กรุงเทพฯ--12 ม.ค.--ก.ล.ต.
คณะทำงานร่วมระหว่าง ก.ล.ต. สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC) และ ศูนย์ซื้อขาย
ตราสารหนี้ไทย (TBDC) ได้ข้อสรุปเสนอปรับปรุงตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน (“benchmark”) ของ
กองทุนรวมให้เหมาะสมยิ่งขึ้น เน้นความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และนโยบายการลงทุน รวมทั้งเพิ่ม
การเปิดเผยค่าความเสี่ยงในการลงทุนตามแนวทางสากล คาดผู้ลงทุนจะได้ประโยชน์จากตัวชี้วัดผล
การดำเนินงานใหม่ ทำให้ประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนรวมได้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ทั้งนี้ ก.ล.ต.
ได้นำส่งข้อเสนอดังกล่าวให้ AIMC โดย AIMC จะได้สอบถามความคิดเห็นกับสมาชิก และปรับปรุงประ
กาศสมาคมที่เกี่ยวข้องต่อไป
ข้อเสนอของคณะทำงานในการปรับปรุง benchmark ที่ใช้วัดผลการดำเนินงานของกอง
ทุนรวม มีดังนี้
1. กองทุนรวมตราสารหนี้ คณะทำงานเสนอให้ใช้ Constant Maturity Treasury
Index (CMT Index) เป็น benchmark
2. กองทุนรวมตราสารทุน คณะทำงานเสนอให้ใช้ SET Index หรือ SET 50 Index
ตามเดิม
3. กองทุนรวมผสม คณะทำงานเสนอให้ใช้
3.1 หากมีการระบุสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุน ให้ใช้ SET Index และ CMT Index
โดยถ่วงน้ำหนักตามสัดส่วนการลงทุน
3.2 หากไม่ระบุสัดส่วนการลงทุน ให้เปิดเผยผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับ benchmark
ของตราสารทุกประเภทที่กองทุนรวมลงทุน เช่น SET Index และ CMT Index
นอกจากนี้ คณะทำงานได้เสนอแนะให้เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับค่าความเสี่ยงตามแนวทางสากล
เพิ่มเติม ในรายงานผลการดำเนินงานของกองทุนรวม ดังนี้
กองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้ ให้เปิดเผย duration เฉลี่ยของตราสารทั้งหมดที่กองทุน
รวมลงทุน รวมทั้งเปิดเผยสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้เอกชนต่อ NAV จำแนกตามกลุ่ม credit rating
กองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารทุน ให้เปิดเผยข้อมูลการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม
เปรียบเทียบกับความเสี่ยงของกองทุนรวมตามวิธี Information Ratio ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่
ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนรวมในการสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า benchmark
ประเภทกองทุนรวม
benchmark การเปิดเผยข้อมูลค่าความเสี่ยง
กองทุนรวมตราสารหนี้ เนื่องจากกองทุนรวมประเภทนี้มีการลงทุนใน ? ให้เปิดเผย duration เฉลี่ยของ ตราสารหนี้ทั้งหมดที่กองทุนรวมลงทุน
ตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือเฉลี่ยของตราสารหนี้ (duration) แตกต่างกับตราสารที่เป็นองค์ประกอบของ TBDC Government Bond Index ซึ่งใช้เป็น benchmark ในปัจจุบัน ประกอบกับ TBDC Government Bond sub group index มีช่วงอายุที่กว้าง เช่น 1-3 ปี หรือ 3-7 ปี ดังนั้น เพื่อให้ใช้ benchmark ที่สอดคล้องกับ duration ของตราสารหนี้ที่กองทุนรวมลงทุน จึงเสนอให้ใช้ Constant Maturity Treasury Index (CMT Index) เป็น benchmark ซึ่ง CMT Index จะมีการแบ่งช่วงอายุของ sub group index เช่น 1 เดือน 3 เดือน 6 เดือน 1 ปี 2 ปี 3 ปี 4 ปี 5 ปี ทั้งนี้ TBDC จะได้จัดทำและ ? ให้เปิดเผยสัดส่วนการลงทุนใน
เผยแพร่ CMT index ต่อไป ตราสารหนี้เอกชนต่อ NAV
จำแนกตามกลุ่ม credit rating
กองทุนรวมตราสารทุน SET Index หรือ SET 50 Index (เหมือนเดิม) ให้เปิดเผยการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมเปรียบเทียบกับความเสี่ยงของกองทุนรวมตามวิธี Information Ratio
กองทุนรวมผสม หากมีการระบุสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุน ให้ใช้ SET Index และ CMT Index โดยถ่วง น้ำหนักตามสัดส่วนการลงทุน ? หากลงทุนในตราสารหนี้ ให้ เปิดเผยเช่นเดียวกับกองทุนรวมตราสารหนี้
หากไม่ระบุสัดส่วนการลงทุน ให้เปิดเผยผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับ benchmark ของ ตราสารทุกประเภทที่กองทุนรวมลงทุน เช่น SET Index และ CMT Index จากเดิมที่ใช้ค่าเฉลี่ยระหว่าง SET Index, TBDC Government Bond Index และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ย ในอัตรา 2:1:1 ? หากลงทุนในตราสารทุน ให้ เปิดเผยเช่นเดียวกับกองทุนรวมตราสารทุน--จบ--