ทริสเรทติ้งประกาศ ?เครดิตพินิจ? แนวโน้ม ?Negative? หรือ ?ลบ? สำหรับอันดับเครดิตองค์กร ของ บริษัท สตาร์ค คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) การประกาศเครดิตพินิจในครั้งนี้สืบเนื่องมาจากการประกาศของบริษัทในวันที่ 23 พฤษภาคม 2565 ที่จะซื้อหุ้นทั้งหมดของบริษัท LEONI Kabel GmbH และ LEONIsche Holding Inc จาก LEONI AG โดยมูลค่าซื้อคาดว่าจะไม่เกิน 560 ล้านยูโร (หรือ 2.06 หมื่นล้านบาท) โดยบริษัทวางแผนจะใช้หนี้เงินกู้จำนวนไม่เกิน 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ (หรือประมาณ 1.73 หมื่นล้านบาท) ส่วนที่เหลือจะใช้กระแสเงินสดภายในซึ่งอาจจะรวมถึงเงินจากการเพิ่มทุน ทั้งนี้ ธุรกรรมดังกล่าวจะต้องได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัท ที่มีกำหนดจะจัดขึ้นในวันที่ 12 ตุลาคม 2565 ธุรกรรมนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือนพฤศจิกายน 2565 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยงข้อง
LEONI Kabel และ LEONIsche ประกอบธุรกิจโซลูชั่นสายเคเบิลสาหรับยานยนต์ซึ่งอยู่ภายใต้กลุ่มของ LEONI AG โดยธุรกิจของทั้งสองบริษัทนั้นถือเป็นหนึ่งในผู้นำในตลาดของสายเคเบิลสำหรับยานยนต์ทั้งแบบสายเคเบิลระดับมาตรฐานและระดับพิเศษ รวมไปถึงสายเคเบิลสำหรับชาร์จยานยนต์ไฟฟ้าอีกด้วย โดยบริษัททั้งสองนั้นมีโรงงานจำนวน 10 แห่งใน 7 ประเทศซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในทวีปยุโรป
ทริสเรทติ้งมองว่าการลงทุนดังกล่าวจะช่วยเสริมสถานะทางธุรกิจของบริษัทให้แข็งแกร่งจากขนาดธุรกิจที่จะขยายใหญ่มากขึ้น รวมไปถึงขอบเขตของผลิตภัณฑ์และการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์ที่จะกว้างขึ้นตามไปด้วย โดยมองว่าการลงทุนดังกล่าวจะช่วยให้บริษัทสามารถเข้าสู่อุตสาหกรรมการผลิตสายไฟฟ้าสำหรับยานยนต์ และได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้าในทวีปยุโรปและในสหรัฐอเมริกา
แต่อีกทางหนึ่ง ทริสเรทติ้งก็พิจารณาว่าการเข้าซื้อกิจการจะส่งผลกระทบต่อสถานะทางการเงินของบริษัท ทั้งนี้ บริษัทวางแผนจะใช้เงินกู้ในสัดส่วนถึง 75% สำหรับการลงทุนดังกล่าว ดังนั้น ทริสเรทติ้งคาดว่าการเข้าซื้อกิจการในครั้งนี้จะทำให้ภาระหนี้สินของบริษัทนั้นเพิ่มขึ้น และส่งผลให้สัดส่วนภาระหนี้สินของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ทริสเรทติ้งจะทบทวนแนวโน้มเครดิตพินิจของบริษัทเมื่อการการซื้อหุ้นดังกล่าวแล้วเสร็จและได้ทำการวิเคราะห์อย่างถี่ถ้วนถึงผลกระทบของการซื้อกิจการในครั้งนี้ต่อสถานะเครดิตของบริษัท
เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง
- อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญและการปรับปรุงตัวเลขทางการเงินสำหรับธุรกิจทั่วไป, 11 มกราคม 2565
- วิธีการจัดอันดับเครดิตธุรกิจทั่วไป, 26 กรกฎาคม 2562
บริษัท สตาร์ค คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (STARK)
อันดับเครดิตองค์กร: BBB+
แนวโน้มเครดิตพินิจ: Negative