โบรกเกอร์ เห็นพ้องแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์(TUF)คาดผลประกอบการปีนี้-ปีหน้าเติบโตดีอย่างต่อเนื่องจากความสามารถในการรักษาระดับมาร์จินให้อยู่ในระดับที่ดี นอกจากนี้ คาดว่าจะมีการบันทึกผลกำไรสูงในไตรมาส 3/52 หลังต้นทุนปลาทูน่าถูกลงและมีการส่งออกกุ้งมากขึ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิงวดไตรมาส 3/52 จะอยู่ที่ราว 972-979 ล้านบาท
พร้อมคาดการณ์ว่าทั้งปีนี้ 52 TUF จะมีกำไรสุทธิในช่วง 2.64-3.25 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว ส่วนปีหน้าคาดว่าจะมีกำไรสุทธิในช่วง 2.87-3.27 พันล้านบาท
อย่างไรก็ตาม ทาง TUF ควรจะทำกำไรในปีนี้ได้ดีกว่าที่ประมาณการไว้นี้ แต่เนื่องจากมีภาระต้องบันทึกค่าใช้จ่าย 16 ล้านเหรียญฯ จากการปิดโรงงานที่ซามัวร์แล้วย้ายไปที่สหรัฐ แต่ก็จะเกิดผลบวกในปี 53 ตามต้นทุนที่จะลดลง
TUF ปิดเทรดช่วงเช้าที่ 28.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท(+2.70%)มูลค่าซื้อขาย 13.60 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 27.75 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 28.50 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 27.75 บาท
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
Macquarie ซื้อ 32.00
Deutsche Bank ซื้อ 35.50
บล.ทิสโก้ ซื้อ 35.50
บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ซื้อ 33.25
บล.ยูไนเต็ด ซื้อเก็งกำไร 29.10
บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย)ซื้อเมื่ออ่อนตัว 27.40
บล.นครหลวงไทย ซื้อ 40.00
บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) ซื้อ 32.00
บล.คันทรี่ กรุ๊ป ซื้อลงทุน 30.14
บล.เอเชีย พลัส ซื้อ 32.65
บล.พัฒนสิน ซื้อ 32.50
บล.ซิกโก้ ซื้อ 31.50
น.ส.ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย)ให้เหตุผลแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์(TUF)ด้วยราคาเป้าหมาย 33.25 บาท/หุ้น เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการปีนี้จะสามารถทำกำไรได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากการรักษาระดับมาร์จินได้ค่อนข้างดี และรับผลบวกจากราคาขายสินค้าที่สูงขึ้น โดยเฉพาะยอดขายกุ้งที่เติบโตได้ดีและมีอัตรากำไรดีขึ้น
ทั้งนี้ คาดว่าปี 52 TUF จะมีกำไรสุทธิที่ 3.25 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 47.8% จากปี 51 ที่มีกำไรสุทธิ 2.2 พันล้านบาท ส่วนปีหน้าคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 3.27 พันล้านบาท
นายชัย จิรเสวีนุประพันธ์ ผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บล.พัฒนสิน คาดว่า TUF จะมีการบันทึกผลกำไรสูงในไตรมาส 3/52 ถึงประมาณ 979 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%y-y และ 2%q-q ซึ่งเป็นผลจากต้นทุนปลาทูน่าถูกลงและมีการส่งออกกุ้งได้มากขึ้น
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิ TUF ทั้งปี 52 ไว้ที่ 2,675 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 51 ที่มีกำไรสุทธิ 2,200 ล้านบาท และคาดว่าในปี 53 มีกำไรสุทธิ 2,872 ล้านบาท
น.ส.สุทธาทิพย์ พีรทรัพย์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)กล่าวว่า ภาพโดยรวมของผลประกอบการของ TUF ในปีนี้และปีหน้าถือว่ายังเติบโตได้ดีอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีมาร์จินดีจากผลของต้นทุนวัตถุดิบอยู่ในระดับต่ำ อย่างปลาทูน่าราคาลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ส่วนกุ้งก็มียอดขายเติบโตค่อนข้างดี
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 52 ไว้ที่ 2,643 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 51 ที่มีกำไรสุทธิ 2,200 ล้านบาท ส่วนปีหน้า(53)คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 3,153 ล้านบาท
ทั้งนี้ ปีนี้ทาง TUF ควรจะทำกำไรได้ดีกว่าที่ประมาณการไว้ แต่เนื่องจากปีนี้ TUF จะต้องบันทึกค่าใช้จ่าย 16 ล้านเหรียญฯ จากการปิดโรงงานที่ซามัวร์แล้วย้ายไปที่ประเทศสหรัฐอเมริกา แต่การทำเช่นนี้ก็จะเกิดผลบวกต่อ TUF ในปีหน้าจากต้นทุนที่จะลดลง
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ซิกโก้ คาด กำไรสุทธิ TUF ใน 3Q09E เท่ากับ 972 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.6% YoY และ 1.8% QoQ ส่วนหนึ่งมองว่ามาจากอัตราการทำกำไรขั้นต้น(Gross Profit Margin:GPM)ที่ปรับสูงขึ้นเท่ากับ 16.8% เนื่องจากต้นทุนปลาทูน่ากระป๋องที่ต่ำกว่าปีก่อน,ราคาทูน่าที่ขาย OEM สามารถทำกำไรจากราคาขายที่ลดลงช้ากว่าต้นทุนที่ลงไปก่อนได้ และสินค้าแปรรูปที่ทำ GPM สูงมียอดขายเติบโตต่อเนื่อง