ทริสเรทติ้งประกาศ “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Positive” หรือ “บวก” ให้แก่อันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ของ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (TRUE) สืบเนื่องจากแผนประกาศเพิ่มทุนของบริษัทมูลค่า 6.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้สถานะทางการเงินของบริษัทแข็งแกร่งขึ้นและความยืดหยุ่นทางธุรกิจปรับเพิ่มขึ้น
เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2557 คณะกรรมการบริษัทได้มีมติเห็นชอบการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 10,077.7 ล้านหุ้นที่ราคา 6.45 บาทต่อหุ้น การเพิ่มทุนดังกล่าวจะช่วยให้ฐานทุนของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น 6.5 หมื่นล้านบาท โดยบริษัทวางแผนที่จะจำหน่ายประมาณ 56% ของหุ้นเพิ่มทุนใหม่ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ส่วนที่เหลืออีก 44% จะเสนอขายให้แก่ China Mobile International Holdings Limited (China Mobile) ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่มีฐานลูกค้าใหญ่ที่สุดในโลก ในกรณีที่บริษัทสามารถจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนใหม่ได้ทั้งหมดตามสัดส่วนผู้ถือหุ้นเดิม China Mobile จะมีสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทอยู่ที่ 18% ในขณะที่สัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทโดยเครือเจริญโภคภัณฑ์จะลดลงจาก 60% มาอยู่ที่ 49%
ทริสเรทติ้งคาดว่าในกรณีที่บริษัทนำเงินส่วนใหญ่ที่ได้รับจากการเพิ่มทุนดังกล่าวไปชำระคืนหนี้ บริษัทจะสามารถลดภาระหนี้ลงไปได้ประมาณกึ่งหนึ่ง ทริสเรทติ้งนับรวมมูลค่าปัจจุบันของรายจ่ายผูกพันเป็นส่วนหนึ่งของหนี้ นอกจากนี้ อัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทคาดว่าจะปรับดีขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 55% จากระดับ 94% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2557 ในขณะที่สัดส่วนหนี้ต่อ EBITDA (กำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) คาดว่าจะปรับลดลงมาอยู่ที่ 3.5 เท่าจาก 7 เท่า ทริสเรทติ้งคาดว่าโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นของบริษัทจะช่วยลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและความกังวลเกี่ยวกับการรักษาข้อกำหนดสิทธิ และเพิ่มความสามารถในการแข่งขันและความยืดหยุ่นทางธุรกิจให้แก่บริษัท อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ China Mobile น่าจะต้องใช้เวลาระยะหนึ่ง
ทริสเรทติ้งจะประเมินสถานะอันดับเครดิตของบริษัทและปรับอันดับเครดิตหรือแนวโน้มอันดับเครดิตหลังจากที่บริษัทได้ทำการเพิ่มทุนเรียบร้อยแล้ว ทั้งนี้ แนวโน้มอันดับเครดิตของบริษัทคาดว่าน่าจะปรับดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มอันดับเครดิตของบริษัทยังคงต้องพิจารณาร่วมกับผลการดำเนินงานและความมีเสถียรภาพของโครงสร้างทางการเงินใหม่
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2231-3011 ต่อ 500 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2557 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือแต่เพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยมิได้รับอนุญาต การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/ratinginformation/rating_criteria.html