กรุงเทพฯ--21 ส.ค.--กบข.
กบข.เผยการดำเนินงานครึ่งปีแรกได้รับผลกระทบจากวิกฤติภาคการเงินในสหรัฐอเมริกา ปัญหาน้ำมัน-เงินเฟ้อสูง จนทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวทั่วโลก ส่งผลตลาดทุน-ตราสารหนี้ทั่วโลกผันผวน กดดันพอร์ตลงทุนของ กบข.ที่ยึดหลักการบันทึกมูลค่าสินทรัพย์ตามราคาตลาดปรับตัวลดลงตามราคาตลาด
นายวิสิฐ ตันติสุนทร เลขาธิการคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยว่า “ผลตอบแทนในช่วงครึ่งปีแรกของ กบข.ที่ปรับตัวลดลง ถือเป็นเหตุการณ์ ที่เกิดขึ้นกับนักลงทุนสถาบันทั่วโลกทั้งในประเทศและต่างประเทศ ที่ต่างประสบปัญหาเช่นเดียวกัน เนื่องจากตลาดตราสารทุนและตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกมีความผันผวนตั้งแต่ปลายปีที่ผ่านมา จากปัญหาสินเชื่อด้อยคุณภาพในสหรัฐ (ซับไพรม์) ประกอบกับราคาน้ำมันในตลาดโลกที่เพิ่มขึ้นในระดับสูง ส่งผลให้เกิดปัญหาเงินเฟ้อทั่วโลก และเป็นแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลกทำให้ตราสารทุน ทั่วโลก รวมถึงตลาดตราสารทุนไทยต่างได้รับผลกระทบ นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นสูงของเงินเฟ้อนั้นยังกระทบต่อตราสารหนี้ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่ปกติ ที่เหตุการณ์ทั้งสองเกิดขึ้นพร้อมกัน”
สำหรับผลการดำเนินงานของ กบข. ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2551 กบข.มีสินทรัพย์สุทธิทั้งสิ้น 376,286.32 ล้านบาท โดยอัตราผลตอบแทนการลงทุนย้อนหลัง 12 เดือน ( กรกฎาคม 2550 — มิถุนายน 2551) ให้ผลตอบแทนติดลบร้อยละ0.70 ในขณะที่ผลตอบแทนสุทธิย้อนหลัง 3 ปี (2548-2550) อยู่ที่ร้อยละ 6.47 ย้อนหลัง 5 ปี ( 2546-2550 ) อยู่ที่ร้อยละ 6.61 และย้อนหลังตั้งแต่เริ่มก่อตั้งกองทุน (2540-2550) อยู่ที่ร้อยละ 8.24
ทั้งนี้ ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2551 กบข.มีสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ในประเทศ ร้อยละ 69.70 ตราสารทุนในประเทศร้อยละ10.27 ตราสารหนี้ต่างประเทศร้อยละ4.08 ตราสารทุนต่างประเทศร้อยละ 8.36 อสังหาริมทรัพย์ร้อยละ 3.88 และการลงทุนทางเลือกร้อยละ 3.71
อนึ่ง กองทุนเพื่อการเกษียณอายุเช่น กบข.กำหนดกรอบและกลยุทธ์การลงทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว โดยผลตอบแทนในระยะสั้นอาจผันผวนขึ้น-ลงตามภาวะเศรษฐกิจและตลาดเงินตลาดทุนในแต่ละช่วง แต่หากมองในระยะยาวแล้ว ผลตอบแทนที่ได้รับจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและอัตราเงินเฟ้อโดยเฉลี่ย ซึ่งในปีที่แล้ว กบข.สามารถทำผลตอบแทนได้ร้อยละ 9.22 แต่ปีนี้ผลตอบแทนได้รับผลกระทบจากปัจจัยเศรษฐกิจทั้งภายในและนอกประเทศเป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม คาดว่าแนวโน้มในครึ่งปีหลังของปีนี้ ผลการดำเนินงานน่าจะฟื้นตัวดีขึ้น
นอกจากนี้ กบข.ถือเป็นนักลงทุนสถาบันที่ให้ความสำคัญกับการบันทึกบัญชีตามมาตรฐานสากล โดย กบข.จะยึดหลักการบันทึกมูลค่าสินทรัพย์ตามราคาตลาด ( Mark to Market ) เพื่อให้สอดคล้องกับสถานการณ์การลงทุนในแต่ละช่วง
นอกจากนี้ สำหรับทิศทางและนโยบายในการลงทุนครึ่งปีหลัง กบข.จะได้มีการติดตามสถานการณ์ตลาดการเงินทั้งในประเทศและต่างประเทศอย่างใกล้ชิด และอาจมีการชะลอการลงทุนในสินทรัพย์บางประเภทออกไปก่อนเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาดโลกขณะนี้ โดยสำหรับการลงทุนในตราสารทุนอาจจะชะลอการลงทุนลงโดยเฉพาะตราสารทุนต่างประเทศ แต่จะเน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูงทั้งตราสารหนี้และเงินสด หากแนวโน้มทิศทางของอัตราดอกเบี้ยหยุดการปรับตัวขึ้น ก็จะเพิ่มอายุเฉลี่ยของการลงทุนในตราสารหนี้ให้ยาวขึ้น นอกจากนี้ หากสถานการณ์ในตลาดหุ้นโลกโดยรวมชัดเจนขึ้น ก็จะเริ่มทยอยกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์ประเภทใหม่ๆ ได้แก่ นิติบุคคลเอกชนต่างประเทศ และอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ ตามการจัดสรรการลงทุนระยะยาวเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