กรุงเทพฯ--16 ต.ค.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตกองทุนภายในประเทศ (National Fund Credit Rating) ของกองทุนเปิดอยุธยาตราสารเงิน (AYFCASH) ที่ระดับ ‘AAA(tha)’ และคงอันดับความผันผวนของกองทุน (National Fund Volatility Rating) ที่ระดับ ‘V1(tha)’
การประกาศคงอันดับกองทุนสะท้อนถึง ระดับคุณภาพเครดิตและสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ลงทุนรวมถึงความสามารถของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนอยุธยา จำกัด (AYF) ในการบริหารจัดการกองทุน โดย AYFCASH สามารถคงคุณภาพของสินทรัพย์ในกองทุนตามที่กำหนดไว้ในนโยบายการลงทุน จากการที่สินทรัพย์โดยส่วนใหญ่ของ AYFCASH เป็นการลงทุนในตราสารหนี้รัฐบาลและตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย ส่งผลให้กองทุนมีคุณภาพเครดิตที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ความเสี่ยงของกองทุนต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดยังอยู่ในเกณฑ์ต่ำ เนื่องจากกองทุนมีการลงทุนส่วนใหญ่ในสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง ณ สิ้นเดือนสิงหาคม 2552 AYFCASH มีสัดส่วนการลงทุนในตราสารที่มีอันดับเครดิตที่ ‘AAA(tha)’ ร้อยละ 99.9 โดยอายุถัวเฉลี่ยของตราสารของกองทุนอยู่ที่ 26 วัน ในขณะที่สัดส่วนการถือหน่วยลงทุนของผู้ถือหน่วยลงทุนรายใหญ่ 5 อันดับแรกอยู่ที่ประมาณร้อยละ 11 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน ฟิทช์มองว่าระบบการควบคุมการปฏิบัติการของ AYF อยู่ในระดับเพียงพอที่จะสนับสนุนให้การลงทุนเป็นไปตามมาตรฐานที่ต้องการ
AYFCASH เป็นกองทุนเปิดตราสารหนี้ที่เน้นการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาล เงินฝากธนาคารและตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีอันดับเครดิตที่แข็งแกร่ง ภายใต้นโยบายการลงทุนของกองทุน AYFCASH ต้องลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 70 ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลหรือได้รับการค้ำประกันจากรัฐบาล กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้เอกชนหรือตราสารหนี้ที่ออกโดยสถาบันการเงินได้ไม่เกินร้อยละ 15 ในแต่ละประเภท ในด้านคุณภาพของสินทรัพย์ กองทุนต้องลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 85 ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ ‘AAA(tha)’ และสินทรัพย์ส่วนที่เหลือต้องลงทุนในตราสารที่มีอันดับเครดิตไม่ต่ำกว่า ‘AA-(tha)’ ตราสารแต่ละตัวต้องมีอายุไม่เกิน 6 เดือนโดยสามารถเพิ่มอายุตราสารได้อีก 10 วันทำการเพื่อความยืดหยุ่นในการลงทุน และอายุเฉลี่ยของตราสารของกองทุนตามมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดแต่ละงวด (portfolio duration) ต้องไม่เกิน 0.25 ปี
AYF เป็นบริษัทหลักทรัพย์จัดการของไทยซึ่งมีธนาคารกรุงศรีอยุธยาจำกัด (มหาชน) (‘AA-(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/’F1+(tha)’) ถือหุ้นร้อยละ 76.6 ณ สิ้นเดือนสิงหาคม 2552 สินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการของ AYF มีมูลค่ารวม 52.8 พันล้านบาท ซึ่งประมาณร้อยละ 60 เป็นสินทรัพย์ประเภทกองทุนรวม AYF ทำการบริหารกองทุนรวมทั้งหมด 40 กองทุน มีส่วนแบ่งตลาดอยู่ในอันดับที่ 12 หรือประมาณร้อยละ 1.8 ในธุรกิจกองทุนรวม จากการที่บริษัทได้เข้าไปซื้อกิจการของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนพรีมาเวสท์ จำกัด ซึ่งมีมูลค่าสินทรัพย์กองทุนรวมภายใต้การจัดการ 13.5 พันล้านบาท จะส่งผลให้ AYF มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นมาอยู่ในอันดับที่ 9 หรือประมาณร้อยละ 2.6
อันดับเครดิตกองทุนสะท้อนถึงคุณภาพเครดิตโดยเฉลี่ยของตราสารที่กองทุนลงทุน และนโยบายการลงทุนของกองทุน อันดับความผันผวนของกองทุน อธิบายถึงความผันผวนของผลตอบแทนกองทุนซึ่งรวมถึงราคาของหน่วยลงทุน ที่มีผลมาจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย ส่วนต่างผลตอบแทนที่เกิดจากอันดับเครดิต (credit spread) สภาพคล่อง ตราสารอนุพันธ์ และปัจจัยอื่นๆของตลาดตราสารหนี้ภายในประเทศ กองทุนตราสารหนี้ในประเทศไทยส่วนใหญ่มี duration ที่สั้น จึงมีความจำเป็นที่จะต้องปรับช่วงเกณฑ์ duration เพื่อช่วยให้สามารถจัดอันดับและจำแนกกองทุนได้ดียิ่งขึ้น
กองทุนภายในประเทศที่มีอันดับเครดิต ‘AAA(tha)’ แสดงถึงคุณภาพเครดิตโดยเฉลี่ยของตราสารที่กองทุนลงทุนที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับกองทุนตราสารหนี้อื่นๆในประเทศทั้งในด้านของทรัพย์สินของกองทุน การกระจายความเสี่ยง การจัดการลงทุนและความสามารถในด้านการปฏิบัติการของบริษัทจัดการ กองทุนที่ได้รับการจัดอันดับความผันผวนที่ระดับ ‘V1(tha)’ มีความเสี่ยงจากปัจจัยตลาดที่ต่ำเมื่อเทียบกับกองทุนตราสารหนี้อื่นๆในประเทศและแสดงถึงผลตอบแทนโดยรวมที่ค่อนข้างคงที่จากการลงทุนทั้งในระยะสั้นและระยะยาว
ข้อมูลเปิดเผย: บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด ถือหุ้นรายละ 10% ในบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ไม่มีผู้ถือหุ้นใดนอกเหนือจากบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ จำกัดแห่งประเทศอังกฤษที่มีส่วนในการดำเนินงานและการจัดอันดับเครดิตที่จัดโดยบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด