หุ้น BECL ราคาวิ่งขึ้น 3.28% มาอยู่ที่ 18.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.60 บาท มูลค่าซื้อขาย 73.04 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.23 น. โดยเปิดตลาดที่ 18.50 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 19.20 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 18.20 บาท
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ยูไนเต็ด แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ทางด่วนกรุงเทพ(BECL)มองแนวโน้มของผลประกอบการในไตรมาส 4 และปีหน้าคาดว่าจะยังดีต่อเนื่องจากแนวโน้มของเศรษฐกิจที่คาดว่าจะฟื้นตัว และการเริ่มทยอยเปิดใช้ศูนย์ราชการที่แจ้งวัฒนะตั้งแต่ไตรมาส 4 ปีนี้ โดยประเมินมูลราคาพื้นฐานปี 53 ที่ 23.60 บาท
บล.โกลเบล็ก แนะ"ซื้อ"หุ้น BECL ราคาเป้าหมาย 24 บาท จากปริมาณการใช้ทางด่วนใน 3Q52 ที่ฟื้นตัว และคาดว่า 4Q52 จะเพิ่มขึ้นสูงที่สุดของปี รวมทั้งยังมีปัจจัยบวกที่จะทำให้ปริมาณการใช้ทางด่วนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 53 นอกจากนั้น คาดว่า BECL จะมีการประกาศเงินปันผลงวด 2H52 อีกราว 0.60-0.65 บาทต่อหุ้น
บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อลงทุน"หุ้น BECL ด้วยราคาเป้าหมายที่ 22.20 บาท คาดว่ายอดการใช้ทางจะเติบโตแข็งแกร่งในปีหน้าจากภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ประกอบกับดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงตามยอดเงินกู้ที่ลดลง จึงคาดว่ากำไรจะโต 8% ในปีหน้าเป็น 1.78 พันล้านบาทหรือ 2.31 บาทต่อหุ้น
อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะลดลง 16% ในปี 2554 เป็น 1.51 พันล้านบาท เนื่องจากส่วนแบ่งรายได้ในเส้นทางด่วนขั้นที่ 1 และส่วนต่อขยาย A และ B จะลดลงจาก 50% เหลือ 40% ตามสัญญาสัมปทาน
แม้ยอดการใช้ทางจะยังคงแข็งแกร่ง แต่คาดว่าผลประกอบการจะชะลอตัวในไตรมาส 4/52 เนื่องจากมีกำหนดจ่ายค่าซ่อมบำรุงจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากแนวโน้มกำไรเติบโตในปีหน้า ประกอบกับอัตราเงินปันผลที่สูงถึง 6.5%
บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้น BECL โดยมีราคาเป้าหมายในปี 2552 ที่ 22.10 บาท โดย BECL รายงานปริมาณรถยนต์ที่ผ่านทางที่เพิ่มขึ้น 5.9% YoY ในเดือน ต.ค. ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเราที่ 3.0% YoY ในไตรมาส 4/52 ซึ่งหากปริมาณรถยนต์ยังขยายตัวเพิ่มอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงที่เหลือของปีนี้ จะทำให้เกิด upside ต่อประมาณการกำไรของเรา
BECL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/52 ที่ 483 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53.2% YoY แต่ลดลง 2.2% QoQ เมื่อหักกำไรพิเศษจากการลงทุนจำนวน 16 ล้านบาท กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 3/52 อยู่ที่ 467 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48.2% YoY แต่ลดลง 3.5% QoQ ผลประกอบการดังกล่าวใกล้เคียงกับประมาณการของตลาดและของเรา โดยผลประกอบการเพิ่มขึ้น YoY จากรายได้ค่าผ่านทางที่เพิ่มขึ้นจากการปรับอัตราค่าผ่านทางตั้งแต่ปลายปี 2551 และปริมาณรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ผลประกอบการลดลงเล็กน้อย QoQ จากค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่เงินปันผลรับจาก TTW ลดลง
ทั้งนี้ ได้มองในรอบ 9 เดือนแรกของปี 52 กำไรของ BECL คิดเป็น 84% ของประมาณการตลอดปี และคาดว่ากำไรในไตรมาส 4/52 จะลดลง QoQ ทั้งนี้ ในไตรมาส 4/52 บริษัทฯ มีแผนการบันทึกค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุง 196 ล้านบาท (เทียบกับ 137 ล้านบาทในรอบ 9 เดือนแรกของปี 52) ในขณะที่บริษัทฯ จะไม่มีเงินปันผลรับจาก TTW ในไตรมาสดังกล่าวอีกด้วย