กรุงเทพฯ--30 มี.ค.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Rating) ที่ ‘F1(tha)’ ของหุ้นกู้ระยะสั้นที่ออกแบบต่อเนื่องของบริษัทออสเปรย์ ซีรีส์ ทู จำกัด หรือออสเปรย์ ทู การประกาศคงอันดับเครดิตในครั้งนี้ได้พิจารณาถึงอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะยาวชนิดทยอยคืนเงินต้น 20 ปีที่ออกโดยบริษัท เอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู จำกัด ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่สนับสนุนอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะสั้นของออสเปรย์ ทู รวมถึงวงเงินหมุนเวียนสนับสนุนสภาพคล่องจากธนาคารกรุงไทย จำกัด มหาชน (อันดับเครดิตภายในประเทศ ‘AA+(tha) /F1+ (tha)’) และสัญญาป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Swap) ระหว่างออสเปรย์ ทู กับธนาคารกรุงไทย แม้ว่าฟิทช์ได้ปรับลดอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะยาวที่ออกโดยเอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู จาก ‘A+(tha)’ เป็น ‘A(tha)’ และประกาศแนวโน้มเครดิตมีเสถียรภาพ (Stable Outlook) แก่หุ้นกู้ระยะยาว แต่ฟิทช์มีความเห็นว่าอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะยาวดังกล่าว ยังเพียงพอในการสนับสนุนอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะสั้นของออสเปรย์ ทู ที่ ‘F1(tha)’
อันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะยาวที่ออกโดยเอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู อยู่บนพื้นฐานของสัญญารับประกันการซื้อคืนลูกหนี้เช่าซื้อที่ด้อยคุณภาพของการเคหะแห่งชาติ (การเคหะฯ) ในขณะที่การดำเนินการโครงการบ้านเอื้ออาทรตามนโยบายของรัฐบาลได้ส่งผลให้ฐานะทางการเงินและผลประกอบการของการเคหะฯ อ่อนแอลงอย่างมากในช่วงสองปีที่ผ่านมา ความสามารถในการชำระหนี้ของการเคหะฯ ได้สะท้อนถึงการที่รัฐบาลถือหุ้นทั้งหมดในการเคหะฯ และมีอำนาจในการควบคุมการดำเนินงานของการเคหะฯ รวมถึงบทบาทของการเคหะฯ ในการสนองนโยบายของรัฐในด้านที่อยู่อาศัยและการสนับสนุนด้านการเงินจากรัฐบาล ซึ่งหนี้ของการเคหะฯ ส่วนใหญ่ในปัจจุบันได้รับการค้ำประกันจากกระทรวงการคลัง อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ยังได้พิจารณาถึงการที่ไม่มีมาตราเฉพาะภายใต้พระราชบัญญัติการเคหะแห่งชาติ ที่กำหนดให้รัฐบาลค้ำประกันการชำระคืนหนี้ทั้งหมดของการเคหะฯ ตามพระราชบัญญัติการบริหารหนี้สาธารณะ พ.ศ.2548 มีข้อจำกัดว่ากระทรวงการคลังจะค้ำประกันหรือให้กู้แก่รัฐวิสาหกิจที่มิได้ประกอบกิจการอันเป็นสาธารณูปโภคและมีผลประกอบการขาดทุนติดต่อกันเกินสามปีไม่ได้ เนื่องจากการเคหะฯ ได้มีผลประกอบการขาดทุนติดต่อกันมาสองปี การเคหะฯ ได้อยู่ในระหว่างการดำเนินการเพื่อปรับปรุงผลประกอบการให้ดีขึ้น (รวมถึงการเสนอขอรับการสนับสนุนจากรัฐบาล) และมีแผนที่จะขอเปลี่ยนสถานะของการเคหะฯ ให้เป็นรัฐวิสาหกิจที่ประกอบกิจการอันเป็นสาธารณูปโภค เพื่อที่การเคหะฯ จะสามารถดำรงสิทธิในการขอให้กระทรวงการคลังค้ำประกันหนี้ของการเคหะฯ และได้รับสิทธิอื่นๆ ตามระเบียบการได้รับเงินอุดหนุนการบริการสาธารณะของรัฐวิสาหกิจ
การออกหุ้นกู้ระยะสั้นของออสเปรย์ ทู และการออกหุ้นกู้ระยะยาวของเอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู ดังกล่าวอยู่ภายใต้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (securitisation) ครั้งที่สองของการเคหะฯ สำหรับสินทรัพย์ประเภทลูกหนี้เช่าซื้อที่อยู่อาศัย ซึ่งออสเปรย์ ทู ทำหน้าที่ระดมเงินทุนโดยการออกหุ้นกู้ระยะสั้นแบบต่อเนื่องจนกว่าหุ้นกู้ระยะยาวของ เอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู จะถูกทยอยชำระคืนเงินต้นจนครบจำนวน หุ้นกู้ระยะสั้นดังกล่าวมีอายุไม่เกิน 270 วัน ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2552 ประมาณร้อยละ 85 ของหุ้นกู้ระยะยาวของ เอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู ได้รับการทยอยชำระคืนแล้ว และมีมูลค่าเงินต้นคงเหลือ 170 ล้านบาท ขณะที่ส่วนเกินสินทรัพย์ที่มีไว้สำหรับรองรับความเสี่ยงอยู่ที่ระดับร้อยละ 15 ตั้งแต่วันเริ่มต้นโครงการ และวงเงินรับประกันการซื้อคืนลูกหนี้ด้อยคุณภาพของการเคหะฯ ครอบคลุมมูลค่าคงเหลือทั้งหมดของหุ้นกู้ระยะยาว
สำหรับรายงานฉบับสมบูรณ์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com และ www.fitchratingsasia.com
ติดต่อ: นภจักร ผาสุกวนิช, อรวรรณ การุณกรสกุล, Vincent Milton + 662 655 4755