การจัดให้มีและการให้ความเห็นชอบนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์และมาตรฐานการปฏิบัติงาน

             ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
                              ที่ สข.   25/2547
          เรื่อง  การจัดให้มีและการให้ความเห็นชอบนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์
                            และมาตรฐานการปฏิบัติงาน
                        ______________________________
          โดยที่บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจเผยแพร่ข้อมูลใด ๆ เกี่ยวกับการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเป็นการให้คำแนะนำไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ้อม เกี่ยวกับคุณค่าของหลักทรัพย์ หรือความเหมาะสมในการลงทุนที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์นั้น โดยการดำเนินการดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งหรือเกี่ยวเนื่องกับการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์  ดังนั้น เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับคำแนะนำการลงทุนในหลักทรัพย์จากบุคคลที่มีความรู้ความเข้าใจในหลักวิชาการเกี่ยวกับการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ ได้รับการปฏิบัติตามหลักเกณฑ์การปฏิบัติงานที่ดีและไม่ถูกเอาเปรียบ  จึงควรกำหนดหลักเกณฑ์ในการให้ความเห็นชอบและกำกับดูแลบุคคลดังกล่าว  อาศัยอำนาจตามความในข้อ 12/1 วรรคสองแห่งประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 42/2543 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการค้าหลักทรัพย์ ที่มิใช่ตราสารแห่งหนี้  ลงวันที่ 26 กันยายน พ.ศ. 2543  ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กข. 19/2547  เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการค้าหลักทรัพย์ ที่มิใช่ตราสารแห่งหนี้ (ฉบับที่ 5) ลงวันที่ 16 เมษายน พ.ศ. 2547  สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ออกข้อกำหนดไว้ดังต่อไปนี้
          ข้อ 1  ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2547  เป็นต้นไป
          ข้อ 2  ในประกาศนี้
          "บริษัทหลักทรัพย์"  หมายความว่า บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
          "ผู้ให้คำแนะนำ"  หมายความว่า ผู้ให้คำแนะนำตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการเป็นที่ปรึกษาการลงทุนและการตั้งตัวแทนที่ปรึกษาการลงทุน
          "ผู้จัดการกองทุนรวม"  หมายความว่า  ผู้ได้รับความเห็นชอบเป็นผู้จัดการกองทุนรวมตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการให้ความเห็นชอบผู้จัดการกองทุนรวม
          "ผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล"  หมายความว่า  ผู้ได้รับความเห็นชอบเป็นผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการให้ความเห็นชอบผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล และการจัดการกองทุนส่วนบุคคลของผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล
          "สถาบันฝึกอบรม"  หมายความว่า สถาบันพัฒนาความรู้ตลาดทุนและสถาบันฝึกอบรมอื่นที่สำนักงานให้การยอมรับ
          "ผู้ทำหน้าที่ขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน"  หมายความว่า  ผู้ทำหน้าที่ขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุนตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุนและการตั้งตัวแทนสนับสนุน
          "ตัวแทนสนับสนุน"  หมายความว่า  ตัวแทนสนับสนุนตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุนและการตั้งตัวแทนสนับสนุน
