ในเดือนตุลาคม ดอลลาร์ สรอ. ปรับตัวแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรดอลลาร์ และเยนญี่ปุ่น แต่ปรับตัวอ่อนลงเมื่อเทียบกับ ปอนด์สเตอร์ลิง
ดอลลาร์ สรอ.
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ประจำไตรมาสที่ 3 ขยายตัวร้อยละ 2.7 เทียบกับร้อยละ 5.6 ในครึ่งปีแรกเป็นผลจากการลดลงของการลงทุนทั้งภาคเอกชนและภาครัฐ และ จากการสะสมสินค้าคงคลังเป็นจำนวนมากจากไตรมาสก่อนหน้าทำให้เกิดการชะลอตัวของการผลิต ซึ่งผลของการลดลงของการขยายตัวของ GDP ทำให้ตลาดวิเคราะห์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจไม่จำเป็นต้องปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในระยะนี้ อย่างไรก็ตามการบริโภคของประชาชนยังคงขยายตัวในอัตราร้อยละ 4.5 การลงทุนในสินค้าเทคโนโลยียังคงขยายตัวในระดับสูง และตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัว นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวในระดับสูง เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงวิตกต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นในเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ยูโรดอลลาร์
เศรษฐกิจของ Euro Zone 11 ประเทศ ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยขยายตัวร้อยละ 3.7 ในไตรมาสที่ 2 เทียบกับร้อยละ 3.4 ในไตรมาสแรก ส่วนภาวะเงินเฟ้อยังอยู่สูงกว่าเป้าหมายที่ ECB กำหนดที่ร้อยละ 2.0 ในเดือนตุลาคม Harmonised CPI อยู่ที่ร้อยละ 2.7 ซึ่งได้ปรับตัวลดลงจากร้อยละ 2.8 ในเดือนกันยายน โดยเป็นผลจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและจากการที่ ค่าเงินยูโรที่อ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา อนึ่ง ECB ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย refinancing rate ร้อยละ 0.25 เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม จากร้อยละ 4.5 เป็นร้อยละ 4.75 อย่างไรก็ตาม ตลาดได้คาดว่า ECB จะคงอัตรา ดอกเบี้ยที่ระดับดังกล่าวจนถึงสิ้นปี ก่อนที่จะปรับขึ้นอีกครั้งในช่วงไตรมาสแรกของปี 2001 หากยังคงมี แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและเศรษฐกิจของ Euro Zone ยังคงขยายตัวในระดับที่น่าพอใจ
เยนญี่ปุ่น
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงเป็นไปอย่างเชื่องช้า โดยพิจารณาจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังแสดงสัญญาณ ฟื้นตัวที่ไม่ชัดเจนนัก โดยตัวเลขด้านการผลิต (industrial production index) ยังแสดงแนวโน้มขยายตัว ในขณะที่การใช้จ่ายภาคครัวเรือนซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของ GDP และภาวะการจ้างงานค่อนข้างทรงตัว อนึ่ง การลงทุนของภาคธุรกิจในส่วนของสินค้าเทคโนโลยียังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
ค่าเงินสกุลสำคัญในภูมิภาคส่วนใหญ่ยังคงปรับตัวอ่อนลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะ รูเปียอินโดนีเซีย เปโซฟิลิปปินส์ และเงินบาท
รูเปียอินโดนีเซีย
ค่าเงินรูเปียอินโดนีเซียปรับตัวอ่อนลงจากปัญหา การเมืองและความไม่สงบในประเทศ ในช่วงต้นดือนทางการได้ประกาศตัวเลขการค้าต่างประเทศของเดือนสิงหาคมซึ่งแสดงถึงภาวะการขยายตัวโดยการส่งออกและนำเข้าของเดือนดังกล่าวขยายตัวร้อยละ 19.8 และ 35.6 (yoy) คิดเป็นมูลค่า 5.54 และ 2.75 พันล้านดอลลาร์ สรอ. ตามลำดับ ในช่วงกลางเดือน World Bank แถลงว่าอินโดนีเซียได้รับอนุมัติเงินช่วยเหลือ
จำนวน 4.8 พันล้านดอลลาร์ จาก Consultative Group on Indonesia (CGI) เพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณปี 2001 ซึ่งคาดว่าอินโดนีเซียจะขาดดุลงบประมาณเป็นจำนวนเงินถึง 6.0 พันล้านดอลลาร์ สรอ. อนึ่ง อัตรา เงินเฟ้อในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.8 (yoy) ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ร้อยละ 7.6
วอนเกาหลีใต้
ทางการเกาหลีใต้คาดว่า GDP ในปี 2000 จะขยายตัวร้อยละ 9 จากเดิมที่ประมาณไว้ที่ร้อยละ 8 เนื่องจากการขยายตัวของการส่งออกเป็นสำคัญ โดยเฉพาะ สินค้าประเภทอิเล็กทรอนิกส์ เซมิคอนดักเตอร์ และ รถยนต์ ส่วนดุลบัญชีเดินสะพัดจะเกินดุลประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ สรอ.
