นำส่งสำเนาประกาศและซักซ้อมความเข้าใจ

                                                  8  มีนาคม 2550
เรียน  ผู้จัดการ
      บริษัทหลักทรัพย์ทุกบริษัทที่ได้รับใบอนุญาตให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภท
      การจัดการกองทุนรวม/กองทุนส่วนบุคคล
      ผู้ดูแลผลประโยชน์ของกองทุนรวมทุกราย
      ผู้รับฝากทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคลทุกราย
      นายกสมาคมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
      นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน
          ที่ น.(ว) 4/2550  เรื่อง  นำส่งสำเนาประกาศและซักซ้อมความเข้าใจ
          ด้วยสำนักงาน ก.ล.ต. ได้ออกประกาศจำนวน 2 ฉบับดังนี้
          1.  ประกาศสำนักงานที่ สน. 1/ 2550 เรื่อง การจัดตั้งกองทุนรวมและการเข้าทำสัญญารับจัดการกองทุนส่วนบุคคล (ฉบับที่ 6) ลงวันที่ 23 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2550 (“ประกาศที่ สน. 1/2550”)
          2.  ประกาศสำนักงานที่ สข/น. 2/2550 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการจัดการกองทุน (ฉบับที่ 4) ลงวันที่ 23 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2550 (“ประกาศที่ สข/น. 2/2550”)         
          เพื่อให้ผู้ประกอบธุรกิจมีความเข้าใจที่ตรงกันและถือปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ที่ประกาศกำหนดได้อย่างถูกต้อง สำนักงานจึงขอซักซ้อมความเข้าใจเกี่ยวกับประเด็นในประกาศและวิธีปฏิบัติที่เกี่ยวข้อง
โดยมีรายละเอียดดังนี้
          1.   ประเด็น 1 ใน 3
          1.1  กำหนดประเภทกองทุนที่ไม่ต้องอยู่ภายใต้บังคับของเกณฑ์ 1 ใน 3 (ข้อ 14(2) ของประกาศที่ สน. 23/2547 เรื่อง การจัดตั้งกองทุนรวมและการเข้าทำสัญญารับจัดการกองทุนส่วนบุคคล  ลงวันที่ 11 มิถุนายน พ.ศ. 2547 และที่แก้ไขเพิ่มเติม (“ประกาศจัดตั้ง”) และข้อ 11/1 ของประกาศที่ สข/น. 1/ 2549 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการจัดการกองทุน ลงวันที่ 7 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2549
และที่แก้ไขเพิ่มเติม (“ประกาศจัดการ”) ได้แก่
                    (1)   กองทุนรวมตราสารแห่งทุน เนื่องจากการลงทุนโดยตรงในหุ้นและการลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารแห่งทุน ภาระ
                          ภาษีไม่แตกต่างกัน ทั้งนี้ ไม่รวมถึงกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (FIF)
                    (2)   กองทุนรวมตลาดเงินที่โครงการจัดการกองทุนรวมกำหนด portfolio duration ณ ขณะใดขณะหนึ่งไม่เกิน 6 
                          เดือน แต่ทั้งนี้ การจัดสรรหน่วยลงทุนให้บุคคลใดหรือกลุ่มบุคคลเดียวกันใดต้องไม่เกินร้อยละ 50 ของจำนวนหน่วย
                          ลงทุนที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด เนื่องจากการลงทุนดังกล่าวมีสภาพคล่องสูง ผู้ลงทุนสามารถใช้เป็นแหล่งพักเงิน
                          ระยะสั้นเพื่อรอการลงทุนได้ ดังนั้น ในบางช่วงเวลาอาจเกิน 1 ใน 3 ได้
