กรุงเทพฯ--20 เม.ย.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศ (National Rating) ระยะยาวที่ ‘AAA(tha)’ แก่หุ้นกู้จำนวนรวม 3,000 ล้านบาท ที่จะออกโดยบริษัท ซิกโก้ นิติบุคคลเฉพาะกิจ 3 หรือ ซิกโก้ เอสพีวี 3 อันดับเครดิตดังกล่าวแสดงถึงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยตามกำหนดและชำระคืนเงินต้นได้ครบภายในวันครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้วันสุดท้าย (legal final maturity) ในเดือนเมษายน 2555 โดยหากไม่เกิดเหตุการณ์ที่ทำให้มีการทยอยชำระเงินต้นหุ้นกู้คืนก่อนกำหนด (early amortisation) หรือเหตุผิดนัดชำระหนี้ ผู้ถือหุ้นกู้คาดว่าจะได้รับชำระคืนเงินต้นภายในวันที่คาดว่าจะเป็นวันครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ (expected maturity) ในเดือนตุลาคม 2553 อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตดังกล่าวไม่ได้แสดงถึงความน่าจะเป็นของการเกิดเหตุการณ์ที่ทำให้มีการทยอยชำระเงินต้นหุ้นกู้คืนก่อนกำหนด
โครงการออกหุ้นกู้ในครั้งนี้เป็นโครงการที่ 3 ในการแปลงสินทรัพย์ประเภทลูกหนี้เช่าซื้อรถยนต์ของบริษัทเงินทุน สินอุตสาหกรรม จำกัด (มหาชน) หรือ ซิกโก้ ในวัน Closing Date ซิกโก้จะทำการขายสิทธิเรียกร้องจากกลุ่มลูกหนี้เช่าซื้อรถยนต์ให้กับ ซิกโก้ เอสพีวี 3 โดยเงินที่ใช้ในการชำระค่าซื้อขายจะมาจากการออกหุ้นกู้ 79.2% ส่วนที่เหลืออีก 20.8% จะเป็นการทยอยผ่อนชำระ (deferred purchase price) ซึ่งถือเป็นส่วนสนับสนุนอันดับเครดิตสำหรับโครงการ โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของซิกโก้ในครั้งนี้แตกต่างจากสองครั้งแรกตรงที่ไม่มีช่วงเวลาสำหรับซื้อสิทธิเรียกร้องเพิ่มเติม แต่จะเข้าสู่ช่วงเวลาการทยอยชำระคืนเงินต้นหุ้นกู้ตามปกติตั้งแต่วัน Closing Date ในเดือนเมษายน 2550
อันดับเครดิตมีพื้นฐานจากการมีสัดส่วนด้อยสิทธิซึ่งเป็นส่วนสนับสนุนอันดับเครดิต (credit enhancement) รวม 20.8% ซึ่งมีไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากหนี้เสียของลูกหนี้เช่าซื้อ รวมถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการที่ซิกโก้ทำหน้าที่เป็นตัวแทนเรียกเก็บเงินให้ซิกโก้ เอสพีวี 3 และความเสี่ยงทางด้าน set-off อันดับเครดิตยังสะท้อนคุณภาพของกลุ่มลูกหนี้ (ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยเกณฑ์การคัดเลือกกลุ่มลูกหนี้) การกำหนดเหตุการณ์ต่างๆที่เมื่อเกิดขึ้นจะทำให้โครงการทยอยชำระเงินต้นคืนก่อนกำหนด ทั้งนี้เพื่อป้องกันการลดลงของคุณภาพของกลุ่มลูกหนี้และความเสี่ยงจากสถานะทางการเงินของซิกโก้ นอกจากนี้ อันดับเครดิตยังพิจารณาถึงประสบการณ์และความสามารถในการปล่อยหนี้และเรียกเก็บหนี้ของซิกโก้ การแต่งตั้งธนาคารฮ่องกงและเซี่ยงไฮ้ แบงกิ้ง คอร์ปอเรชั่น จำกัด ซึ่งมีอันดับเครดิตระดับสากลที่ ‘AA’/‘F1+’ เข้ามาทำหน้าที่ตัวแทนสำรองการเรียกเก็บหนี้ (Back-up servicer) รวมถึงโครงสร้างทางกฎหมายและทางการเงินที่รัดกุม
ซิกโก้ เอสพีวี 3 เป็นบริษัทนิติบุคคลเฉพาะกิจที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของประเทศไทยเพื่อโครงการการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ สิทธิเรียกร้องที่ซื้อเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2550 (initial cut-off date) มีมูลค่าประมาณ 3,800 ล้านบาท
สำหรับรายงานฉบับสมบูรณ์หาได้จาก www.fitchratings.com หรือ www.fitchratingsasia.com
ติดต่อ: นภจักร ผาสุกวนิช, อรวรรณ การุณกรสกุล, Vincent Milton + 662 655 4755