เปโซฟิลิปปินส์
เปโซฟิลิปปินส์ปรับตัวอ่อนลง โดยมีสาเหตุจากกระแสการเรียกร้องให้ประธานาธิบดี Estrada ลาออก นอกจากนี้ สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Standard & Poor's ประกาศปรับลด outlook ของ long-term rating จาก stable เป็น negative ซึ่งการปรับลด outlook ครั้งนี้สะท้อนถึงความกังวลต่อเสถียรภาพของความไม่แน่นอนทางการเมือง การปรับตัวอ่อนลงของค่าเงินเปโซอ่อนสุดที่ระดับ 51.15 เปโซต่อดอลลาร์ สรอ. เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ทำให้ทางการฟิลิปปินส์ ได้ออกมาตรการป้องกันการเก็งกำไรค่าเงิน โดยประกาศให้ธพ. และบริษัทค้าเงินในเครือของธพ. ส่งเอกสารหลักฐานการขายเงินตราต่างประเทศ เกิน 10,000 ดอลลาร์ สรอ. แก่ทางการ
ความเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทในตลาด onshore และราคาทองคำ
ในเดือนตุลาคม อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทในตลาดระหว่างธนาคาร (interbank) มีค่าเฉลี่ย 43.21 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. และอัตราเฉลี่ยซื้อ-ขายระหว่างธนาคารพาณิชย์กับลูกค้า (retail rate) มีค่าเฉลี่ย 43.16 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. อ่อนลง จากเดือนก่อนร้อยละ 3.05 และ 3.08 ตามลำดับ
ค่าเงินบาทเทียบเงินสกุลสำคัญและเงินสกุลต่างๆ ในภูมิภาคเดือนนี้มีค่าเฉลี่ยอ่อนลง ยกเว้น เมื่อเทียบกับเปโซฟิลิปปินส์ และรูเปียอินโดนีเซีย โดยเงินบาทมีค่าอ่อนลงเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (ร้อยละ 4.37) ดอลลาร์ฮ่องกง (3.10) ริงกิต มาเลเซีย (3.09) ดอลลาร์ สรอ. (3.08) ดอลลาร์บรูไน (2.40) ดอลลาร์สิงคโปร์ (2.37) เยนญี่ปุ่น (1.69) และยูโรดอลลาร์ (1.35) เงินบาทมีค่าแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับเปโซฟิลิปปินส์ (ร้อยละ 2.14) และรูเปียอินโดนีเซีย (0.72)
ปัจจัยลบที่มีผลต่อค่าเงินบาท
การปรับตัวอ่อนลงของค่าเงินในภูมิภาคอย่างรุนแรงและ ต่อเนื่อง โดยเปโซฟิลิปปินส์ได้ปรับตัวอ่อนลงสู่ระดับ 51 เปโซต่อดอลลาร์ สรอ. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในประวัติการณ์ การปรับตัวลดลงของค่าเงินสกุลดังกล่าวก่อให้เกิด แรงกดดันต่อค่าเงินบาทและค่าเงินอื่นๆ ในภูมิภาค
เนื่องจากตลาดมองว่าเงินบาทมีแนวโน้มปรับตัวอ่อนลง ในระยะสั้น ทำให้เอกชนในประเทศเร่งซื้อดอลลาร์ สรอ. เมื่อเงินบาทปรับตัวดีขึ้น จึงเป็นสาเหตุให้เงินบาท ไม่สามารถปรับตัวแข็งขึ้นได้มากนักเมื่อมีปัจจัยบวก มากระทบเงินบาท
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางระหว่างอิสราเอลและ ปาเลสไตน์ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ ยังทำให้นักลงทุนต้องการดอลลาร์ สรอ. เพื่อเป็น safe haven ทำให้ดอลลาร์ สรอ.ปรับตัวแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลอื่นๆ
