ทริสเรทติ้งยืนยันอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บริษัท อยุธยา แคปปิตอล ออโต้ ลีส จากัด (มหาชน) ที่ระดับ “AA” ในขณะเดียวกันยังจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 2,500 ล้านบาทของบริษัทที่ระดับ “AA” ด้วย
อันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทสะท้อนถึงคณะผู้บริหารที่มากประสบการณ์และฐานะความเป็นผู้นำตลาดของบริษัทในธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ อันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทยังสะท้อนถึงปัจจัยอีก 3 ประการ ได้แก่ ฐานทุนที่แข็งแกร่งขึ้นหลังจากการเพิ่มทุนที่ผ่านมา ระบบบริหารความเสี่ยงที่เข้มแข็ง และความยืดหยุ่นทางการเงินในระดับสูงจากการที่บริษัทสามารถรับเงินสนับสนุนจากบริษัทแม่คือ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ได้อย่างเพียงพอ
อันดับเครดิตองค์กรของบริษัทอยุธยา แคปปิตอล ออโต้ ลีส ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นจากอันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทเนื่องจากบริษัทมีฐานะเป็นบริษัทลูกที่มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ของธนาคารกรุงศรีอยุธยา โดยธนาคารได้รับการจัดอันดับเครดิตองค์กรที่ระดับ “AAA” ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” จากทริสเรทติ้ง ทั้งนี้ บริษัทประกอบธุรกิจให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และให้บริการจัดเก็บหนี้ในพอร์ตสินเชื่อรถยนต์ทั้งหมดของธนาคารกรุงศรีอยุธยา ซึ่งการดำเนินการทั้ง 2 ประการดังกล่าวของบริษัทมีส่วนช่วยยกระดับขีดความสามารถในการแข่งขันของธนาคารในธุรกิจให้บริการสินเชื่อยานพาหนะ
ปัจจุบันธุรกิจหลักของบริษัทประกอบด้วยการให้บริการสินเชื่อรถจักรยานยนต์ การให้บริการสินเชื่อเพื่อการซื้อสินค้าคงคลัง การให้บริการนายหน้าธุรกิจประกัน และการบริหารสินเชื่อรถยนต์คงค้าง นอกจากนี้ บริษัทยังเป็นผู้ให้บริการเก็บหนี้ในส่วนของธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ทั้งหมดให้แก่ธนาคารกรุงศรีอยุธยาอีกด้วย
ปัจจุบันบริษัทมีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 1 ในบรรดาผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์รายใหญ่ทั้ง 10 รายในฐานข้อมูลของทริสเรทติ้งในแง่ของปริมาณยอดสินเชื่อคงค้าง โดยบริษัทมียอดคงค้างของสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์รวมเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 13,418 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2558 17,521 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2559 และ 21,649 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2560 จาก 10,735 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2557
ผลการดำเนินงานของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างเด่นชัดเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองหนี้สูญที่ลดลงและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลให้รายได้สุทธิของบริษัทในปี 2558 เท่ากับ 3,589 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.93% จากปี 2557 และเพิ่มขึ้น 19.45% เป็น 4,288 ล้านบาท ในปี 2559 ขณะที่อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมถัวเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 2.59% ในปี 2558 และ 4.41% ในปี 2559 จาก 1.60% ในปี 2557 ในปี 2560 กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 4,469 ล้านบาท หรือคิดเป็น 4.24% และอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมถัวเฉลี่ยเพิ่มเป็น 6.21% เนื่องจากบริษัทกลับรายการค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองหนี้สูญและมีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
คุณภาพสินทรัพย์ของบริษัทดีกว่าคู่แข่งรายอื่น ๆ อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ซึ่งหมายถึงสินเชื่อที่ค้างชำระเกินกว่า 3 เดือนขึ้นไปต่อยอดคงค้างเงินให้สินเชื่อรวมของบริษัทมีทิศทางเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จนมาอยู่ที่ระดับ 1.54% ณ สิ้นปี 2556 ที่ระดับ 2.11% ณ สิ้นปี 2557 และอยู่ที่ระดับ 2.44% ณ สิ้นปี 2558 จากระดับ 1.11% ณ สิ้นปี 2555 คุณภาพสินทรัพย์ของบริษัทลดลงระหว่างการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของสภาพเศรษฐกิจภายในประเทศ ทั้งนี้ อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ระดับ 2.36% ณ สิ้นปี 2559 และ 2.31% ณ สิ้นปี 2560
ความยืดหยุ่นทางการเงินในระดับสูงของบริษัทเกิดจากการที่บริษัทมีสถานะเป็นหนึ่งในบริษัทย่อยประเภท Solo Consolidated Subsidiary ของธนาคารกรุงศรีอยุธยา จึงส่งผลให้บริษัทต้องปฏิบัติตามมาตรฐานของธนาคารแห่งประเทศไทย นอกจากนี้ ธนาคารกรุงศรีอยุธยายังสามารถให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในวงเงินที่เพียงพออีกด้วย
แนวโน้มอันดับเครดิต
แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” สะท้อนถึงความคาดหมายว่าทิศทางธุรกิจของบริษัทจะยังคงมีความสอดคล้องกับกลยุทธ์ธุรกิจของธนาคารกรุงศรีอยุธยาและบริษัทจะยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากธนาคารต่อไป แนวโน้มอันดับเครดิตยังสะท้อนถึงความสามารถของผู้บริหารในการรักษาฐานะทางการตลาดที่แข็งแกร่งในธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ของบริษัทเอาไว้ได้ด้วย ทั้งนี้ ทริสเรทติ้งคาดหวังว่าปัจจัยเอื้ออำนวยต่าง ๆ เช่น ผู้บริหารที่มีประสบการณ์ ระบบบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด และการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากธนาคารกรุงศรีอยุธยาจะช่วยให้บริษัทสามารถดำรงความสามารถในการทำกำไรและรักษาฐานทุนที่แข็งแกร่งเพียงพอเพื่อป้องกันความเสี่ยงในช่วงขาลงของธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์
ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง
อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตอาจได้รับการปรับเพิ่มขึ้นหากสถานะทางการตลาดและผลประกอบการทางการเงินของบริษัทปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่การลดลงของสถานะทางการแข่งขันหรือคุณภาพสินทรัพย์จะส่งผลกระทบในทางลบต่ออันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิต นอกจากนี้ หากมีการเปลี่ยนแปลงมุมมองของทริสเรทติ้งเกี่ยวกับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่มีต่อกลุ่มธนาคารกรุงศรีอยุธยา อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตก็อาจเปลี่ยนแปลงไปด้วยเช่นกัน
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2098-3000 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 ? บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2561 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html