โบรกเกอร์แนะ"ซื้อ/เก็งกำไร"หุ้น บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์(KCE) หลังโบรกหลายรายปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย จากที่คาดว่าไตรมาส 3/52 เริ่มพลิกมีกำไร หลังจากยอดขายเดือน ก.ค.-ส.ค.โตเร็วกว่าคาด และครึ่งปีหลังเชื่อว่าจะมีกำไรดี ทำให้คาดผลประกอบการทั้งปี 52 ขาดทุนลดลงมากจากปีก่อนที่ขาดทุน 399.17 ล้านบาท และบางโบรกเกอร์มองว่าอาจทำกำไรได้บ้างเล็กน้อย เพราะครึ่งปีแรกมีผลขาดทุนสูง ขณะที่ปี 53 ประเมินว่ากำไรโตมากราว 100-200 ล้านบาท จากยอดขายฟื้นตัวตามอุตสาหกรรมยานยนต์ที่เป็นลูกค้าหลัก ประกอบกับผลสำเร็จของการลดต้นทุน
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
บล.กิมเอ็ง ซื้อเก็งกำไร 3.36
บล.ดีบีเอสฯ ซื้อ 2.86
บล.ยูไนเต็ด ซื้อเก็งกำไร 2.36
บล.เอเซียพลัส ถือ 1.96 (เตรียมปรับขั้นปี 53)
บล.ฟิลลิป ขายทำกำไร 2.14
น.ส.ศลยา ณ สงขลา ผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) ปรับประมาณการราคาเป้าหมาย KCE ใหม่เป็น 3.36 บาทจากเดิม 2.24 บาท จากค่า P/E 7 เท่าเหมือนกัน เนื่องจากเห็นว่าแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 3/52 จะฟื้นกลับมามีกำไร โดยคาดว่าครึ่งปีหลังจะมีกำไร 140 ล้านบาท แต่ทั้งปียังขาดทุนจากผลของครึ่งปีแรก
"ยอดขายเดือน 7 เดือน 8 ฟื้นตัวดีขึ้นกว่าที่เขาเคยบอกไว้ ทำให้ไตรมาส 3 ดีขึ้นเร็วกว่าที่คาด และผลจากการลดต้นทุน ออเดอร์เข้ามาก ก็ทำให้กำไรปีหน้าดีขึ้น เราปรับประมาณการเพราะเห็นมีกำไรตั้งแต่ไตรมาส 3" น.ส.ศลยา กล่าว
ครึ่งปีหลังคาด KCE จะมีกำไรประมาณ 140 ล้านบาท ทำให้ทั้งปีขาดทุนประมาณ 39 ล้านบาท จากเดิมคาดว่าจะขาดทุน 114 ล้านบาท และในปี 53 คาดว่าจะกลับมามีกำไรถึง 222 ล้านบาท หรือคิดเป็น 0.48 บาท/หุ้น ขณะที่ยอดขายจะฟื้นตัวในอัตรา 24% จากปีนี้เป็น 7.1 พันล้านบาท หรือคิดเป็นมูลค่า 208 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จากทั้งการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมและแนวโน้มการได้รับคำสั่งซื้อในส่วนที่ลูกค้าเคยสั่งจากคู่แข่งซึ่งปัจจุบันมีปัญหาการเงินรุนแรง อีกทั้งปัจจุบันมีการเจรจาหลายสินค้าใหม่ ๆ ด้วย
ด้านนายสมบัติ เอกวรรณพัฒนา ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)คาดการณ์ว่า กำไรสุทธิ KCE ในปี 53 จะเพิ่มขึ้นเป็น 103 ล้านบาท จากปี 52 คาดมีกำไรสุทธิ 1 ล้านบาท จึงได้ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 2.86 บาท จาก 2.23 บาท เนื่องจากบริษัทได้รับผลดีจากอุตสาหกรรมยานยนต์ฟื้นตัวในปีหน้า โดยบริษัทมีลูกค้าในกลุ่มนี้สัดส่วนถึง 65% ของยอดขายทั้งหมด และบริษัทได้เปลี่ยนเงินกู้จากระยะสั้นบางส่วนมาเป็นระยะยาวเพื่อป้องกันความเสี่ยง โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนสูงถึง 2.7 เท่า
ส่วนนักวิเคราะห์ จากบล.เอเชียพลัส คาดว่า KCE ทั้งปี 52 จะยังขาดทุน 2 ล้านบาท แม้ว่าไตรมาส 3/52 จะเริ่มมีกำไร และคาดว่าปี 53 จะมีกำไร 125 ล้านบาท โดยจะมีมาร์จิ้นดีขึ้นเพราะจากผลของการต้นทุนการผลิต
"ราคาหุ้นแรงมาก เพราะเห็นว่าไตรมาส 3 เป็นช่วงไฮซีซั่น ในปี 53 มีมาร์จิ้นดีกว่า...ราคาเป้าหมายปี 53 ก็คงจะมีการปรับขึ้น"นักวิเคราะห์กล่าว
น.ส.รัสดา ทวีแสงสกุล ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย)กล่าวว่า ราคาหุ้น KCE ขณะนี้ได้ปรับขึ้นสะท้อนผลประกอบการที่ดีขึ้นของบริษัทที่มองว่าจะเริ่มทำกำไรได้ในไตรมาส 3/52 โดยคาดว่าปี 52 จะมีกำไรประมาณ 2 ล้านบาท และปี 53 จะมีกำไรประมาณ 145 ล้านบาท
"ราคามองว่าแพงไป ไม่แนะนำให้ถือ ราคาหุ้นสะท้อนข่าวดีไปเยอะแล้ว" น.ส.รัศดา กล่าย