญในเชิงกลยุทธ์: CIMBT มีบทบาทสำคัญต่อกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นภูมิภาคอาเซียนของกลุ่มธนาคารแม่ เนื่องจากประเทศไทยมีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในอาเซียน (ASEAN) ซึ่งเป็นตลาดหลักของกลุ่ม ความสำคัญของ CIMBT นั้นสะท้อนได้จากการช่วยสนับสนุน (contribution) โดยในช่วงปี 2561-2564 CIMBT มีขนาดสินทรัพย์และกำไรก่อนหักภาษีคิดเป็น 9-10% ของ ธนาคารแม่ ฟิทช์เชื่อว่า CIMBT จะยังคงมีส่วนร่วมในการช่วยสนับสนุนการดำเนินงานและร่วมมือกับธนาคารแม่ ซึ่งจะก่อให้เกิดการผสานการทำงาน (synergies) กับกลุ่ม และสนับสนุนบทบาทความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ CIMBT ในกลุ่ม ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในระยะปานกลาง
ความสัมพันธ์กับธนาคารแม่: อันดับเครดิตของ CIMBT ยังพิจารณาถึงสัดส่วนการถือหุ้นของ CIMB Bank ใน CIMBT ที่ 94.8% ตลอดจน การเชื่อมโยงและการมีอำนาจควบคุมการบริหารงานอย่างใกล้ชิด รวมถึงการแต่งตั้งกรรมการและผู้บริหารระดับสูงจากกลุ่ม การใช้ชื่อและสัญลักษณ์ทางการค้าร่วมกันกับธนาคารแม่ และความสัมพันธ์และเชื่อมโยงกับกลุ่มมาอย่างยาวนาน ด้วยความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดและความเชื่อมโยงที่ชัดเจนดังกล่าว การผิดนัดชำระหนี้ของ CIMBT น่าจะส่งผลให้เกิดความเสี่ยง ในด้านชื่อเสียงอย่างมากต่อกลุ่ม นอกจากนี้ กลยุทธ์และกรอบการบริหารความเสี่ยงของ CIMBT ยังมีความสอดคล้องกับธนาคารแม่ และยังได้รับการสนับสนุนการดำเนินงานต่าง ๆ ทั้งในด้านการดำเนินงาน การแลกเปลี่ยนความเชี่ยวชาญ และโครงสร้างพื้นฐาน ตลอดจนการสนับสนุนด้านเงินทุนเมื่อมีความจำเป็น
การเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินธุรกิจในภูมิภาค: CIMB Bank เข้าซื้อกิจการใน CIMBTในปี 2551 เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ ของกลุ่มที่จะขยายธุรกิจในภูมิภาคอาเซียน และความสัมพันธ์และความเชื่อมโยงกับกลุ่มธนาคารแม่มีการปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง CIMBT ได้รับประโยชน์จากความร่วมมือในการดำเนินธุรกิจกับกลุ่ม ทั้งในด้านธุรกิจลูกค้าองค์กร เช่น การแนะนำลูกค้าที่มีความต้องการในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศ (Cross-border) นอกจากนี้รายได้จากค่าธรรมเนียมของ CIMBT ยังได้การสนับสนุนจากความเชี่ยวชาญของกลุ่ม เช่น รายได้จากการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ของกลุ่มลูกค้าองค์กร
การสนับสนุนด้านเงินทุน: อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อเงินฝาก (Loan to Deposit Ratio : LDR) ของ CIMBT ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 106% ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2565 (จาก 119% ณ สิ้นปี 2564) สะท้อนถึงความพยายามของธนาคารที่จะเพิ่มการเติบโต ของเงินฝาก CIMBT (รวมทั้งธนาคารขนาดเล็กรายอื่นที่เป็นธนาคารลูกของต่างประเทศ) ไม่ได้มีฐานเงินฝากขนาดใหญ่ และยังคงมีอัตราส่วน LDR ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 94% อยู่มาก อย่างไรก็ตาม ฟิทซ์เห็นว่าความเสี่ยงด้านการ ระดมทุน (funding) นี้ จะสามารถลดทอนลงไปได้ ด้วยบทบาทของ CIMBT ในกลุ่มธนาคารแม่ ซึ่งช่วยให้ CIMBT สามารถเข้าถึงวงเงินระหว่างธนาคารและวงเงินในกลุ่มได้
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
