กรุงเทพฯ--2 ธ.ค.--ทริสเรทติ้ง
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันจำนวน 27,250 ล้านบาทในโครงการ Medium-term Debenture วงเงินรวม 30,000 ล้านบาทของ บริษัท โตโยต้า ลีสซิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (“TLT” หรือ “ผู้ออกหุ้นกู้”) ที่ระดับ “AAA” และคงอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกัน 10,000 ล้านบาทในโครงการ Short-term Debenture ของบริษัทที่ระดับ “T1+” ในขณะเดียวกันยังจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันในวงเงินไม่เกิน 4,750 ล้านบาทในโครงการ Medium-term Debenture ของบริษัทที่ระดับ “AAA” ด้วย โดยแนวโน้มยังคง “Stable” หรือ “คงที่” เนื่องจากมีหุ้นกู้จำนวน 2,000 ล้านบาทจะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 20 ธันวาคม 2552 การออกหุ้นกู้ชุดใหม่นี้จะทำให้หุ้นกู้ของบริษัทที่ออกภายใต้โครงการ Medium-term Debenture ครบเต็มจำนวน 30,000 ล้านบาท
ทริสเรทติ้งรายงานว่าหุ้นกู้ระยะปานกลางและระยะสั้นของ TLT ค้ำประกันโดย Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (“TMF” หรือ “ผู้ค้ำประกัน”) โดย TMF เป็นบริษัทลูกของ Toyota Financial Service Corporation (TFS) ที่ถือหุ้น 100% โดย Toyota Motor Corporation (TMC) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของกลุ่มโตโยต้า บริษัททั้ง 3 แห่งคือ TMF, TFS และ TMC ได้รับการจัดอันดับเครดิตระดับ “AA” ด้วยแนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” จาก Standard & Poor’s (S&P) และระดับ “Aa1” ด้วยแนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” จาก Moody’s Investors Service (Moody’s) รวมทั้งได้รับอันดับเครดิตตราสารหนี้ระยะสั้นที่ระดับ “A-1+” จาก S&P และ “Prime-1” จาก Moody’s
ทริสเรทติ้งกล่าวว่า อันดับเครดิตหุ้นกู้ของ TLT สะท้อนถึงการค้ำประกันแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้โดย TMF ซึ่งอันดับเครดิตของ TMF อยู่บนพื้นฐานของสถานะอันดับเครดิตของ TMC ภายใต้โครงสร้างการค้ำประกันดังกล่าว TMC ได้ทำสัญญาให้การสนับสนุนด้านสินเชื่อ (Credit Support Agreement หรือ CSA) กับ TFS ในขณะเดียวกัน TFS ก็ได้ทำสัญญาให้การสนับสนุนด้านสินเชื่อกับ TMF ด้วยเช่นกัน ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา CSA ดังกล่าว TMC จะทำหน้าที่รักษาสภาพคล่องทางการเงินให้อยู่ในระดับที่เพียงพอสำหรับรองรับภาระหุ้นกู้ หรือพันธบัตร และตราสารทางการเงิน (Commercial Paper) อื่นๆ ของบริษัทลูกซึ่งได้แก่ TFS และ TMF นอกจากนี้ TMC จะเป็นผู้จัดหาสภาพคล่องทางการเงินที่เพียงพอสำหรับเงื่อนไขการค้ำประกันของ TMF ด้วย ทั้งนี้ การค้ำประกันของ TMF บังคับใช้ภายใต้กฎหมายของประเทศเนเธอร์แลนด์ โดยเป็นการค้ำประกันแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้ ซึ่งผู้ค้ำประกันจะเป็นผู้รับผิดชอบในการชำระเงินตามกำหนดเวลาของหุ้นกู้แต่ละชุดที่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ของ TLT โดยที่ภาระการค้ำประกันของ TMF มีสถานะทางกฎหมายอยู่ในระดับเดียวกับตราสารหนี้ไม่มีประกันและไม่ด้อยสิทธิอื่นๆ ของผู้ค้ำประกันที่ออกทั้งในปัจจุบันและในอนาคต อีกทั้งยังไม่สามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขหรือเพิกถอนโดยปราศจากการยินยอมทั้งจากตัวแทนผู้ถือหุ้นกู้และผู้ค้ำประกัน โดยการยินยอมของตัวแทนผู้ถือหุ้นกู้จะขึ้นอยู่กับมติส่วนใหญ่ของผู้ถือหุ้นกู้
อย่างไรก็ตาม ผู้ค้ำประกันไม่มีภาระในการชำระหนี้ใดใดแทนในกรณีที่ผู้ออกหุ้นกู้ไม่สามารถชำระหนี้ด้วยเหตุอันเกิดจากการเข้าแทรกแซง หรือการกระทำต่างๆ โดยองค์กรใดใดของรัฐบาลไทย ดังนี้ (1) ชะงักการชำระเงินเนื่องจากผู้ออกหุ้นกู้ไม่สามารถโอนเงินไปให้นายทะเบียน หรือผู้ถือหุ้นกู้ หรือไม่สามารถแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสกุลเงินที่ต้องชำระตามหุ้นกู้ (2) ทำให้ต้องมีการโอนการถือหุ้นข้างมากหรือการควบคุมผู้ออกหุ้นกู้ไปยังองค์กรอื่นซึ่งมิใช่สมาชิกของกลุ่มโตโยต้า (3) การเวนคืนหรือการโอนซึ่งทรัพย์สินของผู้ออกหุ้นกู้ให้เป็นของรัฐซึ่งมีมูลค่ารวมอย่างน้อย 10% ของมูลค่าสุทธิของสินเชื่อเช่าซื้อสุทธิของผู้ออกหุ้นกู้และบริษัทลูกของผู้ออกหุ้นกู้ และ (4) การเวนคืนหรือการโอนทรัพย์สินให้เป็นของรัฐอันมีผลทำให้ผู้ออกหุ้นกู้และบริษัทลูกของผู้ออกหุ้นกู้ไม่สามารถประกอบธุรกิจได้ ทั้งนี้ ทริสเรทติ้งเห็นว่าเหตุการณ์ดังกล่าวมีโอกาสที่จะเกิดน้อยมาก
