ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกัน 5,000 ล้านบาท (NTH086A) ของ บริษัท เนสท์เล่ (ไทย) จำกัด (ผู้ออกตราสาร) ในระดับ "AAA" พร้อมแนวโน้ม "Stable" หรือ "คงที่" โดยหุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการค้ำประกันอย่างไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้จากบริษัทแม่คือ Nestle S.A. (ผู้ค้ำประกัน) ซึ่งได้รับการจัดอันดับเครดิตในระดับ "AAA" ด้วยแนวโน้ม "Negative" หรือ "ลบ" จากสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ และ "Aaa" ด้วยแนวโน้ม "Stable" หรือ "คงที่" ซึ่งเปลี่ยนจาก "Negative" เมื่อเดือนเมษายน 2548 จากมูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส อันดับเครดิตหุ้นกู้ของบริษัท เนสท์เล่ (ไทย) สะท้อนการที่ผู้ค้ำประกันได้ตกลงที่จะให้การค้ำประกันการชำระหนี้หุ้นกู้ในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 5,500 ล้านบาท แม้ว่าผู้ค้ำประกันจะไม่ต้องรับผิดชอบในการจ่ายชำระหนี้หุ้นกู้ดังกล่าวในกรณีที่มีการแทรกแซงจากหน่วยงานใดใดของรัฐบาลไทยในการยึด อายัด หรือเวนคืนทรัพย์สินของผู้ออกตราสาร แต่ทริสเรทติ้งเชื่อว่าความเป็นไปได้ที่จะเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวมีค่อนข้างต่ำ
แนวโน้มอันดับเครดิต "Stable" หรือ "คงที่" สะท้อนถึงความน่าเชื่อถือด้านการเงินที่แข็งแกร่งมากของผู้ค้ำประกันซึ่งเป็นบริษัทแม่คือ Nestle S.A. ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตในระดับ "AAA" และ "Aaa" จากสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ และมูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส ตามลำดับ
ทริสเรทติ้งรายงานว่า ภายใต้การค้ำประกัน Nestle S.A. จะให้การค้ำประกันหุ้นกู้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตดังกล่าวอย่างไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้ในฐานะผู้ค้ำประกันร่วมกันและแทนกันภายใต้ข้อบังคับที่ 496 แห่ง Swiss Code of Obligations โดยผู้ค้ำประกันจะต้องรับผิดชอบในการชำระหนี้ตามที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เรียกร้องในกรณีที่ผู้ออกตราสารไม่สามารถชำระภาระหนี้และดอกเบี้ยตามกำหนดได้ภายในวงเงินค้ำประกันสูงสุดไม่เกิน 5,500 ล้านบาท ซึ่งการชำระหนี้ดังกล่าวครอบคลุมทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย ตลอดจนค่าธรรมเนียมต่างๆ อย่างไรก็ตาม การค้ำประกันดังกล่าวจะไม่มีผลผูกพันต่อผู้ค้ำประกันในกรณีที่ผู้ออกตราสารไม่สามารถชำระหนี้หุ้นกู้อันเนื่องมาจากถูกยึด อายัด หรือเวนคืนทรัพย์สินของผู้ออกตราสารหรือบริษัทย่อยของผู้ออกตราสารซึ่งทรัพย์สินดังกล่าวมีมูลค่าที่เท่ากับหรือมากกว่า 10% ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของผู้ออกตราสารและบริษัทย่อย หรือการยึดคืนดังกล่าวมีผลทำให้ผู้ออกตราสารและบริษัทย่อยไม่สามารถดำเนินกิจการได้ หรือมีการโอนทรัพย์สินไปยังนิติบุคคลอื่นใดที่มิใช่บริษัทในกลุ่มของผู้ค้ำประกันโดยการโอนดังกล่าวเป็นผลจากการแทรกแซงของหน่วยงานใดใดของรัฐบาลไทย ทั้งนี้ การค้ำประกันหุ้นกู้นี้อยู่ภายใต้กฎหมายของประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยการดำเนินคดีจะกระทำที่เมืองเวเว่ย์ ประเทศสวิตเซอร์แลนด์
ทริสเรทติ้งกล่าวว่า Nestle S.A. ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของกลุ่ม Nestle เป็นบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศสวิตเซอร์แลนด์ อันดับเครดิตของ Nestle S.A. อยู่ที่ระดับ "AAA" ซึ่งจัดโดยสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ และ "Aaa" โดยมูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส ทั้งนี้ ตามความเห็นของสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ อันดับเครดิต "AAA" ของ Nestle S.A. สะท้อนความเป็นผู้นำตลาดในระดับโลกของธุรกิจอาหารสำเร็จรูปที่จำหน่ายภายใต้ตราสินค้าต่างๆ ตลอดจนความแข็งแกร่งและสม่ำเสมอของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และกลุ่มลูกค้า และแนวนโยบายทางการเงินที่รอบคอบ สถานะทางการเงินของกลุ่ม Nestle ปรับตัวดีขึ้นเป็นอย่างมากในปี 2547 ภายหลังจากที่อ่อนแอลงซึ่งเป็นผลจากการที่บริษัทในเครือคือ Ralston Purina ถูกซื้อกิจการในปี 2544 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มอันดับเครดิต "Negative" ที่ได้รับจากสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์สะท้อนว่าบริษัทจำเป็นจะต้องปรับปรุงอัตราส่วนของภาระหนี้ให้ดีขึ้นและต้องปรับปรุงอัตราส่วนเงินทุนจากการดำเนินงานต่อเงินกู้สุทธิซึ่งปรับสำหรับค่าเช่าดำเนินงานและหนี้สินหลังการเกษียณอายุให้ดีขึ้นในระดับที่ประมาณ 90% พร้อมทั้งต้องดำรงให้อยู่ในอัตราดังกล่าวต่อไปให้ได้ - จบ