ฟิทช์อาจปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT หากธนาคารแม่ (หรือ CIMB Bank) มีความสามารถในการสนับสนุนธนาคารลูกลดลง ซึ่งสะท้อนได้จากโครงสร้างเครดิตของธนาคารแม่ที่ปรับตัวด้อยลง นอกจากนี้อันดับเครดิตอาจถูกปรับลดอันดับได้ หากมีการปรับลดลงของโอกาสในการที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากการสนับสนุนในด้านการดำเนินงานปกติแก่ธนาคารลูก ตัวอย่างเช่น ระดับความเชื่อมโยงระหว่างธนาคารแม่และธนาคารลูกปรับตัวด้อยลงอย่างมาก เช่น ธนาคารแม่มีการลดสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทลูกลงต่ำกว่า 75% ซึ่งรวมถึงการมีสัดส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้นมาก หรือมีสัญญาณที่บ่งชี้ถึงการลดลงของระดับการให้ความสนับสนุนด้านการเงินและด้านการดำเนินงานแก่ธนาคารลูกในประเทศไทย การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศยังต้องพิจารณาเปรียบเทียบกับธนาคารหรือบริษัทอื่นที่ได้รับการ จัดอันดับเครดิตภายในประเทศจากอันดับเครดิตสนับสนุนด้วย
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
การที่ธนาคารแม่มีโครงสร้างอันดับเครดิตที่ดีขึ้น จะสะท้อนถึงความสามารถในการให้ความสนับสนุนเป็นพิเศษ ที่นอกเหนือ จากในการดำเนินงานปกติแก่ CIMBT ที่เพิ่มขึ้น และน่าจะส่งผลกระทบในเชิงบวกต่ออันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT อย่างไรก็ตามการพิจารณาอันดับเครดิตต้องคำนึงถึงโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMBT เปรียบเทียบกับธนาคารอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย
อันดับเครดิตของธนาคารอาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับ หากธนาคารมีบทบาทที่สำคัญขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อกลุ่ม ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้หากฟิทช์เชื่อว่า CIMBT จะยังคงมีบทบาทที่สำคัญในการสนับสนุนกลยุทธ์ในประเทศไทยของกลุ่มได้อย่างดีในระยะยาว ตัวอย่างเช่น การที่ CIMBT สามารถช่วยสนับสนุนการดำเนินธุรกิจของกลุ่มในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นมากอย่างต่อเนื่อง โดยอาจสะท้อนได้จากการมีกำไรเป็นสัดส่วนที่มากกว่า 20% ของกำไรของกลุ่ม ประกอบกับการที่กลุ่มมองว่าประเทศไทยเป็นตลาดหลักและมีความสำคัญอย่างมาก
อันดับเครดิตตราสารหนี้และอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ์ MTN ได้รับการจัดอันดับเครดิตให้อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายใน ประเทศระยะยาวและระยะสั้นของธนาคาร เนื่องจากการหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของธนาคาร
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อาจมีการปรับลดอันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ MTN หากมีการปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ CIMBT
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN ได้รับการปรับเพิ่มอันดับเช่นกัน อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN เป็นอันดับเครดิต ที่สูงที่สุดสำหรับอันดับเครดิตภายในประเทศ จึงไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับได้อีก
อันดับเครดิตที่เชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT เชื่อมโยงกับโครงสร้างเครดิตของ CIMB Bank Berhad
รายละเอียดของอันดับเครดิตมีดังนี้:
CIMBT:
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวคงอันดับที่ 'AA-(tha)'; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ 'F1+(tha)'
- อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN คงอันดับที่ 'AA-(tha)'/'F1+(tha)'