          1.2  กำหนดข้อยกเว้นการจัดสรรหน่วยลงทุนเกิน 1 ใน 3 เพิ่มเติมสำหรับนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย ซึ่งไม่อยู่ภายใต้บังคับต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคล เช่น ธนาคารออมสิน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มูลนิธิ หรือวัด (ข้อ 14(2)(ข) ของประกาศจัดตั้ง)
          เหตุผล  เนื่องจากกองทุนรวมหรือบุคคลที่ได้รับการผ่อนผันเพิ่มเติมไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อหลีกเลี่ยงภาษี หรือมีเจตนาจะ dominate กองทุน
          1.3  กำหนดกรณีเพิ่มเติมสำหรับกองทุนเก่าที่ได้รับยกเว้นไม่ต้องแก้ไขสัดส่วนการถือหน่วยลงทุนของบุคคลที่ถือหน่วยลงทุนเกิน 1 ใน 3 (ข้อ 11/6(2) ของประกาศจัดการ) ซึ่งประกอบด้วย
                    (1) บุคคลที่ได้รับการจัดสรรหน่วยลงทุนเป็นนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทยซึ่งไม่อยู่ภายใต้บังคับต้องเสียภาษีเงินได้
                        นิติบุคคล  เช่น  ธนาคารออมสิน  ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มูลนิธิ หรือวัด เป็นต้น 
                    (2) บุคคลอื่นใดที่ได้รับการผ่อนผันจากสำนักงานเมื่อมีเหตุจำเป็นและสมควร
                        ทั้งนี้ ต้องปรากฏด้วยว่าโครงการของกองทุนรวมที่บุคคลตาม (1) หรือ (2) ถือหน่วยลงทุนอยู่นั้น มีข้อกำหนดให้
                        บริษัทจัดการกองทุนรวมไม่ต้องนับคะแนนเสียงในส่วนที่เกินกว่า 1 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายได้แล้วทั้ง
                        หมด รวมในจำนวนเสียงในการขอมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนในเรื่องใด ๆ
          1.4   กำหนดเหตุเพิ่มเติมในการเลิกกองทุน (ข้อ 82 (5) ของประกาศจัดการ)
          เพิ่มเติม กองทุนเปิดจะเข้าเหตุต้องเลิกกองทุนเมื่อบุคคลที่ได้รับยกเว้นหรือผ่อนผันให้ถือเกิน 1 ใน 3 ได้ทำการขายคืนหน่วยลงทุนรวมกันเป็นจำนวนเกิน 2 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดในวันทำการซื้อขายหน่วยลงทุนใด 
          เหตุผล เพื่อมิให้การขายคืนของรายใหญ่กระทบกับรายย่อยที่อยู่ในกองทุนรวมนั้น
          โดยกำหนดให้กองทุนเปิดที่มีบุคคลใดหรือกลุ่มบุคคลเดียวกันใดถือหน่วยลงทุนเกิน 1 ใน 3 ต้องมีข้อกำหนดเหตุแห่งการเลิกเพิ่มเติมในโครงการว่า กองทุนเปิดจะเลิกเมื่อบุคคลที่ได้รับยกเว้นหรือผ่อนผันให้ถือเกิน 1 ใน 3 ได้ทำการขายคืนหน่วยลงทุนรวมกันเป็นจำนวนเกิน 2 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดในวันทำการซื้อขายหน่วยลงทุนใด ซึ่งการแก้ไขโครงการในเรื่องดังกล่าวบริษัทจัดการสามารถขอความเห็นชอบสำนักงานในการแก้ไขโครงการโดยใช้ fast track ได้ โดยบริษัทจัดการจะต้องมีหนังสือรับรองจากบุคคลที่ได้รับการยกเว้นหรือผ่อนผันว่ารับทราบสิทธิของตนที่มีการเปลี่ยนแปลงไปเป็นเอกสารประกอบการยื่นขอความเห็นชอบสำนักงานในการยื่นแก้ไขโครงการด้วย
          2. ประเด็นอื่นๆ โดยมีสาระสำคัญในการแก้ไขสรุปได้ดังนี้
          2.1  กำหนดข้อยกเว้นในการจัดทำและจัดส่งหนังสือชี้ชวน (ข้อ 11 ของประกาศจัดตั้ง)