ทริสเรทติ้งกล่าวถึงแนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” ว่าสะท้อนความน่าเชื่อถือของบริษัทแม่ลำดับสุดท้ายของ TLT คือ TMC ซึ่งความสามารถในการรักษาสถานภาพทางการตลาดที่เข้มแข็งในตลาดการค้าที่สำคัญของ TMC เป็นผลมาจากการขยายขอบเขตในการดำเนินธุรกิจไปสู่ภูมิภาคต่างๆ รวมทั้งการเพิ่มความหลากหลายของสินค้า อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการในรอบบัญชี 2552 ของ TMC ยังคงได้รับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากการหดตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการรถยนต์ โดยเฉพาะในทวีปอเมริกาเหนือและยุโรป แม้ว่าทั้ง S&P และ Moody’s ยังคงกำหนดแนวโน้มอันดับเครดิตของ TMC เป็น “Negative” หรือ “ลบ” แต่ TMC ก็ยังคงมีคุณภาพเครดิตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับบริษัทต่างๆ ที่ได้รับอันดับเครดิตในระดับ National Scale ที่ “AAA” จากทริสเรทติ้ง
บริษัท โตโยต้า ลีสซิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (TLT)
อันดับเครดิตตราสารหนี้:
หุ้นกู้มีการค้ำประกันในวงเงิน 30,000 ล้านบาท ในโครงการ Medium-term Debenture:
- TLT09DA: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 2,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2552 คงเดิมที่ AAA
- TLT102A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 900 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 คงเดิมที่ AAA
- TLT104A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 3,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 คงเดิมที่ AAA
- TLT107A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 1,500 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 คงเดิมที่ AAA
- TLT108A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 1,700 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 คงเดิมที่ AAA
- TLT10NA: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 3,100 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 คงเดิมที่ AAA
- TLT10NB: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 1,200 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 คงเดิมที่ AAA
- TLT112A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 2,900 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2554 คงเดิมที่ AAA
- TLT112B: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 4,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2554 คงเดิมที่ AAA
- TLT112B: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 4,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2554 คงเดิมที่ AAA
- TLT114A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 3,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2554 คงเดิมที่ AAA
- TLT124A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 1,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2555 คงเดิมที่ AAA
- TLT128A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 1,800 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2555 คงเดิมที่ AAA
- TLT129A: หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 1,150 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2555 คงเดิมที่ AAA
- หุ้นกู้มีการค้ำประกันในวงเงินไม่เกิน 4,750 ล้านบาท ไถ่ถอนภายในปี 2557 AAA หุ้นกู้มีการค้ำประกัน 10,000 ล้านบาท ในโครงการ Short-term Debenture (1/2550) คงเดิมที่ T1+
แนวโน้มอันดับเครดิต: Stable