สรุปความเคลื่อนไหวอัตราแลกเปลี่ยนในช่วง 10 เดือน
เงินบาทเคลื่อนโน้มตัวอ่อนลงอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 เดือน โดยค่าเงินบาทเฉลี่ยรายเดือน (อัตราอ้างอิง) เคลื่อนไหว อยู่ระหว่าง 37.35 - 43.21 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. โดยเกิด จากการซื้อดอลลาร์ สรอ. ของเอกชนเพื่อเตรียมชำระหนี้ เนื่องจากมี sentiment เชิงลบต่อค่าเงิน ตลอดจนการปรับตัวลดลงอย่างมากของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทยในช่วงที่ผ่านมา และการประกาศภาระหนี้ต่างประเทศจากการสำรวจทำให้ตัวเลขหนี้ต่างประเทศของไทยเพิ่มขึ้นประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ สรอ. นอกจากนี้ ตลาดยังเชื่อว่าธปท. จะไม่เข้าแทรกแซง ค่าเงินบาท เว้นแต่เงินบาทมีความผันผวนมากเกินไป ซึ่ง ทำให้ตลาดคาดว่าค่าเงินบาทมีแนวโน้มปรับตัวอ่อนลงได้อีก ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างไทยและสหรัฐฯ ได้เพิ่มมากขึ้น โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วทั้งสิ้น 6 ครั้ง และการอ่อนตัวของค่าเงินในภูมิภาคเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อค่าเงินบาท ในช่วง 10 เดือนของปี
ความเคลื่อนไหวในตลาดเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า
อัตรา swap premium ระยะ T/N ผันผวนตลอดทั้งเดือนและโน้มตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายเดือน ส่วนอัตรา swap premium ระยะ 1 เดือน และ 3 เดือน ทรงตัว และอยู่ในระดับเดียวกันและปรับตัวลดลงในช่วงสิ้นเดือน
ส่วนต่างดอกเบี้ยบาท (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร) และอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ สรอ. (Fed Funds Rate) มีค่าเฉลี่ยติดลบร้อยละ 4.58 ต่อปี (ดอกเบี้ย Fed Funds Rate สูงกว่าดอกเบี้ยบาท) ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือน ก่อนหน้า
ราคาทองคำ
ราคาทองคำในตลาดต่างประเทศมีค่าเฉลี่ยลดลง 3.5 ดอลลาร์ สรอ. ต่อทรอยเอานซ์ จากค่าเฉลี่ย 273.7 ดอลลาร์ สรอ. ในเดือนก่อนเป็น 270.2 ดอลลาร์ สรอ. ต่อทรอยเอานซ์ในเดือนตุลาคม