          "ผู้ทำหน้าที่ชักชวนลูกค้าหรือวางแผนการลงทุน"  หมายความว่า  ผู้ทำหน้าที่ชักชวนลูกค้าหรือวางแผนการลงทุนให้แก่ลูกค้าตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการชักชวนลูกค้า การวางแผนการลงทุน และการตั้งตัวแทนด้านการตลาดกองทุนส่วนบุคคล
          "ตัวแทนด้านการตลาดกองทุนส่วนบุคคล"  หมายความว่า  ตัวแทนด้านการตลาดกองทุนส่วนบุคคลตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการชักชวนลูกค้า การวางแผนการลงทุน และการตั้งตัวแทนด้านการตลาดกองทุนส่วนบุคคล
          "บริษัทที่ปรึกษาการลงทุน"  หมายความว่า  บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน
          "บริษัทที่เกี่ยวข้อง"  หมายความว่า
          (1) บริษัทที่บริษัทหลักทรัพย์ถือหุ้นตั้งแต่ร้อยละยี่สิบของจำนวนสิทธิออกเสียงของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดที่มีสิทธิออกเสียงของบริษัทนั้น
          (2) บริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์ตั้งแต่ร้อยละยี่สิบของจำนวนสิทธิออกเสียงของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดที่มีสิทธิออกเสียงของบริษัทหลักทรัพย์นั้น
          (3) บริษัทที่มีผู้ถือหุ้นซึ่งถือหุ้นทั้งในบริษัทดังกล่าว และในบริษัทหลักทรัพย์ตั้งแต่ร้อยละยี่สิบของจำนวนสิทธิออกเสียงของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดที่มีสิทธิออกเสียงของบริษัทและบริษัทหลักทรัพย์นั้น
          "ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์"  หมายความว่า  บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
          "ที่ปรึกษาทางการเงิน"  หมายความว่า  ที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการให้ความเห็นชอบที่ปรึกษาทางการเงินและขอบเขตการดำเนินงาน
          "สำนักงาน"  หมายความว่า สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
          ข้อ 3  ให้บริษัทหลักทรัพย์จัดให้มีนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ที่ได้รับความเห็นชอบตามประกาศนี้  ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2547  เป็นต้นไป
          ข้อ 4  ให้บุคคลที่ประสงค์จะขอความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ จัดส่งข้อมูลผ่านระบบงานอิเล็กทรอนิกส์ที่สำนักงานจัดไว้เพื่อการขอความเห็นชอบดังกล่าว และนำส่งเอกสารที่มีข้อมูลเช่นเดียวกับที่ได้ส่งผ่านระบบงานอิเล็กทรอนิกส์ให้สำนักงานภายในวันทำการถัดจากวันที่ได้จัดส่งข้อมูลผ่านระบบดังกล่าว
          ข้อ 5  ในกรณีที่ผู้ขอความเห็นชอบตามข้อ 4  เป็นผู้ให้คำแนะนำ ผู้จัดการกองทุนรวม หรือผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล  ให้ถือว่าบุคคลที่ยื่นขอนั้นได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานตามประกาศนี้แล้ว 
                                    หมวด 1
                            คุณสมบัติและลักษณะต้องห้าม
          ข้อ 6  ผู้ขอความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ ต้องมีคุณสมบัติข้อหนึ่งข้อใดดังต่อไปนี้
          (1) เป็นผู้ผ่านการทดสอบความรู้เกี่ยวกับการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์จากสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบมาแล้วไม่เกินสองปีในวันยื่นคำขอ  และหากเป็นผู้ผ่านการทดสอบความรู้ดังกล่าวมาแล้วเกินสองปี ต้องผ่านการเข้าอบรมความรู้ตามหลักสูตรของสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบภายในสองปีก่อนวันยื่นคำขอ
