ทริสเรทติ้งประกาศ “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Developing” หรือ “ยังไม่ชัดเจน” สำหรับอันดับเครดิตองค์กรและตราสารหนี้ของ บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หลังจากที่บริษัทประกาศซื้อสินทรัพย์จาก Huntsman Corporation แห่งสหรัฐอเมริกา (Huntsman)
เมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2562 บริษัทได้แจ้งการลงนามในสัญญากับ Huntsman เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ที่เกี่ยวเนื่องกับการผลิตออกไซด์แบบบูรณาการ (Integrated Oxides) และอนุพันธ์ (Derivatives) จาก Huntsman มูลค่าการเข้าซื้อสินทรัพย์ในครั้งนี้คำนวณจากมูลค่ากิจการ (Enterprise Value) เท่ากับ 2.076 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (เทียบเท่าประมาณ 64.31 พันล้านบาท) ซึ่งรวมถึงภาระผูกผันในเงินบำนาญของพนักงานด้วย ทั้งนี้ คาดว่าธุรกรรมนี้จะแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2562 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง สำหรับการลงทุนในครั้งนี้ บริษัทจะใช้เงินกู้ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
ทริสเรทติ้งมองว่าการซื้อสินทรัพย์ในครั้งนี้จะช่วยเสริมสถานะทางธุรกิจของบริษัท โดยบริษัทจะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นประมาณ 3 ล้านตันต่อปี จาก 14.7 ล้านตันต่อปี ธุรกรรมนี้ยังช่วยให้บริษัทก้าวเข้าสู่ธุรกิจเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษ (Specialty Chemicals) อีกด้วยซึ่งน่าจะช่วยให้อัตรากำไรของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้น บริษัทคาดว่าสินทรัพย์นี้จะช่วยเพิ่ม EBITDA ให้แก่บริษัทได้ประมาณ 250-300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี อย่างไรก็ตาม คาดว่าภาระหนี้ของบริษัทก็จะเพิ่มสูงขึ้นเช่นกันเนื่องจากบริษัทใช้เงินกู้เป็นส่วนใหญ่ในการลงทุนครั้งนี้ โดยคาดว่าอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อเงินทุนจะสูงขึ้นอยู่ในช่วง 55%-60% จาก 52.4% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2562
ทริสเรทติ้งจะทบทวนเครดิตพินิจของบริษัทเมื่อได้วิเคราะห์ผลกระทบที่จะมีต่อสถานะเครดิตของบริษัทจากธุรกรรมดังกล่าวอย่างถี่ถ้วนแล้วต่อไป
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2098-3000 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 ? บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2562 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html