ราคาทองคำปรับตัวลดลงโดยมีสาเหตุจากการแข็งค่าของดอลลาร์ สรอ. เมื่อเทียบกับค่าเงินยูโรและค่าเงิน ในภูมิภาคเอเซีย ซึ่งทำให้ผู้ผลิตขายทองคำออกมา สู่ตลาดมากขึ้น ในขณะที่ผู้ซื้อในยุโรปได้ลดปริมาณการนำเข้าทองคำเนื่องจากทองคำมีราคาแพงขึ้น จากผลของความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลต่อราคาน้ำมันดิบ ประกอบกับมีความผันผวนค่อนข้างมากในตลาดหลักทรัพย์ที่สำคัญของโลก ได้มีนักลงทุนบางกลุ่มซื้อทองคำเพื่อเป็น safe haven อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว ไม่มีผลมากนักในสถานการณ์ปัจจุบัน และไม่สามารถทำให้ราคาทองคำปรับตัวดีขึ้นได้ ปัจจัยทางด้านค่าเงินจึงเป็นสาเหตุสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในตลาดโลก นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยด้านอุปสงค์ที่ลดลง อาทิ ความต้องการทองคำในเอเซีย ซึ่งได้รับผลจากค่าเงินดอลลาร์ สรอ. ที่ปรับตัวแข็งขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งมีผลต่อการ นำเข้าทองคำของภูมิภาค
สรุปความเคลื่อนไหวราคาทองคำในช่วง 10 เดือน
ราคาทองคำเฉลี่ยใน 10 เดือนแรกมีความผันผวน และได้โน้มตัวต่ำลงอย่างต่อเนื่อง ยกเว้น ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นผลจากการคาดการณ์ในเรื่องของปริมาณทองคำ ที่จะเพิ่มขึ้นจากการขายทองคำของธนาคารกลางต่างๆ ในยุโรปในระหว่างปี จึงเกิดการขายในตลาดล่วงหน้า ตลอดจนมีการปิดฐานะทองคำก่อนวันส่งมอบ ซึ่งทำให้ราคาทองคำผันผวนในตลาดซื้อขายทองคำทันที ประกอบกับมีปัจจัยด้านค่าเงินดอลลาร์ สรอ. ที่ปรับตัวแข็งขึ้น ซึ่งได้ก่อให้เกิดแรงกดดันต่อราคาทองคำ ในระยะนี้
--ธนาคารแห่งประเทศไทย--
-ยก-
ดอลลาร์ สรอ.
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ประจำไตรมาสที่ 3 ขยายตัวร้อยละ 2.7 เทียบกับร้อยละ 5.6 ในครึ่งปีแรกเป็นผลจากการลดลงของการลงทุนทั้งภาคเอกชนและภาครัฐ และ จากการสะสมสินค้าคงคลังเป็นจำนวนมากจากไตรมาสก่อนหน้าทำให้เกิดการชะลอตัวของการผลิต ซึ่งผลของการลดลงของการขยายตัวของ GDP ทำให้ตลาดวิเคราะห์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจไม่จำเป็นต้องปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในระยะนี้ อย่างไรก็ตามการบริโภคของประชาชนยังคงขยายตัวในอัตราร้อยละ 4.5 การลงทุนในสินค้าเทคโนโลยียังคงขยายตัวในระดับสูง และตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัว นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวในระดับสูง เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงวิตกต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นในเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ยูโรดอลลาร์
เศรษฐกิจของ Euro Zone 11 ประเทศ ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยขยายตัวร้อยละ 3.7 ในไตรมาสที่ 2 เทียบกับร้อยละ 3.4 ในไตรมาสแรก ส่วนภาวะเงินเฟ้อยังอยู่สูงกว่าเป้าหมายที่ ECB กำหนดที่ร้อยละ 2.0 ในเดือนตุลาคม Harmonised CPI อยู่ที่ร้อยละ 2.7 ซึ่งได้ปรับตัวลดลงจากร้อยละ 2.8 ในเดือนกันยายน โดยเป็นผลจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและจากการที่ ค่าเงินยูโรที่อ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา อนึ่ง ECB ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย refinancing rate ร้อยละ 0.25 เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม จากร้อยละ 4.5 เป็นร้อยละ 4.75 อย่างไรก็ตาม ตลาดได้คาดว่า ECB จะคงอัตรา ดอกเบี้ยที่ระดับดังกล่าวจนถึงสิ้นปี ก่อนที่จะปรับขึ้นอีกครั้งในช่วงไตรมาสแรกของปี 2001 หากยังคงมี แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและเศรษฐกิจของ Euro Zone ยังคงขยายตัวในระดับที่น่าพอใจ
เยนญี่ปุ่น
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงเป็นไปอย่างเชื่องช้า โดยพิจารณาจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังแสดงสัญญาณ ฟื้นตัวที่ไม่ชัดเจนนัก โดยตัวเลขด้านการผลิต (industrial production index) ยังแสดงแนวโน้มขยายตัว ในขณะที่การใช้จ่ายภาคครัวเรือนซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของ GDP และภาวะการจ้างงานค่อนข้างทรงตัว อนึ่ง การลงทุนของภาคธุรกิจในส่วนของสินค้าเทคโนโลยียังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
ค่าเงินสกุลสำคัญในภูมิภาคส่วนใหญ่ยังคงปรับตัวอ่อนลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะ รูเปียอินโดนีเซีย เปโซฟิลิปปินส์ และเงินบาท
รูเปียอินโดนีเซีย
ค่าเงินรูเปียอินโดนีเซียปรับตัวอ่อนลงจากปัญหา การเมืองและความไม่สงบในประเทศ ในช่วงต้นดือนทางการได้ประกาศตัวเลขการค้าต่างประเทศของเดือนสิงหาคมซึ่งแสดงถึงภาวะการขยายตัวโดยการส่งออกและนำเข้าของเดือนดังกล่าวขยายตัวร้อยละ 19.8 และ 35.6 (yoy) คิดเป็นมูลค่า 5.54 และ 2.75 พันล้านดอลลาร์ สรอ. ตามลำดับ ในช่วงกลางเดือน World Bank แถลงว่าอินโดนีเซียได้รับอนุมัติเงินช่วยเหลือ
จำนวน 4.8 พันล้านดอลลาร์ จาก Consultative Group on Indonesia (CGI) เพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณปี 2001 ซึ่งคาดว่าอินโดนีเซียจะขาดดุลงบประมาณเป็นจำนวนเงินถึง 6.0 พันล้านดอลลาร์ สรอ. อนึ่ง อัตรา เงินเฟ้อในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.8 (yoy) ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ร้อยละ 7.6
วอนเกาหลีใต้
ทางการเกาหลีใต้คาดว่า GDP ในปี 2000 จะขยายตัวร้อยละ 9 จากเดิมที่ประมาณไว้ที่ร้อยละ 8 เนื่องจากการขยายตัวของการส่งออกเป็นสำคัญ โดยเฉพาะ สินค้าประเภทอิเล็กทรอนิกส์ เซมิคอนดักเตอร์ และ รถยนต์ ส่วนดุลบัญชีเดินสะพัดจะเกินดุลประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ สรอ.