          (2) เป็นผู้ผ่านการทดสอบความรู้ตามหลักสูตร  Chartered Financial Analyst (CFA) หรือหลักสูตร Certified Investment and Securities Analyst (CISA) ตั้งแต่ระดับหนึ่งขึ้นไป และผ่านการทดสอบความรู้ตามหลักสูตรเกี่ยวกับกฎ ระเบียบ รวมทั้งข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติงานจากสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบ  ทั้งนี้ การผ่านการทดสอบความรู้ดังกล่าวต้อง ไม่เกินสองปีในวันยื่นคำขอ และหากเป็นผู้ผ่านการทดสอบความรู้มาแล้วเกินสองปี  ต้องผ่านการเข้าอบรมความรู้ตามหลักสูตรของสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบ (refresher course) ภายในสองปีก่อนวันยื่นคำขอ 
          (3) เป็นผู้ที่ได้รับอนุญาตจากองค์กรกำกับดูแลตลาดทุนของต่างประเทศที่สำนักงานยอมรับโดยทำหน้าที่ในทำนองเดียวกันกับการเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์  และผ่านการทดสอบความรู้ตามหลักสูตรเกี่ยวกับกฎ ระเบียบ รวมทั้งข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติงานจากสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบมาแล้วไม่เกินสองปีในวันยื่นคำขอ  และหากเป็นผู้ผ่านการทดสอบความรู้มาแล้วเกินสองปี ต้องผ่านการเข้าอบรมความรู้ตามหลักสูตรของสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบ (refresher course) ภายในสองปีก่อนวันยื่นคำขอ 
          (4) เป็นผู้ที่ดำรงตำแหน่งผู้บริหารที่ดูแลรับผิดชอบสายงานที่เกี่ยวกับการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์  และจำกัดบริษัทหลักทรัพย์แต่ละแห่งเพียงหนึ่งราย  
          ข้อ 7  ผู้ขอความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์นอกจากต้องมีคุณสมบัติตามข้อ 6  แล้ว ต้องไม่มีลักษณะต้องห้ามดังต่อไปนี้ด้วย
          (1) เป็นบุคคลล้มละลาย
          (2) เป็นบุคคลที่อยู่ในระหว่างถูกศาลสั่งพิทักษ์ทรัพย์
          (3) เป็นคนไร้ความสามารถหรือคนเสมือนไร้ความสามารถ
          (4) เป็นบุคคลที่มีชื่ออยู่ในบัญชีรายชื่อบุคคลที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเห็นว่าไม่สมควรเป็นผู้บริหารตามข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
          (5) อยู่ระหว่างถูกกล่าวโทษหรือถูกดำเนินคดีตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์  กฎหมายว่าด้วยการประกอบธุรกิจเงินทุน ธุรกิจหลักทรัพย์ และธุรกิจเครดิตฟองซิเอร์ กฎหมายว่าด้วยการธนาคารพาณิชย์  กฎหมายว่าด้วยประกันชีวิต กฎหมายว่าด้วยประกันวินาศภัย หรือกฎหมายอื่นที่เกี่ยวกับธุรกิจทางการเงิน  ไม่ว่าจะเป็นกฎหมายไทยหรือกฎหมายต่างประเทศ  โดยหน่วยงานที่มีอำนาจตามกฎหมายนั้น  ทั้งนี้ ในความผิดเกี่ยวกับการกระทำอันไม่เป็นธรรมเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์หรือการปฏิบัติงานที่มีลักษณะเป็นการหลอกลวง ฉ้อฉล หรือทุจริต 
          (6) อยู่ระหว่างถูกกล่าวโทษหรือถูกดำเนินคดีตามกฎหมายว่าด้วยการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน ไม่ว่าจะเป็นกฎหมายไทยหรือกฎหมายต่างประเทศ  โดยหน่วยงานที่มีอำนาจตามกฎหมายนั้น
          (7) อยู่ระหว่างถูกสำนักงานสั่งพักการปฏิบัติงานเป็นเจ้าหน้าที่การตลาด ผู้ทำหน้าที่ขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน ตัวแทนสนับสนุน ผู้ทำหน้าที่ชักชวนลูกค้าหรือวางแผนการลงทุน หรือตัวแทนด้านการตลาดกองทุนส่วนบุคคล หรือการอนุญาตให้บริษัทที่ปรึกษาการลงทุนตั้งให้เป็นผู้ให้คำแนะนำ
          (8) อยู่ระหว่างถูกสำนักงานสั่งพักการปฏิบัติหน้าที่ในการเป็นผู้จัดการกองทุนรวมหรือผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล
          (9) ได้รับโทษจำคุกโดยคำพิพากษาถึงที่สุดให้จำคุกในความผิดเกี่ยวกับทรัพย์ที่กระทำโดยทุจริต
          (10) ต้องคำพิพากษาหรือถูกเปรียบเทียบปรับเนื่องจากกระทำความผิดตามกฎหมายตาม (5) หรือ (6)
          (11) ถูกไล่ออก ปลดออก หรือให้ออกจากงาน อันเนื่องจากการกระทำโดยทุจริต
          (12) ถูกสำนักงานเพิกถอนการให้ความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์
          (13) ถูกสำนักงานเพิกถอนการขึ้นทะเบียนเป็นเจ้าหน้าที่การตลาด  การให้ความเห็นชอบเป็นผู้ทำหน้าที่ขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน ตัวแทนสนับสนุน ผู้ทำหน้าที่ชักชวนลูกค้าหรือวางแผนการลงทุน หรือตัวแทนด้านการตลาดกองทุนส่วนบุคคล  หรือการอนุญาตให้บริษัทที่ปรึกษาการลงทุนตั้งให้เป็นผู้ให้คำแนะนำ
          (14) ถูกสำนักงานเพิกถอนการให้ความเห็นชอบเป็นผู้จัดการกองทุนรวมหรือผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล
          (15) มีการทำงานอันส่อไปในทางไม่สุจริตในลักษณะที่อาจเข้าข่ายความผิดเกี่ยวกับทรัพย์
          (16) มีการทำงานที่มีลักษณะอันเป็นการหลอกลวงหรือไม่ซื่อสัตย์สุจริตหรือแสดงถึงการขาดความรับผิดชอบ ไม่ระมัดระวังรักษาผลประโยชน์ของลูกค้าหรือขาดความรอบคอบ หรือสะท้อนถึงการทำงานที่ไม่เป็นธรรมหรือไม่น่าเชื่อถือ
          ในการพิจารณาคำขอความเห็นชอบ  สำนักงานจะพิจารณาประวัติการมีลักษณะต้องห้ามตาม (9) ถึง (16) ภายในระยะเวลาสามปีย้อนหลังนับแต่วันที่ยื่นคำขอ 
                                        หมวด 2
                การให้ความเห็นชอบ และการสิ้นสุดการให้ความเห็นชอบ
          ข้อ 8  สำนักงานจะแจ้งผลการพิจารณาคำขอความเห็นชอบภายในสามสิบวันนับแต่วันที่สำนักงานได้รับเอกสารหลักฐานถูกต้องครบถ้วน  และในกรณีที่สำนักงานไม่ให้ความเห็นชอบบุคคลใด  สำนักงานจะแจ้งเหตุผลไปพร้อมกันด้วยสำนักงานอาจแจ้งให้ผู้ขอความเห็นชอบชี้แจงหรือส่งเอกสารหลักฐานอื่นเพิ่มเติมได้ตามที่เห็นสมควรภายในระยะเวลาที่สำนักงานกำหนด หากบุคคลดังกล่าวมิได้ปฏิบัติหรือดำเนินการตามที่กำหนด สำนักงานจะถือว่าบุคคลนั้นไม่ประสงค์จะขอความเห็นชอบอีกต่อไป
          ข้อ 9  ให้ผู้ได้รับความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์เข้าอบรมความรู้เกี่ยวกับการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์จากสถาบันฝึกอบรมหรือตามหลักสูตรที่สำนักงานให้ความเห็นชอบ (refresher course) อย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในทุกช่วงสองปี  เว้นแต่ในการเข้าอบรมครั้งแรกภายหลังจากการได้รับความเห็นชอบ  สำนักงานอาจกำหนดช่วงระยะเวลาที่ต้องเข้าอบรมให้เป็นช่วงเวลามากกว่าสองปีก็ได้ในกรณีผู้ได้รับความเห็นชอบเป็นผู้ให้คำแนะนำ เป็นผู้จัดการกองทุนรวม หรือผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล  ให้ถือว่าการเข้าอบรมความรู้เกี่ยวกับการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน หรือการทำหน้าที่เป็นผู้จัดการกองทุนรวม หรือผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล แล้วแต่กรณี เป็นการเข้าอบรมตามวรรคหนึ่ง
          ความในวรรคหนึ่งไม่ใช้บังคับกับนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตามข้อ 6(4)
          ข้อ 10  ในกรณีที่ปรากฏข้อเท็จจริงต่อสำนักงานว่าผู้ได้รับความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์รายใดขาดคุณสมบัติ มีลักษณะต้องห้าม หรือฝ่าฝืนหรือไม่ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในประกาศนี้  สำนักงานอาจดำเนินการดังต่อไปนี้
          (1) ภาคทัณฑ์
          (2) สั่งพักการปฏิบัติงานตามระยะเวลาหรือเงื่อนไขที่กำหนด
