กำหนดตามวรรคสอง คณะกรรมการอาจลงโทษสมาชิกนั้นได้ตามที่เห็นสมควร
สำนักหักบัญชีตามข้อนี้และข้อ 36 หมายความถึงบริษัทจำกัดที่ตลาดหลักทรัพย์
จัดตั้งขึ้น เพื่อประกอบการเป็นศูนย์กลางการให้บริการชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์ที่
ได้มีการซื้อขายด้วยระบบการซื้อขาย
ข้อ 36 ในการชำระราคาหรือส่งมอบหลักทรัพย์ สมาชิกผู้ซื้อหรือผู้ขายมีหน้าที่ หน้าที่และความ
และความรับผิดที่จะต้องชำระราคาหรือส่งมอบหลักทรัพย์ตามรายการที่ตกลงซื้อขายกัน รับผิดของสมาชิก
ไม่ว่าจะเป็น การซื้อหรือขายในฐานะนายหน้าหรือตัวแทน หรือในนามของสมาชิกเอง ในการชำระราคา/
การส่งมอบหลักทรัพย์ตามวรรคหนึ่ง สมาชิกจะต้องส่งมอบหลักทรัพย์อันปลอด ส่งมอบหลักทรัพย์
จากการจำนำ การรอนสิทธิหรือภาระติดพันใดๆ
ในกรณีที่สำนักหักบัญชีได้อนุญาตให้บริษัทหลักทรัพย์ที่มิใช่สมาชิกหรือบุคคลใด
ทำการชำระราคาหรือส่งมอบหลักทรัพย์ที่สมาชิกทำการซื้อขาย สมาชิกดังกล่าวยังคงมีหน้าที่และ
ความรับผิดที่จะต้องดำเนินการให้มีการชำระราคาหรือส่งมอบหลักทรัพย์ดังกล่าวจนครบถ้วน
หมวด 5
การปฏิบัติงานของสมาชิกที่เกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์
ข้อ 37 ห้ามสมาชิกกระทำการดังต่อไปนี้ ข้อห้ามของสมาชิก
(1) ทำการซื้อขายหลักทรัพย์ล่วงหน้าในฐานะนายหน้าหรือตัวแทน เกี่ยวกับการซื้อขาย
หรือในนามของสมาชิกเอง ยกเว้นกฎหมายจะบัญญัติอนุญาตให้กระทำได้ หลักทรัพย์
(2) ทำการขายหลักทรัพย์โดยที่สมาชิกหรือลูกค้ายังไม่มีหลักทรัพย์นั้น
อยู่ในครอบครอง หรือมิได้มีบุคคลใดมอบหมายให้ขายหลักทรัพย์นั้น ยกเว้นกฎหมายจะบัญญัติ
อนุญาตให้กระทำได้
การขายหลักทรัพย์โดยไม่มีหลักทรัพย์นั้นอยู่ในครอบครองตามวรรคหนึ่ง
ให้หมายความรวมถึงกรณีดังต่อไปนี้
(ก) สมาชิกสั่งขายหลักทรัพย์จากบัญชีการลงทุนของสมาชิกเอง
โดยยังไม่มีกรรมสิทธิ์ในหลักทรัพย์นั้นหรือโดยได้หลักทรัพย์นั้นมาจากการยืม
(ข) สมาชิกสั่งขายหลักทรัพย์ตามคำสั่งซื้อขายของลูกค้าโดยที่
ลูกค้ายังไม่มีกรรมสิทธิ์ในหลักทรัพย์นั้นหรือโดยที่ลูกค้าได้หลักทรัพย์นั้นมาจากการยืม
(3) ยินยอมให้บุคคลใดรับหรือซื้อข้อมูลที่ได้จากระบบการซื้อขายโดย
ขัดต่อหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด
(4) ใช้ชุดคำสั่งคอมพิวเตอร์ที่สามารถกระทำการเสนอซื้อขายได้เอง
โดยอัตโนมัติ นอกจากชุดคำสั่งคอมพิวเตอร์สำหรับการเสนอซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์ให้ความ
เห็นชอบ
(5) ทำการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทตนเองในนามของสมาชิกเอง
(6) ทำการเสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ หรือทำการซื้อหรือขาย
หลักทรัพย์ในฐานะนายหน้าหรือตัวแทน หรือในนามของสมาชิกเอง ที่อาจมีหรือมีผลทำให้ราคาหรือ
ปริมาณการซื้อขายของหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปหรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงอันไม่ตรงต่อสภาพปกติ
ของตลาด (False Market) ยกเว้นสมาชิกจะพิสูจน์ได้ว่าไม่ทำให้บุคคลทั่วไปสำคัญผิดในราคาหรือ
ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์นั้นหรือไม่เป็นการอำพรางให้บุคคลทั่วไปหลงผิดในราคาหรือปริมาณ
การซื้อขายหลักทรัพย์นั้น
การซื้อขายที่ทำให้มีการเปลี่ยนแปลง หรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงอันไม่ตรง
ต่อสภาพปกติของตลาด (False Market) ให้หมายความรวมถึงกรณีดังต่อไปนี้
(ก) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์ที่ทำให้ราคาเปิดหรือราคาปิดของ
หลักทรัพย์นั้น หรือดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์ (SET INDEX) สูงขึ้นหรือลดลงผิดไปจากสภาพ
ปกติของตลาด
(ข) การซื้อและขายหลักทรัพย์ที่ผู้ซื้อและผู้ขายในรายการนั้น
เป็นบุคคลคนเดียวกัน หรือการซื้อและขายหลักทรัพย์ในขณะเดียวกันหรือในวันเดียวกันที่ทำให้มูลค่า
การซื้อและมูลค่าการขายหลักทรัพย์นั้นของบุคคลนั้นที่ปรากฏตามบัญชีการลงทุนเท่ากันหรือ
ใกล้เคียงกัน (Wash Sales)
(ค) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์โดยมีการสมรู้ร่วมคิดกันเพื่อ
ประโยชน์ร่วมกันหรือต่างได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงหรือไม่เปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์
(Pool) โดยการสมรู้ร่วมคิดให้พิจารณาจากพฤติกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ ความสัมพันธ์ทางธุรกิจ
หรือความสัมพันธ์ทางการค้าเป็นสำคัญ
(ง) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในลักษณะต่อเนื่องไม่ว่าจะโดย
บุคคลเดียวกันหรือบุคคลหลายคน โดยราคาของหลักทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงหรือไม่เปลี่ยนแปลงนั้นเป็น
ประโยชน์ต่อฐานะตามบัญชีการลงทุนของบุคคลใดบุคคลหนึ่งหรือทุกบุคคลที่มีความสัมพันธ์กันใน
ทางใดทางหนึ่ง (Series of Transactions) โดยความสัมพันธ์ดังกล่าวให้พิจารณาจากพฤติกรรมการ
ซื้อขายหลักทรัพย์ของบุคคลเหล่านั้นเป็นสำคัญ
(จ) การซื้อหลักทรัพย์เพื่อมิให้บุคคลอื่นสามารถส่งมอบหลักทรัพย์
ตามหน้าที่ที่เกิดจากการที่บุคคลอื่นนั้นขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์หรือตามหน้าที่ซึ่งบุคคลอื่น
นั้นมีตามข้อตกลงอื่นที่ชอบด้วยกฎหมาย (Cornering)
(ฉ) การซื้อหรือขายหุ้นพื้นฐานในขณะเดียวกันหรือในวันเดียวกัน
กับที่ทำการขายหรือซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ของหุ้นนั้น
โดยราคาหรือปริมาณการซื้อขายหุ้นพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลงไปหรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงนั้นเป็น
ประโยชน์ต่อฐานะตามบัญชีการลงทุนของบุคคลนั้นหรือบุคคลอื่นที่มีความสัมพันธ์กันในทางใด
ทางหนึ่ง หรือในทางกลับกัน (Mini-Manipulation) โดยความสัมพันธ์ดังกล่าวให้พิจารณาจากพฤติ
กรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ของบุคคลเหล่านั้นเป็นสำคัญ
(ช) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์โดยบุคคลใดหรือผู้ที่สมรู้ร่วมคิด
ได้ทำการแพร่ข่าวเกี่ยวกับข้อเท็จจริงใด ๆ อันอาจทำให้บุคคลอื่นเข้าใจว่าหลักทรัพย์ใดจะมีราคาสูงขึ้น