เปโซฟิลิปปินส์
เปโซฟิลิปปินส์ปรับตัวอ่อนลง โดยมีสาเหตุจากกระแสการเรียกร้องให้ประธานาธิบดี Estrada ลาออก นอกจากนี้ สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Standard & Poor's ประกาศปรับลด outlook ของ long-term rating จาก stable เป็น negative ซึ่งการปรับลด outlook ครั้งนี้สะท้อนถึงความกังวลต่อเสถียรภาพของความไม่แน่นอนทางการเมือง การปรับตัวอ่อนลงของค่าเงินเปโซอ่อนสุดที่ระดับ 51.15 เปโซต่อดอลลาร์ สรอ. เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ทำให้ทางการฟิลิปปินส์ ได้ออกมาตรการป้องกันการเก็งกำไรค่าเงิน โดยประกาศให้ธพ. และบริษัทค้าเงินในเครือของธพ. ส่งเอกสารหลักฐานการขายเงินตราต่างประเทศ เกิน 10,000 ดอลลาร์ สรอ. แก่ทางการ
ความเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทในตลาด onshore และราคาทองคำ
ในเดือนตุลาคม อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทในตลาดระหว่างธนาคาร (interbank) มีค่าเฉลี่ย 43.21 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. และอัตราเฉลี่ยซื้อ-ขายระหว่างธนาคารพาณิชย์กับลูกค้า (retail rate) มีค่าเฉลี่ย 43.16 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. อ่อนลง จากเดือนก่อนร้อยละ 3.05 และ 3.08 ตามลำดับ
ค่าเงินบาทเทียบเงินสกุลสำคัญและเงินสกุลต่างๆ ในภูมิภาคเดือนนี้มีค่าเฉลี่ยอ่อนลง ยกเว้น เมื่อเทียบกับเปโซฟิลิปปินส์ และรูเปียอินโดนีเซีย โดยเงินบาทมีค่าอ่อนลงเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (ร้อยละ 4.37) ดอลลาร์ฮ่องกง (3.10) ริงกิต มาเลเซีย (3.09) ดอลลาร์ สรอ. (3.08) ดอลลาร์บรูไน (2.40) ดอลลาร์สิงคโปร์ (2.37) เยนญี่ปุ่น (1.69) และยูโรดอลลาร์ (1.35) เงินบาทมีค่าแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับเปโซฟิลิปปินส์ (ร้อยละ 2.14) และรูเปียอินโดนีเซีย (0.72)
ปัจจัยลบที่มีผลต่อค่าเงินบาท
การปรับตัวอ่อนลงของค่าเงินในภูมิภาคอย่างรุนแรงและ ต่อเนื่อง โดยเปโซฟิลิปปินส์ได้ปรับตัวอ่อนลงสู่ระดับ 51 เปโซต่อดอลลาร์ สรอ. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในประวัติการณ์ การปรับตัวลดลงของค่าเงินสกุลดังกล่าวก่อให้เกิด แรงกดดันต่อค่าเงินบาทและค่าเงินอื่นๆ ในภูมิภาค
เนื่องจากตลาดมองว่าเงินบาทมีแนวโน้มปรับตัวอ่อนลง ในระยะสั้น ทำให้เอกชนในประเทศเร่งซื้อดอลลาร์ สรอ. เมื่อเงินบาทปรับตัวดีขึ้น จึงเป็นสาเหตุให้เงินบาท ไม่สามารถปรับตัวแข็งขึ้นได้มากนักเมื่อมีปัจจัยบวก มากระทบเงินบาท
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางระหว่างอิสราเอลและ ปาเลสไตน์ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ ยังทำให้นักลงทุนต้องการดอลลาร์ สรอ. เพื่อเป็น safe haven ทำให้ดอลลาร์ สรอ.ปรับตัวแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลอื่นๆ
สรุปความเคลื่อนไหวอัตราแลกเปลี่ยนในช่วง 10 เดือน