          (3) เพิกถอนการให้ความเห็นชอบในกรณีที่สำนักงานสั่งเพิกถอนการให้ความเห็นชอบตาม (3)  สำนักงานอาจกำหนดระยะเวลาหรือเงื่อนไขในการรับพิจารณาคำขอความเห็นชอบของบุคคลดังกล่าวในคราวต่อไปด้วยก็ได้  และเมื่อพ้นกำหนดระยะเวลาหรือเมื่อได้ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดแล้ว  สำนักงานจะไม่นำประวัติการกระทำที่เป็นเหตุให้สั่งเพิกถอนการให้ความเห็นชอบมาประกอบการพิจารณาคำขอความเห็นชอบของบุคคลดังกล่าวอีก
                                          หมวด 3
                                 มาตรฐานการปฏิบัติงาน
          ข้อ 11  นักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ต้องปฏิบัติงานให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ดังต่อไปนี้
          (1) วิเคราะห์ ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูลด้วยความสุจริต เป็นธรรม เป็นอิสระ รวมทั้งใช้ความระมัดระวังเอาใจใส่ โดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของลูกค้าเป็นสำคัญ
          (2) อธิบายให้ลูกค้าทราบถึงลักษณะและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่ทำการวิเคราะห์  ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูลนั้น
          (3) วิเคราะห์ ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูลตามหลักวิชาอันเป็นที่ยอมรับ โดยมีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับหลักทรัพย์ และมีเอกสารหลักฐานที่สามารถนำมาใช้อ้างอิงได้  
          (4) ใช้วิจารณญาณในการวิเคราะห์ ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูล หากเป็นการวิเคราะห์ ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูล ซึ่งเป็นผลจากการวิเคราะห์ข่าวที่อาจมีผลกระทบต่อการลงทุนในหลักทรัพย์  และแจ้งให้ลูกค้าทราบถึงแหล่งที่มาของข่าวดังกล่าวด้วย
          (5) ไม่ทำการวิเคราะห์ ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูลซึ่งอาจก่อให้เกิดความเข้าใจผิด หรือละเว้นที่จะเปิดเผยข้อมูลอันเป็นสาระสำคัญซึ่งอาจก่อให้เกิดความเข้าใจผิด  และไม่ทำการวิเคราะห์ ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูลโดยมีเจตนาหลอกลวงผู้อื่นหรือโดยมีการรับประกันผลตอบแทน
          (6) ไม่นำข้อมูลของลูกค้าไปเปิดเผย  เว้นแต่เป็นการเปิดเผยตามหน้าที่
          (7) แจ้งชื่อนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ และชื่อบริษัทหลักทรัพย์ที่มอบหมายให้ทำหน้าที่วิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ เมื่อมีการให้คำแนะนำ หรือเปิดเผยไว้ในรายงานหรือบทความการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ที่ได้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่แก่ลูกค้า
          ข้อ 12  ห้ามมิให้นักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ให้คำแนะนำหรือเผยแพร่ข้อมูลการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ในลักษณะที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังต่อไปนี้  เว้นแต่ได้เปิดเผยให้ลูกค้าทราบถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์นั้น 
          (1) บริษัทหลักทรัพย์หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องเป็นผู้ออกหลักทรัพย์นั้น
          (2) ผู้บริหารของบริษัทหลักทรัพย์เป็นกรรมการในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์นั้น
          (3) บริษัทหลักทรัพย์ ผู้บริหารของบริษัทหลักทรัพย์ หรือนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ถือหุ้นในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์นั้นเกินร้อยละห้าของจำนวนหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงทั้งหมดของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์นั้น 
