ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ บริษัท บริหารสินทรัพย์พหลโยธิน จำกัด (หรือ ?ผู้ออกหุ้นกู้?) ที่ระดับ ?AA? สำหรับหุ้นกู้ระยะยาว และคงอันดับเครดิตระดับ ?T1+? สำหรับหุ้นกู้ระยะสั้น ภายใต้โครงการ Medium-Term Notes วงเงินรวมไม่เกิน 3 หมื่นล้านบาท ปี พ.ศ. 2564 แนวโน้มอันดับเครดิต ?Stable? หรือ ?คงที่?
ผู้ออกหุ้นกู้เป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดโดย ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) (อันดับเครดิต ?AA/Stable?)* หุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการค้ำประกันโดยธนาคารทหารไทยธนชาต (หรือ ?ผู้ค้ำประกัน?) อันดับเครดิตหุ้นกู้ดังกล่าวสะท้อนถึงคุณภาพเครดิตของธนาคารทหารไทยธนชาตซึ่งเป็นผู้ค้ำประกัน
ประเด็นสำคัญที่กำหนดอันดับเครดิต
ธนาคารทหารไทยธนชาตในฐานะผู้มีภาระผูกพันภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญาค้ำประกันดังกล่าวนี้ได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ ?AA? ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต ?Stable? หรือ ?คงที่? จากทริสเรทติ้ง
ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญาค้ำประกันดังกล่าว ธนาคารทหารไทยธนชาตตกลงค้ำประกันอย่างไม่มีเงื่อนไขและเพิกถอนไม่ได้ในการชำระเงินต้น ดอกเบี้ย ค่าฤชาธรรมเนียม อากร และจำนวนเงินอื่นใดที่ผู้ออกหุ้นกู้จะต้องชำระให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ ทั้งนี้ ข้อกำหนดหมายรวมถึง แต่ไม่จำกัดเฉพาะปัจจัยดังต่อไปนี้
สิทธิเรียกร้องอยู่ในลำดับที่เท่าเทียมกัน: สิทธิของผู้ถือหุ้นกู้ในการได้รับชำระหนี้อยู่ในลำดับที่เทียบเท่ากับสิทธิในการรับชำระหนี้ของเจ้าหนี้สามัญที่ไม่มีหลักประกันและไม่ด้อยสิทธิที่คงค้าง ทั้งในปัจจุบันและในอนาคตของผู้ค้ำประกัน เว้นแต่บรรดาหนี้ที่มีกฎหมายคุ้มครองให้ได้รับชำระหนี้ก่อน
การชำระเงิน: ในกรณีที่มีการผิดนัดชำระ ผู้ค้ำประกันยินยอมชำระเงินตามเงื่อนไขและวิธีการที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิและสัญญาค้ำประกัน โดยไม่มีการหักกลบลบหนี้กับผู้ออกหุ้นกู้
การเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดและเงื่อนไข: ในกรณีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ซึ่งกระทำการเพื่อและในนามของผู้ถือหุ้นกู้) ตกลงผ่อนเวลาในการชำระหนี้หรือผ่อนผันเงื่อนไขใด ๆ หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดใด ๆ ในข้อกำหนดสิทธิ ซึ่งไม่เป็นการแปลงหนี้ใหม่ ให้ถือว่าผู้ค้ำประกันตกลงยินยอมโดยผู้ค้ำประกันจะไม่ถือเอาเป็นเหตุปลดเปลื้องความรับผิดตามสัญญาค้ำประกัน
แนวโน้มอันดับเครดิต
อันดับเครดิตและแนวโน้มอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของบริษัทบริหารสินทรัพย์พหลโยธินสะท้อนถึงคุณภาพเครดิตของผู้ค้ำประกันคือธนาคารทหารไทยธนชาตแต่เพียงประการเดียวเท่านั้น
ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินเปลี่ยนแปลง
อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของบริษัทบริหารสินทรัพย์พหลโยธินอาจเปลี่ยนแปลงได้หากอันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตของผู้ค้ำประกันคือธนาคารทหารไทยธนชาตเปลี่ยนแปลงไป
ภาพรวมองค์กร
บริษัท บริหารสินทรัพย์พหลโยธิน จำกัด ก่อตั้งโดยธนาคารทหารไทยธนชาต เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน 2561 บริษัทเป็นบริษัทย่อยที่ธนาคาร
