แนวทางการพิจารณาการให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการ และพนักงานในประเทศไทยโดยบริษัทต่างประเทศ

                                                   ประกาศ
                                เรื่อง แนวทางการพิจารณาการให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการ
                                        และพนักงานในประเทศไทยโดยบริษัทต่างประเทศ
                                                ที่ อจ. 3 /2543
                                        ___________________________________
                โดยที่ปัจจุบันมีบริษัทต่างประเทศได้ให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงานในประเทศไทยเป็นจำนวนมาก  ซึ่งการให้สิทธิประโยชน์ดังกล่าวในบางลักษณะเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ในประเทศไทย  จึงต้องอยู่ภายใต้บังคับแห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535  และประกาศที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี   เพื่อให้เกิดความชัดเจนว่าการให้สิทธิประโยชน์เช่นนั้นในลักษณะใดต้องอยู่ภายใต้บังคับของกฎหมายและประกาศดังกล่าว  สำนักงานจึงกำหนดแนวทางในการพิจารณาไว้ดังต่อไปนี้
                ข้อ 1   บริษัทต่างประเทศใดที่ให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงานของบริษัทนั้นเองหรือแก่กรรมการและพนักงานของบริษัทย่อยหรือบริษัทร่วมของบริษัทนั้นในประเทศไทย  เพื่อเป็นการจูงใจหรือตอบแทนการปฏิบัติงานของกรรมการและพนักงาน  ตามลักษณะที่กำหนดไว้ในข้อ 2 สำนักงานจะถือว่าการให้สิทธิประโยชน์เช่นนั้นเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลที่อยู่ภายในราชอาณาจักร  อันเป็นผลให้บริษัทต่างประเทศจะต้องปฏิบัติให้ถูกต้องตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535  และประกาศที่เกี่ยวข้อง
                ข้อ 2   การที่บริษัทต่างประเทศมีโครงการที่จะออกหุ้นใหม่หรือนำ Treasury Stock มาให้สิทธิแก่กรรมการและพนักงาน โดยต้องชำระราคาค่าหุ้น ไม่ว่าจะเป็นกรณีที่กรรมการและพนักงานเป็นผู้ชำระราคาหุ้นนั้นโดยตรง หรือบริษัทต่างประเทศมีการจัดหาเงินทุนเพื่อทดรองจ่ายให้ โดยกรรมการและพนักงานต้องชำระคืนเงินในที่สุดไม่ว่าในรูปแบบใด  และไม่ว่าผลสุดท้ายกรรมการและพนักงานจะได้รับมอบหุ้นของบริษัทต่างประเทศทั้งหมดหรือเพียงบางส่วนหรือได้รับเงินส่วนต่างที่เกิดจากการขายหุ้นตามสิทธิในทันทีหลังจากมีการใช้สิทธิของกรรมการและพนักงานแล้วก็ตาม  กรณีดังกล่าวถือได้ว่าบริษัทต่างประเทศได้เสนอขายหุ้นในประเทศไทย  ตัวอย่างของการให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงานที่เข้าข่ายกรณีดังกล่าว เช่น การให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงานในลักษณะที่เรียกว่า Cash and Cashless Exercise เป็นต้น 
                ข้อ 3   การที่บริษัทต่างประเทศให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงาน  โดยไม่มีการออกหุ้นหรือนำ Treasury Stock มาให้สิทธิแก่กรรมการและพนักงานโดยตรง แต่ได้ใช้ราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ (stock exchange) เป็นฐานอ้างอิงในการคำนวณสิทธิประโยชน์  กรณีเช่นนี้ไม่ถือว่าบริษัทต่างประเทศได้เสนอขายหุ้นต่อกรรมการและพนักงานในประเทศไทย   ทั้งนี้ แม้ว่าในการดำเนินการดังกล่าวบริษัทต่างประเทศอาจจะมีการบริหารความเสี่ยงด้วยการออกหุ้นหรือนำ Treasury Stock มาให้สิทธิที่จะซื้อแก่บุคคลอื่นก็ตาม  แต่บุคคลอื่นนั้นต้องไม่เกี่ยวข้องกับกรรมการและพนักงานแต่อย่างใด  ตัวอย่างของการให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงานที่เข้าข่ายกรณีดังกล่าว เช่น การให้สิทธิประโยชน์แก่กรรมการและพนักงานในลักษณะที่เรียกว่า Stock Appreciation Right เป็นต้น
                ข้อ 4   ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันถัดจากวันประกาศในราชกิจจานุเบกษาเป็นต้นไป
                ประกาศ   ณ   วันที่  23  กุมภาพันธ์  พ.ศ. 2543
                                                (นายประสาร  ไตรรัตน์วรกุล)
                                                          เลขาธิการ
                                 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์