หรือลดลง โดยข้อเท็จจริงนั้นยังไม่ได้มีการแจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์โดยผู้มีหน้าที่ต้องแจ้ง (False
Dissemination) โดยการสมรู้ร่วมคิดให้พิจารณาจากพฤติกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ ความสัมพันธ์
ทางธุรกิจหรือความสัมพันธ์ทางการค้าเป็นสำคัญ
(7) ทำการเสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ในฐานะนายหน้าหรือตัว
แทน หรือในนามของสมาชิกเอง โดยระบุราคาเสนอซื้อหรือเสนอขายที่ตามปกติแล้วไม่น่าจะทำให้
เกิดการซื้อขายได้ หรือระบุราคาเสนอซื้อหรือเสนอขายที่ไม่ได้ประสงค์จะให้เกิดการซื้อขายตามราคา
นั้น
ข้อ 38 ในกรณีที่สมาชิกทำการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทตนเองหรือบริษัทที่มี การซื้อขาย
ส่วนเกี่ยวข้องกับสมาชิกในฐานะนายหน้าหรือตัวแทนของลูกค้า ให้สมาชิกปฏิบัติตามหลักเกณฑ์และ หลักทรัพย์ของ
วิธีการที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด สมาชิกหรือบริษัท
"บริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับสมาชิก" ตามวรรคหนึ่ง หมายความว่า ที่มีส่วนเกี่ยวข้อง
(1) บริษัทที่ถือหุ้นในสมาชิกหรือบริษัทที่สมาชิกถือหุ้นในบริษัทนั้น
โดยการถือหุ้นดังกล่าวทำให้บริษัทหรือสมาชิกที่ถือหุ้นมีสิทธิในการออกเสียงเกินกึ่งหนึ่งไม่ว่าโดย
ทางตรงหรือทางอ้อม หรือ
(2) บริษัทที่มีอำนาจควบคุมในสมาชิกซึ่งโดยพฤติการณ์มีอิทธิพลต่อ
การกำหนดนโยบายการจัดการหรือการดำเนินงานของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ หรือบริษัทที่สมาชิกมี
อำนาจควบคุมบริษัทนั้นในลักษณะเช่นเดียวกัน หรือ
(3) บริษัทที่มีผู้แทนของบริษัทนั้นเป็นกรรมการเกินกึ่งหนึ่งของจำนวน
กรรมการทั้งหมดของสมาชิก หรือบริษัทที่มีผู้แทนของสมาชิกเป็นกรรมการเกินกึ่งหนึ่งของจำนวน
กรรมการทั้งหมดของบริษัทนั้น
ข้อ 39 ในการทำการซื้อขายหลักทรัพย์ สมาชิกจะต้อง ข้อปฏิบัติเกี่ยวกับ
(1) ไม่ซื้อหลักทรัพย์เพื่อเป็นกรรมสิทธิ์ของตนเองในขณะใดขณะหนึ่ง การซื้อขายหลัก
เกินอัตราส่วนกับเงินกองทุนของสมาชิกตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด ทรัพย์เมื่อเทียบกับ
(2) ไม่มียอดการชำระราคาหรือส่งมอบหลักทรัพย์คงค้างในขณะใด อัตราส่วนกับเงิน
ขณะหนึ่งเกินอัตราส่วนกับเงินกองทุนของสมาชิกตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด กองทุนของสมาชิก
เพื่อประโยชน์ตามความในวรรคหนึ่ง การคำนวณอัตราส่วนกับเงินกองทุนของ
สมาชิกให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด
ข้อ 40 สมาชิกจะทำการซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนนอกตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้ การอนุญาตให้
ไม่ว่าจะเป็นการซื้อขายในฐานะนายหน้าหรือตัวแทน หรือในนามของสมาชิกเอง สมาชิกซื้อขาย
ยกเว้นการซื้อขายดัง ต่อไปนี้ หลักทรัพย์นอก
(1) การซื้อขายรายใหญ่ ตลาดหลักทรัพย์
(2) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์จดทะเบียนในการขายทอดตลาดเพื่อการ