เงินบาทเคลื่อนโน้มตัวอ่อนลงอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 เดือน โดยค่าเงินบาทเฉลี่ยรายเดือน (อัตราอ้างอิง) เคลื่อนไหว อยู่ระหว่าง 37.35 - 43.21 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. โดยเกิด จากการซื้อดอลลาร์ สรอ. ของเอกชนเพื่อเตรียมชำระหนี้ เนื่องจากมี sentiment เชิงลบต่อค่าเงิน ตลอดจนการปรับตัวลดลงอย่างมากของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทยในช่วงที่ผ่านมา และการประกาศภาระหนี้ต่างประเทศจากการสำรวจทำให้ตัวเลขหนี้ต่างประเทศของไทยเพิ่มขึ้นประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ สรอ. นอกจากนี้ ตลาดยังเชื่อว่าธปท. จะไม่เข้าแทรกแซง ค่าเงินบาท เว้นแต่เงินบาทมีความผันผวนมากเกินไป ซึ่ง ทำให้ตลาดคาดว่าค่าเงินบาทมีแนวโน้มปรับตัวอ่อนลงได้อีก ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างไทยและสหรัฐฯ ได้เพิ่มมากขึ้น โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วทั้งสิ้น 6 ครั้ง และการอ่อนตัวของค่าเงินในภูมิภาคเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อค่าเงินบาท ในช่วง 10 เดือนของปี
ความเคลื่อนไหวในตลาดเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า
อัตรา swap premium ระยะ T/N ผันผวนตลอดทั้งเดือนและโน้มตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายเดือน ส่วนอัตรา swap premium ระยะ 1 เดือน และ 3 เดือน ทรงตัว และอยู่ในระดับเดียวกันและปรับตัวลดลงในช่วงสิ้นเดือน
ส่วนต่างดอกเบี้ยบาท (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร) และอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ สรอ. (Fed Funds Rate) มีค่าเฉลี่ยติดลบร้อยละ 4.58 ต่อปี (ดอกเบี้ย Fed Funds Rate สูงกว่าดอกเบี้ยบาท) ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือน ก่อนหน้า
ราคาทองคำ
ราคาทองคำในตลาดต่างประเทศมีค่าเฉลี่ยลดลง 3.5 ดอลลาร์ สรอ. ต่อทรอยเอานซ์ จากค่าเฉลี่ย 273.7 ดอลลาร์ สรอ. ในเดือนก่อนเป็น 270.2 ดอลลาร์ สรอ. ต่อทรอยเอานซ์ในเดือนตุลาคม
ราคาทองคำปรับตัวลดลงโดยมีสาเหตุจากการแข็งค่าของดอลลาร์ สรอ. เมื่อเทียบกับค่าเงินยูโรและค่าเงิน ในภูมิภาคเอเซีย ซึ่งทำให้ผู้ผลิตขายทองคำออกมา สู่ตลาดมากขึ้น ในขณะที่ผู้ซื้อในยุโรปได้ลดปริมาณการนำเข้าทองคำเนื่องจากทองคำมีราคาแพงขึ้น จากผลของความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลต่อราคาน้ำมันดิบ ประกอบกับมีความผันผวนค่อนข้างมากในตลาดหลักทรัพย์ที่สำคัญของโลก ได้มีนักลงทุนบางกลุ่มซื้อทองคำเพื่อเป็น safe haven อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว ไม่มีผลมากนักในสถานการณ์ปัจจุบัน และไม่สามารถทำให้ราคาทองคำปรับตัวดีขึ้นได้ ปัจจัยทางด้านค่าเงินจึงเป็นสาเหตุสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในตลาดโลก นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยด้านอุปสงค์ที่ลดลง อาทิ ความต้องการทองคำในเอเซีย ซึ่งได้รับผลจากค่าเงินดอลลาร์ สรอ. ที่ปรับตัวแข็งขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งมีผลต่อการ นำเข้าทองคำของภูมิภาค
สรุปความเคลื่อนไหวราคาทองคำในช่วง 10 เดือน
ราคาทองคำเฉลี่ยใน 10 เดือนแรกมีความผันผวน และได้โน้มตัวต่ำลงอย่างต่อเนื่อง ยกเว้น ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นผลจากการคาดการณ์ในเรื่องของปริมาณทองคำ ที่จะเพิ่มขึ้นจากการขายทองคำของธนาคารกลางต่างๆ ในยุโรปในระหว่างปี จึงเกิดการขายในตลาดล่วงหน้า ตลอดจนมีการปิดฐานะทองคำก่อนวันส่งมอบ ซึ่งทำให้ราคาทองคำผันผวนในตลาดซื้อขายทองคำทันที ประกอบกับมีปัจจัยด้านค่าเงินดอลลาร์ สรอ. ที่ปรับตัวแข็งขึ้น ซึ่งได้ก่อให้เกิดแรงกดดันต่อราคาทองคำ ในระยะนี้
--ธนาคารแห่งประเทศไทย--
-ยก-