          เพิ่มเติม กำหนดว่า บริษัทจัดการไม่ต้องจัดทำหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญให้เป็นปัจจุบันทุกรอบระยะเวลาบัญชี และจัดส่งให้สำนักงานภายใน 60 วันนับแต่วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี เมื่อ
                    (1)  กองทุนรวมเปิดที่มีเหตุต้องเลิกกองทุนรวมโดยเหตุดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนหรือในวันที่ครบกำหนดจัดทำและจัดส่งหนังสือชี้
                         ชวน
                    (2)  บริษัทจัดการกองทุนรวมได้รับผ่อนผันจากสำนักงานในกรณีที่มีเหตุจำเป็นและสมควร
                         เหตุผล เพื่อความยืดหยุ่นในการปฏิบัติงาน
          2.2  แก้ไขสำหรับกองทุนรวมมีประกัน 
                    (1) แก้ไขคำนิยาม “ผู้ประกัน”(ข้อ 22 ของประกาศจัดตั้ง)
                           เดิม หมายถึง ผู้ที่ทำสัญญาประกันกับบริษัทจัดการกองทุนรวมในการให้ประกันต่อผู้ถือหน่วยลงทุนที่จะได้รับชำระ
                        เงินลงทุน หรือเงินลงทุนและผลตอบแทน แล้วแต่กรณี ตามจำนวนที่รับประกันไว้
                           แก้ไขเป็น หมายถึง ผู้ที่ทำสัญญาประกันกับบริษัทจัดการกองทุนรวมในการให้ประกันว่าผู้ถือหน่วยลงทุนจะได้รับ
                        ชำระเงินลงทุน หรือเงินลงทุนและผลตอบแทน แล้วแต่กรณี ตามจำนวนที่รับประกันไว้
                           เหตุผล  เพื่อให้เกิดความชัดเจนและปฏิบัติได้จริง กล่าวคือ การประกันเงินลงทุน หรือเงินลงทุนและผลตอบ
                        แทน สามารถอยู่ในรูปของการประกัน portfolio ของกองทุนทั้งหมด ไม่ได้หมายถึงการประกันเฉพาะต่อผู้ถือหน่วย
                        ลงทุนแต่ละรายเพียงอย่างเดียว 
                    (2) ข้อห้ามของผู้ประกัน (ข้อ 25 ของประกาศจัดตั้ง)
                           เพิ่มเติม ผู้ประกันของกองทุนรวมต้องมิใช่ผู้ดูแลผลประโยชน์ของกองทุนรวมมีประกันดังกล่าว
                           เหตุผล เนื่องจากผู้ประกันควรมีอิสระจากกองทุนอย่างแท้จริง (third party) เพื่อป้องกันความขัดแย้งทางผล
                        ประโยชน์
          2.3  ผ่อนผันเหตุการสิ้นสุดของการอนุมัติจัดตั้งและจัดการกองทุนสำหรับ country fund (ข้อ 34/2 ของประกาศจัดตั้ง)
          เพิ่มเติม Country fund สามารถขอผ่อนผันจำนวนผู้ถือหน่วยลงทุนต่อสำนักงานได้ โดยอธิบายถึงเหตุจำเป็นและสมควร
          เหตุผล เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นสำหรับกองทุน country fund ในกรณีที่มีการระดมเงินจากรายย่อยในต่างประเทศมาในลักษณะcollective investment scheme และมาเป็นผู้ลงทุนใน country fund ในประเทศไทย 
          2.4  สิทธิในการบอกเลิกสัญญารับจัดการกองทุนส่วนบุคคล (ข้อ 45(4) ของประกาศจัดตั้ง)
          เพิ่มเติม ในสัญญารับจัดการกองทุนส่วนบุคคลต้องมีข้อความให้ลูกค้ามีสิทธิเลิกสัญญารับจัดการกองทุนส่วนบุคคลภายใน 5 วันทำการนับแต่วันที่ลงนามในสัญญาโดยไม่ต้องแจ้งให้บริษัทจัดการทราบล่วงหน้าและไม่ต้องชดเชยค่าเสียหายใดๆ ให้แก่บริษัทเนื่องจากการเลิกสัญญาดังกล่าว
          เหตุผล เพื่อคุ้มครองสิทธิลูกค้า ซึ่งอาจจะมีอำนาจต่อรองน้อย ให้มีสิทธิในการบอกเลิกสัญญา 
          2.5  การดำเนินการเมื่อปรากฏเหตุในการเลิกกองทุนรวม (ข้อ 83 และข้อ 104 ของประกาศจัดการ)
          เดิม กำหนดให้บริษัทจัดการแจ้งผู้ถือหน่วยที่มีชื่ออยู่ในทะเบียนผู้ถือหน่วยทราบทางไปรษณีย์ลงทะเบียน รวมทั้งแจ้งเป็นหนังสือให้สำนักงานทราบด้วย ทั้งนี้ ภายในวันถัดจากวันทำการที่ปรากฏกรณีตามข้อ 82 (2)(3) หรือ (4) 
          แก้ไขเป็น  กำหนดให้บริษัทจัดการแจ้งผู้ถือหน่วยที่มีชื่ออยู่ในทะเบียนผู้ถือหน่วยทราบทางไปรษณีย์ลงทะเบียน รวมทั้งแจ้งเป็นหนังสือให้สำนักงานทราบด้วย ทั้งนี้ ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันทำการที่ปรากฏกรณีตามข้อ 82 (2)(3) หรือ (4)
          เหตุผล ให้เป็นไปตามประกาศเดิม 
          3.   แนวทางดำเนินการ
          เนื่องจากประกาศที่ สน. 1/2550 และที่ สข/น. 2/2550 ได้กำหนดประเภทของกองทุนรวมที่ได้รับยกเว้นไม่ต้องใช้เกณฑ์ 1 ใน 3 เพิ่มเติม ตามที่สมาคมบริษัทจัดการลงทุนได้มีหนังสือขอผ่อนผันมา ได้แก่ กองทุนรวมตราสารแห่งทุน และกองทุนรวมตลาดเงินที่โครงการจัดการกองทุนรวมกำหนด portfolio duration ณ ขณะใดขณะหนึ่งไม่เกิน 6 เดือน อย่างไรก็ดี ในระยะที่ผ่านมาบริษัทจัดการบางแห่งได้ดำเนินการแก้ไขโครงการกองทุนรวมประเภทดังกล่าวให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ 1 ใน 3 ตามประกาศเดิมแล้ว ทำให้เมื่อประกาศทั้ง 2 ฉบับนี้มีผลใช้บังคับ กองทุนดังกล่าวจะต้องดำเนินการตามหลักเกณฑ์ 1 ใน 3 ตามที่โครงการกำหนดไว้ ดังนั้น จึงขอให้บริษัทจัดการยื่นแก้ไขโครงการดังกล่าวภายในโอกาสแรกพร้อมกับการแก้ไขโครงการในเรื่องอื่นๆ ทั้งนี้ ต้องไม่เกิน 1 ปีนับแต่วันที่ประกาศฉบับนี้มีผลใช้บังคับ โดยสำนักงานจะไม่ยกขึ้นดำเนินการ หากบริษัทจัดการรายงานการปฏิบัติไม่เป็นไปตามโครงการโดยไม่ต้องชี้แจงความผิด 4 องค์ประกอบให้สำนักงานทราบ 
          จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบและถือปฏิบัติ
                                                            ขอแสดงความนับถือ
                                                       (นางดวงมน  จึงเสถียรทรัพย์)
                                                    ผู้อำนวยการฝ่ายกำกับธุรกิจจัดการลงทุน
                                                             เลขาธิการแทน
สิ่งที่ส่งมาด้วย   1.  ประกาศสำนักงานที่ สน. 1/ 2550 เรื่อง การจัดตั้งกองทุนรวมและการเข้าทำสัญญารับจัดการกองทุนส่วนบุคคล (ฉบับที่ 6) 
                 ลงวันที่ 23 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2550 
             2.  ประกาศสำนักงานที่ สข/น. 2/2550 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการจัดการกองทุน (ฉบับที่ 4) ลงวันที่ 23 
                 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2550 (“ประกาศที่ สข/น. 2/2550”)         
ฝ่ายกำกับธุรกิจจัดการลงทุน
โทรศัพท์ 0-2263-6032
โทรสาร 0-2263-6292