          ทั้งนี้ ในการนับหุ้นของผู้บริหารหรือนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์  ให้นับรวมหุ้นของคู่สมรสและบุตรที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะของบุคคลดังกล่าวด้วย
          ข้อ 13  ในการเผยแพร่บทความหรืองานวิจัยเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่บริษัทหลักทรัพย์เป็นผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์หรือเป็นที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งอยู่ภายใต้บังคับประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์  หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการให้ความเห็นชอบที่ปรึกษาทางการเงินและขอบเขตการดำเนินงาน  ให้นักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ปฏิบัติงานให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดตามประกาศดังกล่าว แล้วแต่กรณี 
          ข้อ 14  ห้ามมิให้นักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ตนอยู่ระหว่างการจัดทำรายงานหรือบทความการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อเผยแพร่แก่ลูกค้าของบริษัทหลักทรัพย์จนกว่ารายงานหรือบทความนั้นจะได้เผยแพร่แก่ลูกค้าแล้วไม่น้อยกว่าสามวันทำการ 
                                            หมวด 4
                                       บทเฉพาะกาล
          ข้อ 15  ให้บุคคลที่ยื่นคำขอความเห็นชอบเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสำนักงาน  ได้รับยกเว้นคุณสมบัติตามข้อ 6(1) (2) หรือ (3)  หากบุคคลดังกล่าวมีคุณสมบัติตามข้อหนึ่งข้อใดดังต่อไปนี้
          (1) เป็นผู้มีประสบการณ์การทำงานกับบริษัทหลักทรัพย์ ทางด้านการวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์หรือการวิเคราะห์เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมมาแล้วไม่น้อยกว่าสองปี  ทั้งนี้ ประสบการณ์การทำงานดังกล่าวต้องอยู่ภายในช่วงระยะเวลาห้าปีย้อนหลังนับแต่วันยื่นคำขอ  
          (2) เป็นผู้ได้รับการมอบหมายจากบริษัทหลักทรัพย์ให้ทำหน้าที่วิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์หรือวิเคราะห์เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจและอุตสาหกรรม ในขณะที่ยื่นคำขอ  และ 
          (ก) ผ่านการทดสอบความรู้ตามหลักสูตร  Chartered Financial Analyst (CFA) หรือหลักสูตร Certified Investment and Securities Analyst (CISA) ตั้งแต่ระดับหนึ่งขึ้นไป  
          (ข) ได้รับอนุญาตจากองค์กรกำกับดูแลตลาดทุนของต่างประเทศที่สำนักงานยอมรับโดยทำหน้าที่ในทำนองเดียวกันกับการเป็นนักวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์  หรือ
          (ค) ผ่านการอบรมความรู้ตามโครงการสร้างนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ใหม่ที่มีคุณภาพที่จัดขึ้นโดยสมาคมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์  ความใน (1) และ(2)(ก) (ข) ให้ใช้กับบุคคลที่ยื่นคำขอความเห็นชอบภายในวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547  ความใน (2)(ค) ให้ใช้กับบุคคลที่ยื่นคำขอความเห็นชอบภายในวันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2548  และการให้ความเห็นชอบมีกำหนดระยะเวลาหนึ่งปี
          ประกาศ  ณ  วันที่ 22 มิถุนายน พ.ศ. 2547 
                                         (นายธีระชัย  ภูวนาถนรานุบาล)
                                                  เลขาธิการ
                               สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
-ยก-

---