บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ประกาศ “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” ให้แก่อันดับเครดิตองค์กรของ บริษัท ไทยเบฟเวอเรจ จำกัด (มหาชน) สืบเนื่องจากการประกาศของบริษัทเมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2555 ซึ่งระบุว่าบริษัทจะซื้อหุ้นของ บริษัท Fraser and Neave Limited (F&N) จำนวน 313.036 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 22% ของหุ้นทั้งหมดของ F&N จาก Oversea Chinese Banking Corporation, Great Eastern Holdings Limited, และ Lee Rubber Company (Pte) Limited รวมมูลค่าทั้งสิ้น 2,779.77 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (หรือประมาณ 70,050 ล้านบาท ที่อัตราแลกเปลี่ยน 25.2 บาทต่อ 1 ดอลลาร์สิงคโปร์) โดยบริษัทจะใช้เงินกู้จากธนาคารเป็นแหล่งเงินทุนในการซื้อหุ้นครั้งนี้
F&N เป็นบริษัทผู้ผลิตเครื่องดื่มรายใหญ่ที่สุดในประเทศสิงคโปร์ซึ่งมีธุรกิจครอบคลุมธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจสิ่งพิมพ์ F&N มีการลงทุนใน Asia Pacific Breweries Limited (APB) ซึ่งเป็นบริษัทเบียร์ชั้นนำแห่งหนึ่งภายใต้ตราสัญลักษณ์สินค้าที่สำคัญคือ Tiger, Heineken, และ Anchor F&N โดยมียอดขายอยู่ที่ 6,274 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปีงบประมาณ 2554 และ 2,588.6 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วง 6 เดือนแรกของปีงบประมาณ 2555 และมีกำไรสุทธิที่ 1,114 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และ 368.8 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตามลำดับ
จากการซื้อหุ้น F&N ในครั้งนี้ ทริสเรทติ้งคาดว่าบริษัทไทยเบฟเวอเรจจะมีความแข็งแกร่งทางธุรกิจเพิ่มขึ้นในระยะยาวเมื่อบริษัทได้ประโยชน์ส่วนเพิ่มจากการรวมกับ F&N อย่างไรก็ตาม การลงทุนโดยใช้เงินกู้ในครั้งนี้จะมีผลทำให้สถานะทางการเงินของบริษัทไทยเบฟเวอเรจอ่อนตัวอย่างมีนัยสำคัญในระยะปานกลาง โดยอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนจะเพิ่มสูงขึ้นเหนือระดับ 50% เมื่อเทียบกับระดับปัจจุบัน ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2555 ที่ 17.4%
ทริสเรทติ้งจะระงับเครดิตพินิจ พร้อมทั้งประกาศทบทวนผลอันดับเครดิตของบริษัทเมื่อการซื้อหุ้นครั้งนี้เสร็จสมบูรณ์และได้ทำการวิเคราะห์กลยุทธ์ทางธุรกิจและทางการเงินของบริษัทแล้วโดยทริสเรทติ้งคาดหวังให้บริษัทไทยเบฟเวอเรจลดภาระหนี้ลงในช่วง 2 ปีข้างหน้า ทั้งนี้ อันดับเครดิตอาจถูกปรับลดลงหากบริษัทยังคงภาระหนี้ในระดับสูงในช่วงระยะเวลาที่ยาวนานกว่าที่คาดไว้ ทริสเรทติ้งกล่าว — จบ
แนวโน้มเครดิตพินิจ: Negative (ลบ) อันดับเครดิตองค์กร: AA
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2231-3011 ต่อ 500 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2555 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือแต่เพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยมิได้รับอนุญาต การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/ratinginformation/rating_criteria.html