ทริสเรทติ้งประกาศ “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Developing” หรือ “ยังไม่ชัดเจน” สำหรับอันดับเครดิตองค์กรระดับ “BBB-” ของ บริษัท ปริญสิริ จำกัด (มหาชน) อันเป็นผลสืบเนื่องมาจากการประกาศของบริษัทเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2558 ที่ระบุว่าคณะกรรมการของบริษัทได้มีมติอนุมัติการซื้อและรับโอนกิจการทั้งหมดของ บริษัท เคพีเอ็น โฮลดิ้ง จำกัด โดยธุรกรรมดังกล่าวมีมูลค่า 4,032 ล้านบาท ทั้งนี้ บริษัทวางแผนจะจ่ายชำระการซื้อกิจการดังกล่าวจำนวนครึ่งหนึ่งด้วยการแลกหุ้นและอีกครึ่งหนึ่งด้วยเงินสดที่ได้จากการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจง
เครดิตพินิจแนวโน้ม “Developing” หรือ “ยังไม่ชัดเจน” สะท้อนความไม่แน่นอนของความสำเร็จจากธุรกรรมดังกล่าวซึ่งต้องขึ้นอยู่กับการอนุมัติของผู้ถือหุ้นของบริษัทปริญสิริและความสำเร็จของแผนการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจง นอกจากนี้ อันดับเครดิต และ/หรือแนวโน้มอันดับของบริษัทยังขึ้นอยู่กับสถานะการดำเนินงานและสถานะทางการเงินของบริษัทภายหลังจากการซื้อกิจการแล้วเสร็จด้วยเช่นกัน
ในระยะแรกของการทำธุรกรรมดังกล่าว บริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้ง จะซื้อหุ้น 100% ของ บริษัท เคพีเอ็น กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น จำกัด ซึ่งดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์โดยเน้นโครงการคอนโดมิเนียม สินทรัพย์หลักของบริษัทเคพีเอ็น กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น ได้แก่ต้นทุนพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างจำนวน 4 โครงการ ประกอบด้วย (1) โครงการเดอะแคปปิตอล ราชปรารภ-วิภาฯ (2) โครงการเดอะแคปปิตอล เอกมัย-ทองหล่อ (3) โครงการเดอะดิโพลแมท สาทร และ (4) โครงการเดอะดิโพลแมท 39 โดยมีมูลค่าโครงการรวมกันทั้งสิ้น 9,327 ล้านบาท และมีมูลค่าของห้องชุดที่ทำสัญญาจะซื้อจะขายรวมกันทั้งสิ้น 7,515 ล้านบาท หลังจากนั้น บริษัทปริญสิริจะซื้อหุ้น 100% ของบริษัทเคพีเอ็น กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่นจากบริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้ง ที่ราคา 504 บาทต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นมูลค่ารวมทั้งสิ้น 4,032 ล้านบาท โดยบริษัทปริญสิริจะทำการชำระราคาค่าหุ้นของบริษัทเคพีเอ็น กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่นด้วยการออกหุ้นใหม่จำนวน 960 ล้านหุ้น ซึ่งคิดเป็นมูลค่ารวม 2,016 ล้านบาท ให้แก่บริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้ง และจะชำระส่วนที่เหลือด้วยเงินสดอีกจำนวน 2,016 ล้านบาท โดยเงินสดที่จะนำมาชำระค่าหุ้นส่วนที่เหลือจะมาจากการขายหุ้นเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงจำนวน 960 ล้านหุ้นที่ราคาเสนอขาย 2.10 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้ บริษัทปริญสิริจะรับโอนหนี้สินทั้งหมดที่บริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้ง มีอยู่ ณ วันโอนกิจการเสร็จสิ้น โดยจะหักออกจากราคาซื้อขายส่วนที่จะชำระเป็นเงินสด
หลังเสร็จสิ้นธุรกรรมดังกล่าวแล้ว สัดส่วนการถือหุ้นของตระกูลโกวิทจินดาชัยซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทปริญสิริจะลดลงเหลือ 16% จาก 41.1% ในขณะที่บริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้งจะมีสัดส่วนการถือหุ้น 30.57% ในบริษัทปริญสิริ ซึ่งจะทำให้บริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้งกลายเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่แทน โดยบริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้งจะต้องทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทปริญสิริ อย่างไรก็ดี บริษัทเคพีเอ็น โฮลดิ้งวางแผนจะขอผ่อนผันการทำคำเสนอซื้อดังกล่าวซึ่งจะต้องได้รับการลงคะแนนเสียงอนุมัติผ่อนผันจากที่ประชุมใหญ่ผู้ถือหุ้นของบริษัทปริญสิริ ด้วยคะแนนเสียงไม่น้อยกว่า 3 ใน 4 ของจำนวนเสียงทั้งหมดของผู้ถือหุ้นที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงเสียก่อน ซึ่งการประชุมผู้ถือหุ้นจะจัดขึ้นในวันที่ 28 สิงหาคม 2558 ที่จะถึงนี้
ทริสเรทติ้งจะติดตามความก้าวหน้าของการทำธุรกรรมดังกล่าวอย่างใกล้ชิด และจะทำการแก้ไขประกาศ “เครดิตพินิจ” อีกครั้งหลังการทำธุรกรรมดังกล่าวเสร็จสิ้นและทริสเรทติ้งได้ทำการวิเคราะห์ผลอย่างละเอียดแล้ว
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2231-3011 ต่อ 500 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2558 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือแต่เพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยมิได้รับอนุญาต การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html