บังคับจำนำ
*(3) การซื้อขายตราสารหนี้
(* ความใน (3) ของข้อ 40 เดิมถูกยกเลิกและใช้ความใหม่นี้แทน โดยข้อบังคับ
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรื่อง การซื้อชาย การชำระราคาและการส่งมอบหลักทรัพย์ใน
ตลาดหลักทรัพย์(ฉบับที่ 4)พ.ศ. 2548 ลงวันที่ 13 กันยายน 2548)
(4) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาตจากตลาดหลักทรัพย์ตาม
มาตรา 185 แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535
(5) การซื้อหรือขายคืนหน่วยลงทุนของกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนซึ่งเป็น
คนต่างด้าวกับบริษัทหลักทรัพย์ซึ่งได้รับใบอนุญาตให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดการ
กองทุนรวมดังกล่าว
การซื้อหรือขายตาม (1) (2) (3) และ (4) สมาชิกต้องรายงานให้ตลาดหลักทรัพย์
ทราบภายในเวลาและตามแบบที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด และการซื้อขายตาม (1) ต้องได้รับอนุญาต
จากตลาดหลักทรัพย์ก่อนการซื้อขายทุกครั้ง
ข้อ 41 ในการซื้อหรือขายคืนหน่วยลงทุนของกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนซึ่งเป็นคน การซื้อขายคืน
ต่างด้าวกับบริษัทหลักทรัพย์ตามข้อ 40 (5) ให้แก่ลูกค้าของสมาชิก ให้สมาชิกปฏิบัติ หน่วยลงทุน Thai
ตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ที่ใช้บังคับกับสมาชิกในการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาด Trust Fund
หลักทรัพย์ การชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์และการดำเนินการที่เกี่ยวข้อง
หมวด 7
บทเฉพาะกาล
ข้อ 42 ให้บรรดาข้อกำหนด คำสั่ง หรือหนังสือเวียนของตลาดหลักทรัพย์ที่ออก บทเฉพาะกาล
ตามความในข้อกำหนดดังต่อไปนี้ ซึ่งใช้บังคับอยู่ก่อนวันที่ข้อบังคับนี้ใช้บังคับยังคงใช้บังคับต่อไป
จนกว่าจะมีการกำหนดหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการใด ๆ ในเรื่องดังกล่าวขึ้นใหม่ออกใช้บังคับ
(1) ข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรื่อง ข้อกำหนดเกี่ยว
กับการซื้อขาย การชำระราคาและการส่งมอบหลักทรัพย์จดทะเบียน ลงวันที่ 14 สิงหาคม 2539
(2) ข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรื่อง ข้อกำหนดเกี่ยว
กับการซื้อขาย การชำระราคาและการส่งมอบหลักทรัพย์จดทะเบียน (ฉบับที่ 1) พ.ศ. 2541 ลงวันที่ 21
เมษายน 2541
(3) ข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรื่อง ข้อกำหนดเกี่ยว
กับการซื้อขาย การชำระราคาและการส่งมอบหลักทรัพย์จดทะเบียน (ฉบับที่ 2) พ.ศ. 2541 ลงวันที่ 8
กันยายน 2541
(4) ข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรื่อง ข้อกำหนดเกี่ยว
กับการซื้อขาย การชำระราคาและการส่งมอบหลักทรัพย์จดทะเบียน (ฉบับที่ 1) พ.ศ. 2542 ลงวันที่ 19
มีนาคม 2542
ประกาศ ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2542
(ลงนาม) อมเรศ ศิลาอ่อน
(นายอมเรศ ศิลาอ่อน)
ประธานกรรมการ
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย