นำส่งสำเนาประกาศและซักซ้อมความเข้าใจ

28 กรกฎาคม 2554

เรียน ผู้จัดการ

บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดการ

กองทุนรวม/กองทุนส่วนบุคคลทุกบริษัท

ผู้ดูแลผลประโยชน์ของกองทุนรวมทุกราย

ผู้รับฝากทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคลทุกราย

นายกสมาคมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน

ที่ น.(ว) 8/2554 เรื่อง นำส่งสำเนาประกาศและซักซ้อมความเข้าใจ

ด้วยสำนักงานได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์การลงทุนของกองทุนรวม กองทุนส่วนบุคคล และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สน. 21/2554 เรื่อง การลงทุนและการมีไว้เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุน (ฉบับที่ 8) ลงวันที่ 27 กรกฎาคม พ.ศ. 2554

เพื่อให้ผู้ประกอบธุรกิจมีความเข้าใจที่ตรงกันและถือปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ที่ประกาศกำหนดได้อย่างถูกต้อง สำนักงานจึงขอซักซ้อมความเข้าใจเกี่ยวกับประกาศและวิธีปฏิบัติที่เกี่ยวข้อง โดยมีรายละเอียดดังนี้

1. การลงทุนในศุกูกและเงินฝากธนาคารอิสลาม

เพื่อให้กองทุนรวมมีช่องทางการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น และยังเป็นการช่วยพัฒนาตลาดศุกูก สำนักงานจึงได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์โดยอนุญาตให้กองทุนรวม กองทุนส่วนบุคคล และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ สามารถลงทุนในศุกูกและเงินฝากธนาคารอิสลามได้ ภายใต้หลักเกณฑ์และอัตราส่วนการลงทุน (company limit group limit และ product limit) ในลักษณะเดียวกับที่ประกาศกำหนดไว้ สำหรับตราสารหนี้และเงินฝากทั่วไป โดยบริษัทจัดการต้องเปิดเผยข้อมูลคำเตือนเกี่ยวกับลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงของศุกูกและเงินฝากธนาคารอิสลาม ที่อาจแตกต่างจากตราสารทางการเงินทั่วไปอย่างชัดเจนในหนังสือชี้ชวนด้วย

อย่างไรก็ดี สำหรับกองทุนรวมตลาดเงิน (“MMF”) หรือกองทุนสำรองเลี้ยงชีพหรือกองทุนส่วนบุคคลรายย่อยที่มีนโยบายการลงทุนลักษณะเดียวกับ MMF ซึ่งผู้ลงทุนมีความคาดหวังให้เป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ สภาพคล่องสูง และใช้ทดแทนการฝากเงินกับธนาคาร ในชั้นนี้ยังไม่อนุญาตให้ลงทุนในทรัพย์สินดังกล่าว เนื่องจากศุกูกและเงินฝากธนาคารอิสลามอาจมีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงที่แตกต่างจากตราสารทางการเงินทั่วไป

2. การปรับปรุงอัตราส่วนการลงทุน ในสถาบันการเงิน

เนื่องจากสถาบันคุ้มครองเงินฝากจะทยอยลดวงเงินที่คุ้มครองลง โดยจะลดวงเงินคุ้มครองเป็นไม่เกิน 50 ล้านบาทในวันที่ 11 สิงหาคม 2554 และไม่เกิน 1 ล้านบาทในวันที่ 11 สิงหาคม 2555 ซึ่งอาจมีผลให้ความเสี่ยงของกองทุนที่ลงทุนในเงินฝากของสถาบันการเงิน เปลี่ยนแปลงไป ดังนั้น เพื่อเป็นการให้ความคุ้มครองผู้ลงทุน สำนักงานจึงปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับอัตราส่วนการลงทุนของกองทุนรวม กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ และกองทุนส่วนบุคคลรายย่อย ดังนี้

(2.1) กำหนด company limit ในเงินฝาก รวมถึงตราสารและธุรกรรมที่ทำกับสถาบันการเงิน (ได้แก่ ธนาคารพาณิชย์ ธนาคารที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น และบริษัทเงินทุน) โดยพิจารณาจาก rating ของตราสารหรือสถาบันการเงินแต่ละแห่ง เพื่อให้กองทุนมีการกระจายการลงทุนที่สอดคล้องกับคุณภาพของตราสารหรือสถาบันการเงินดังกล่าว โดยหากสถาบันการเงินในประเทศที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้นไม่มี rating อาจพิจารณาจาก support rating ที่เทียบเคียงกันแทนก็ได้

(2.2) ปรับลด company limit สำหรับการลงทุนในสถาบันการเงินสำหรับ กรณีกองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น จากเดิมไม่เกินร้อยละ 30 เป็นไม่เกินร้อยละ 20 ของ NAV โดยต้องพิจารณาจาก rating ของตราสารหรือสถาบันการเงินด้วย

ทั้งนี้ สรุปการปรับปรุงหลักเกณฑ์ company limit ในสถาบันการเงินตามที่กล่าวข้างต้นดังนี้

                ประเภทกองทุน                     อันดับความน่าเชื่อถือ                 Company limit
    1 กองทุนรวม กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ        1.1 investment grade             - ไม่เกินร้อยละ 20 ของ NAV
     และกองทุนส่วนบุคคลรายย่อย             1.2 ต่ำกว่า investment grade       - ไม่เกินร้อยละ 5 ของ NAV
                                       หรือไม่มี rating                    - เมื่อคำนวณรวมการลงทุน

ดังกล่าวกับทรัพย์สินอื่นที่ต่ำกว่า

investment grade หรือไม่มี

ratingต้องไม่เกินร้อยละ 15 ของ NAV

    2 กองทุนรวมที่มีการกระจาย              2.1 investment grade             - ไม่เกินร้อยละ 25 ของ NAV
     การลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐาน3         2.2 ต่ำกว่า investment grade       เหมือน 1.2

หรือไม่มี rating

    3 กองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น3             3.1 investment grade             - ไม่เกินร้อยละ 20 ของ NAV

3.2 ต่ำกว่า investment grade เหมือน 1.2

หรือไม่มี rating

    4 กองทุนรวมตลาดเงิน3                 rating ระยะสั้น 2 อันดับแรก          - ไม่เกินร้อยละ 15 ของ NAV

หรือ rating ระยะยาว

3 อันดับแรก

3. การจำกัดการลงทุนของ MMF

เพื่อเป็นการจำกัดความเสี่ยงด้านราคา ด้านเครดิต และด้านสภาพคล่องให้กับ MMF ให้เหมาะสมยิ่งขึ้น สำนักงานจึงปรับปรุงหลักเกณฑ์โดยห้ามกอง MMF ลงทุนในหุ้นกู้ด้อยสิทธิหรือตราสารอื่นที่มีลักษณะด้อยสิทธิในทำนองเดียวกัน

4. การมีผลใช้บังคับและบทเฉพาะกาล

ประกาศฉบับนี้มีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2554 ทั้งนี้ สำนักงานได้กำหนดบทเฉพาะกาลเพื่อให้การปรับปรุงหลักเกณฑ์ไม่ส่งผลกระทบต่อบริษัทจัดการที่ได้ลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินที่เป็นไปตามประเภทและอัตราส่วนก่อนวันที่ประกาศนี้ใช้บังคับ แต่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่แก้ไขเพิ่มเติมดังกล่าว โดยบริษัทจัดการจะยังคงถือทรัพย์สินดังกล่าวต่อไปก็ได้โดยห้ามมีการลงทุนเพิ่มเติม

จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบและถือปฏิบัติ

ขอแสดงความนับถือ

(นางจารุพรรณ อินทรรุ่ง)

ผู้อำนวยการฝ่ายกำกับธุรกิจจัดการลงทุน

เลขาธิการแทน

เรื่อง การลงทุนและการมีไว้เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุน (ฉบับที่ 8) ลงวันที่ 27 กรกฎาคม พ.ศ. 2554

---