กรุงเทพฯ--4 ก.พ.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Rating) ของหุ้นกู้ระยะสั้นที่ออกแบบต่อเนื่องของบริษัทออสเปรย์ ซีรีส์ ทู จำกัด หรือออสเปรย์ ทู ที่ ‘F1(tha)’ โดยในปัจจุบัน หุ้นกู้ระยะสั้นดังกล่าวมีมูลค่า 136.2 ล้านบาทและจะครบกำหนดชำระในเดือนมีนาคม 2553
การประกาศคงอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะสั้นของออสเปรย์ ทู พิจารณาถึงอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะยาวชนิดทยอยคืนเงินต้นอายุ 20 ปีที่ออกโดยบริษัท เอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู จำกัด ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่สนับสนุนอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะสั้นของออสเปรย์ ทู รวมถึงวงเงินหมุนเวียนสนับสนุนสภาพคล่องจากธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) (อันดับเครดิตภายในประเทศ
‘AA+(tha)/F1+(tha)’/แนวโน้มเครดิตมีเสถียรภาพ) และสัญญาป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Swap) ระหว่างออสเปรย์ ทู กับธนาคารกรุงไทย ฟิทช์ได้คงอันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะยาวที่ออกโดยเอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู ที่ ‘A(tha)’ แนวโน้มเครดิตมีเสถียรภาพ ซึ่งอันดับเครดิตดังกล่าวสะท้อนถึงการที่การเคหะแห่งชาติรับประกันการซื้อคืนลูกหนี้ด้อยคุณภาพจากเอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2552 ประมาณร้อยละ 89 ของหุ้นกู้ระยะยาวของ เอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู ได้รับการทยอยชำระคืนเงินต้นแล้วและมีมูลค่าเงินต้นคงเหลือ 129.8 ล้านบาท ขณะที่ส่วนเกินสินทรัพย์ที่มีไว้สำหรับรองรับความเสี่ยงอยู่ที่ระดับร้อยละ 15 ตั้งแต่วันเริ่มต้นโครงการ และวงเงินรับประกันการซื้อคืนลูกหนี้ด้อยคุณภาพของการเคหะแห่งชาติครอบคลุมมูลค่าคงเหลือทั้งหมดของหุ้นกู้ระยะยาว
โครงการนี้เป็นโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ครั้งที่สองของการเคหะแห่งชาติ สำหรับสินทรัพย์ประเภทลูกหนี้เช่าซื้อที่อยู่อาศัย ซึ่งออสเปรย์ ทู ทำหน้าที่ระดมเงินทุนโดยการออกหุ้นกู้ระยะสั้นอายุไม่เกิน 270 วัน ที่ออกแบบต่อเนื่องจนกว่าหุ้นกู้ระยะยาวของเอ็นเอชเอ เอสพีวี ทู จะถูกทยอยชำระคืนเงินต้นจนครบจำนวน นับตั้งแต่วัน Closing ในเดือนกรกฎาคม 2547 หุ้นกู้ระยะสั้นของออสเปรย์ ทู ได้ถูกจองซื้อเต็มจำนวนทุกครั้งที่ออก ยกเว้นการออกหุ้นกู้ระยะสั้นในเดือนธันวาคม 2551 ที่มีการจองซื้อไม่เต็มจำนวนเนื่องจากอุปสงค์ในตลาดตราสารหนี้ได้ลดลงในช่วงเวลาดังกล่าว ส่งผลให้ออสเปรย์ ทู ต้องทำการเบิกใช้วงเงินหมุนเวียนสนับสนุนสภาพคล่อง
ความน่าเชื่อถือของการเคหะแห่งชาติ สะท้อนถึงการที่รัฐบาลถือหุ้นทั้งหมดในการเคหะแห่งชาติและมีอำนาจในการควบคุมการดำเนินงานของการเคหะแห่งชาติ รวมถึงบทบาทของการเคหะแห่งชาติในการสนองนโยบายของรัฐในด้านที่อยู่อาศัยและการสนับสนุนด้านการเงินจากรัฐบาล ซึ่งหนี้ของการเคหะแห่งชาติส่วนใหญ่ในปัจจุบันได้รับการค้ำประกันจากกระทรวง
การคลัง อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ยังได้พิจารณาถึงการที่ไม่มีมาตราเฉพาะภายใต้พระราชบัญญัติการเคหะแห่งชาติที่ชัดเจนที่จะกำหนดให้รัฐบาลค้ำประกันการชำระคืนหนี้ทั้งหมดของการเคหะแห่งชาติ หลังจากมีผลประกอบการขาดทุนในปี 2550 และปี 2551 การเคหะแห่งชาติได้รับเงินชดเชยค่าใช้จ่ายที่เกิดจากโครงการบ้านเอื้ออาทร (ซึ่งเป็นโครงการที่อยู่อาศัยตามนโยบายของรัฐบาลเพื่อผู้มีรายได้น้อย) ประมาณ 2.4 พันล้านบาทจากรัฐบาลในปี 2552 ทำให้การเคหะแห่งชาติมีผลกำไร 1.5 พันล้านบาทในปี 2552
ฟิทช์ได้มีการประกาศให้แนวโน้มอันดับเครดิต สำหรับโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2551 โดยแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นตัวบ่งชี้ถึงทิศทางการเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตในระยะ 1 — 2 ปีข้างหน้า ซึ่งต่างจากเครดิตพินิจ (rating watch) ที่เป็นตัวบ่งชี้ถึงการมีความเป็นไปได้ที่อันดับเครดิตจะมีการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นสืบเนื่องจากเหตุการณ์บางอย่าง
สำหรับรายงานฉบับสมบูรณ์จะถูกจัดทำภายหลังและสามารถหาได้จากเว็บไซต์ของฟิทช์ www.fitchratings.com
รายละเอียดของหลักเกณฑ์ในการจัดอันดับเครดิตสามารถหาได้จาก www.fitchratings.com จากรายงาน ‘Global Structured Finance Rating Criteria’ วันที่ 30 กันยายน 2552
ติดต่อ: อรวรรณ การุณกรสกุล, ประมุข มาลาสิทธิ์, Vincent Milton + 662 655 4755
หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) เป็นการวัดระดับความน่าเชื่อถือในเชิงเปรียบเทียบกันระหว่างองค์กรในประเทศนั้นๆ โดยจะใช้ในประเทศที่อันดับเครดิตแบบสากลของรัฐบาลในประเทศนั้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ อันดับเครดิตขององค์กรที่ดีที่สุดของประเทศได้จัดไว้ที่ระดับ “AAA” และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับองค์กรที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายในประเทศได้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อใช้ในตลาดในประเทศเป็นหลักและจะมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับประเทศนั้นๆ เช่น “AAA(tha)” ในกรณีของประเทศไทย ดังนั้นอันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้
ข้อมูลเพิ่มเติมสามารถหาได้จาก www.fitchratings.com
การใช้อันดับเครดิตที่จัดทำโดยฟิทช์เรทติ้งส์มีข้อจำกัดและขอบเขตการใช้ ซึ่งข้อจำกัดและขอบเขตของการใช้อันดับเครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จาก HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี้ คำจำกัดความของอันดับเครดิตและการใช้อันดับเครดิตของ ฟิทช์ เรทติ้งส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com อันดับเครดิตที่ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดังกล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แนวทางการเปิดเผยข้อมูลระหว่างบริษัทในเครือ กฎข้อบังคับรวมทั้งนโยบายและกระบวนการที่เกี่ยวข้องอื่นๆของฟิทช์ ได้แสดงไว้ในส่วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ ในเว็บไซต์ดังกล่าวเช่นกัน