ทหารไทยธนชาตถือหุ้นทั้งหมด บริษัทประกอบธุรกิจบริหารสินทรัพย์ภายใต้พระราชกำหนดบริษัทบริหารสินทรัพย์ พ.ศ. 2541 บริษัทจัดตั้งขึ้นเพื่อจัดการสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ทรัพย์สินรอการขาย และหลักประกันที่เกี่ยวข้องที่ถูกโอนมาจากธนาคารทหารไทยธนชาต เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดของธนาคาร บริษัท บริหารสินทรัพย์พญาไท จำกัด ซึ่งในอดีตเป็นบริษัทย่อยที่ธนาคารทหารไทยธนชาตถือหุ้นทั้งหมด ได้โอนธุรกิจทั้งหมดให้กับบริษัทบริหารสินทรัพย์พหลโยธินเมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2561 โดยสมบูรณ์ เป้าหมายของการโอนธุรกิจทั้งหมดของบริษัทบริหารสินทรัพย์พญาไทไปยัง บริษัทบริหารสินทรัพย์พหลโยธิน คือเพื่อปรับปรุงกระบวนการทางธุรกิจ บริษัทบริหารสินทรัพย์พญาไทเสร็จสิ้นกระบวนการชำระบัญชีเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2563
ธนาคารทหารไทยธนชาต (เดิมคือ ธนาคารทหารไทย) ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน 2500 ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 10 ล้านบาท ธนาคารทหารไทยเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม 2526 และจดทะเบียนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัดในปี 2537 ในเดือนกันยายน 2547 ธนาคารทหารไทย ธนาคารดีบีเอส ไทยทนุ และบรรษัทเงินทุนอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (IFCT) ควบรวมกิจการกันเป็น ธนาคารทหารไทย ภายหลังการเพิ่มทุนในเดือนธันวาคม 2550 ING Group ได้กลายเป็นพันธมิตรรายใหม่ของธนาคารทหารไทยในเดือนธันวาคม 2562 ธนาคารธนชาตกลายเป็นบริษัทย่อยของธนาคารทหารไทยซึ่งเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการของธนาคารทหารไทยและธนาคารธนชาต ธนาคารทหารไทยเปลี่ยนชื่อเป็น ธนาคารทหารไทยธนชาต เพื่อตอกย้ำความแข็งแกร่งของทั้งสองธนาคาร สถานะทางเครดิตของธนาคารทหารไทยธนชาต สะท้อนถึงสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่งในการให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และการกระจายตัวที่ดีของพอร์ตสินเชื่อ อันดับเครดิตของธนาคารทหารไทยธนชาตยังคำนึงถึงสถานะเงินกองทุนที่ระดับเพียงพอของธนาคาร สถานะเงินทุนและสภาพคล่องที่ระดับค่าเฉลี่ย และการบริหารความเสี่ยงที่อยู่ที่ระดับเพียงพอ
เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตธนาคาร, 20 มีนาคม 2566
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตตราสารหนี้, 15 มิถุนายน 2564
บริษัท บริหารสินทรัพย์พหลโยธิน จำกัด (PAMCO)
อันดับเครดิตตราสารหนี้:
หุ้นกู้มีการค้ำประกันในวงเงินไม่เกิน 30.000 ล้านบาท ในโครงการ Medium-term Notes ปี พ.ศ. 2564
หุ้นกู้ระยะยาวมีการค้ำประกัน AA
PAMCO23OA: หุ้นกู้ระยะยาวมีการค้ำประกัน 500 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2566 AA
PAMCO23DA: หุ้นกู้ระยะยาวมีการค้ำประกัน 2,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2566 AA
หุ้นกู้ระยะสั้นมีการค้ำประกัน T1+
PAMCO23615A: หุ้นกู้ระยะสั้นมีการค้ำประกัน 2,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2566 T1+
PAMCO23615B: หุ้นกู้ระยะสั้นมีการค้ำประกัน 1,600 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2566 T1+
แนวโน้มอันดับเครดิต: Stable